Valor neto efectivo
¿Qué es el patrimonio neto efectivo?
El patrimonio neto efectivo es el patrimonio de los accionistas,. la cantidad que se devolverÃa a los accionistas si se liquidaran todos los activos de una empresa y se pagaran todas sus deudas, más la deuda subordinada,. los préstamos no garantizados o los bonos que ocupan el lugar más bajo con respecto a los derechos sobre los activos o las ganancias. Agregar la deuda subordinada, en efecto, aumenta el patrimonio neto de una empresa y los acreedores principales lo utilizan para determinar la capacidad de una empresa para pagarlos, en caso de que le presten dinero.
Cómo funciona el valor neto efectivo
El valor neto,. quizás la métrica más común para medir la salud financiera de una empresa o individuo,. se calcula restando todos los pasivos, o saldos pendientes adeudados, de los activos o recursos que se poseen con valor económico. El valor neto efectivo luego va un paso más allá al volver a agregar algunas de estas deudas.
La deuda generalmente se puede dividir en dos tipos. Hay deuda senior,. dinero prestado que una empresa debe pagar primero si cierra, y deuda subordinada, préstamos que, en caso de incumplimiento,. solo se pagarán una vez que se hayan liquidado todas las demás deudas.
Al calcular el patrimonio neto efectivo, las obligaciones de deuda menos urgentes, como los préstamos hechos a la empresa por un propietario o las obligaciones,. un tipo de instrumento de deuda no garantizado por garantÃa,. se suman a la cifra del patrimonio neto, en lugar de restarse.
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Beneficios del Patrimonio Neto Efectivo
¿Por qué molestarse en agregar deuda subordinada a la ecuación? El patrimonio neto efectivo es especialmente útil cuando se analizan sociedades anónimas cerradas,. empresas que tienen sólo un número limitado de accionistas.
Los ejecutivos de estas empresas a menudo tienen una participación significativa en la propiedad y prestan a la empresa su propio dinero. Por lo general, estos préstamos entrarán en la categorÃa de deuda subordinada, lo que significa que los propietarios acordaron que cualquier préstamo bancario tendrá prioridad y se pagará primero si la empresa tiene problemas.
Para los acreedores senior, los préstamos a la empresa por parte de sus propietarios se consideran, en efecto, como una adición al patrimonio neto de la empresa porque, como deuda subordinada en poder de los propietarios, no parece muy diferente del capital. Desde la perspectiva de un acreedor senior, tanto la deuda subordinada como el patrimonio de los accionistas tienen menor prioridad al reclamar activos en caso de incumplimiento.
Importante
El valor neto efectivo es una medida útil para las corporaciones cuyos ejecutivos tienen una representación significativa de la propiedad.
Además, para los propietarios de la empresa que también han otorgado préstamos a la empresa, el riesgo de pérdida también es similar tanto en los préstamos como en el capital.
Ejemplo de Patrimonio Neto Efectivo
La empresa ABC tiene activos totales de $10 millones y pasivos totales de $6 millones. Reste $6 millones de $10 millones y obtendrá un valor neto de $4 millones. Ahora supongamos que los pasivos totales de la empresa incluyen préstamos subordinados como obligaciones y préstamos de propietarios de $1 millón. El valor neto efectivo en este caso serÃa: $4 millones + $1 millón = $5 millones.
Reflejos
El patrimonio neto efectivo analiza el patrimonio de los accionistas a la luz de las obligaciones vencidas de deuda senior y subordinada.
El patrimonio neto de una empresa aumenta cuando las deudas se segmentan por antigüedad de los préstamos pendientes, porque, al igual que el capital, ciertas deudas tienen una prioridad más baja en caso de incumplimiento.
El patrimonio neto efectivo es útil cuando se analizan empresas cuyos ejecutivos tienen una participación accionaria significativa y prestan dinero a la entidad.
