후순위 부채

후순위 부채란?

후순위 채무(후순위 채권이라고도 함)는 자산 또는 소득에 대한 청구와 관련하여 다른 선순위 대출 또는 증권보다 순위가 낮은 무담보 대출 또는 채권입니다. 따라서 후순위 사채는 후순위 증권이라고도 합니다. 채무 불이행의 경우, 후순위 채권을 소유한 채권자는 선순위 채권 보유자가 전액 상환될 때까지 상환을 받지 않습니다.

후순위 부채 이해하기

후순위 부채는 후순위 부채보다 위험합니다. 후순위 부채는 차용인이 채무 불이행의 경우 다른 모든 기업 부채와 대출금을 상환한 후 지급되는 모든 유형의 대출입니다. 후순위 부채의 차용자는 일반적으로 대기업 또는 기타 사업체입니다. 후순위 부채는 파산이나 채무 불이행 상황에서 선순위 부채가 더 높은 우선 순위를 갖는다는 점에서 후순위 부채와 정반대입니다.

후순위 부채: 상환 메커니즘

후순위 부채 또는 후순위 부채인 두 가지 이상의 채권 유형을 발행합니다. 회사가 채무 불이행 및 파산 신청을 하는 경우, 파산 법원은 대출 상환을 우선시하고 회사가 자산으로 미지불 대출을 상환하도록 요구합니다. 우선순위가 낮은 부채가 후순위 부채입니다. 우선순위가 높은 부채는 후순위 부채로 간주됩니다.

파산한 회사의 청산 자산은 먼저 후순위 채무를 상환하는 데 사용됩니다. 후순위 부채를 초과하는 현금은 후순위 부채에 할당됩니다. 후순위 채무자는 상환할 수 있는 현금이 충분할 경우 전액 상환됩니다. 후순위 채무자가 부분 지급 또는 전혀 지급을 받지 않을 수도 있습니다.

후순위 부채는 위험하기 때문에 잠재적 대주들이 발행된 채권을 검토할 때 회사의 지급 능력, 기타 부채 의무 및 총 자산을 염두에 두는 것이 중요합니다. 후순위 부채는 대출 기관에게 더 위험하지만 여전히 어떤 주주보다 먼저 지불됩니다. 후순위 채무의 채권자는 또한 잠재적인 채무 불이행 위험을 보상하기 위해 더 높은 이자율을 실현할 수 있습니다.

후순위 부채는 다양한 조직에서 발행되지만 은행 산업에서의 사용은 특별한 관심을 받았습니다. 이러한 부채는 이자 지불이 세금 공제 가능하기 때문에 은행에 매력적입니다. 1999년 연준의 연구에서는 은행이 위험 수준을 자제하기 위해 후순위 부채를 발행할 것을 권장했습니다. 이 연구의 저자는 은행이 부채를 발행하려면 위험 수준에 대한 프로파일링이 필요하며, 이는 Glass-Steagall 법이 폐지된 후 중대한 변화의 시기에 은행의 재정 및 운영에 대한 창을 제공할 것이라고 주장했습니다. 어떤 경우에는 상호 저축 은행이 후순위 부채를 사용하여 Tier 2 자본 에 대한 규제 요구 사항을 충족하기 위해 잔액을 완충하고 있습니다.

후순위 부채: 기업용 보고

후순위 부채는 다른 모든 부채와 마찬가지로 회사의 대차대조표에서 부채로 간주됩니다. 유동부채는 대차대조표에서 가장 먼저 나열됩니다. 선순위 부채 또는 후순위 부채는 장기 부채로 나열됩니다. 마지막으로 후순위 부채는 대차대조표에 미지급 부채 아래에 지급 우선 순위에 따라 장기 부채로 나열됩니다. 회사가 후순위 부채를 발행하고 대주로부터 현금을 받으면 현금 계정 또는 유형자산(PPE) 계정이 증가하고 동일한 금액에 대해 부채가 기록됩니다.

후순위 부채 대 선순위 부채: 개요

후순위 부채와 선순위 부채의 차이점은 파산 또는 청산 중인 회사가 부채 청구를 지불하는 우선 순위입니다. 후순위 부채와 선순위 부채가 모두 있는 회사가 파산 또는 청산을 해야 하는 경우 선순위 부채는 후순위 부채보다 먼저 상환됩니다. 선순위 부채가 완전히 상환되면 회사는 후순위 부채를 상환합니다.

선순위 부채는 우선순위가 가장 높기 때문에 위험이 가장 낮습니다. 따라서 이러한 유형의 부채는 일반적으로 더 낮은 이자율을 제공하거나 제공합니다. 한편 후순위채는 회수 시 우선순위가 낮아 금리가 높다.

선순위 부채는 일반적으로 은행에서 조달합니다. 은행은 일반적으로 예금 및 저축 계좌에서 자금을 조달할 수 있는 저비용 소스를 고려할 때 더 낮은 이율을 수용할 여유가 있기 때문에 상환 순서에서 위험이 낮은 선순위 지위를 선택합니다. 또한 규제 기관은 은행이 더 낮은 위험 대출 포트폴리오를 유지하도록 권장합니다.

후순위 부채는 선순위 부채보다 낮거나 뒤쳐지는 부채입니다. 그러나 후순위 부채는 우선주 및 보통주보다 우선합니다. 후순위 부채의 예로 는 투자를 포함하는 부채인 메자닌 부채 가 있습니다. 또한 자산 담보부 증권에는 일반적으로 일부 트렌치가 선순위 트렌치에 종속되는 것으로 간주되는 후순위 기능이 있습니다. 자산유동화증권은 대출, 리스, 신용카드 부채, 로열티 또는 수취채권을 포함한 자산 풀이 담보로 제공되는 금융 증권입니다. 트랜치는 위험이나 그룹 특성을 나누어 다른 투자자에게 판매할 수 있도록 설계된 부채 또는 증권의 일부입니다.

##하이라이트

• 후순위채에 비해 위험도가 높고 대차대조표상 후순위채 이후에 장기부채로 등재됨.

• 후순위 채무는 선순위 채무자가 전액 상환한 후 상환하는 부채입니다.