Avoir net effectif

Qu'est-ce que la valeur nette effective ?

valeur nette effective est l'avoir des actionnaires,. le montant qui reviendrait aux actionnaires si tous les actifs d'une entreprise étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées, plus la dette subordonnée,. les prêts non garantis ou les obligations qui se classent au plus bas en ce qui concerne les créances sur les actifs ou les bénéfices. L'ajout de dette subordonnée, en effet, augmente la valeur nette d'une entreprise et est utilisé par les créanciers principaux pour déterminer la capacité d'une entreprise à les rembourser, s'ils lui prêtent de l'argent.

Comment fonctionne la valeur nette efficace

La valeur nette,. peut-être la mesure la plus courante pour évaluer la santé financière d'une entreprise ou d'un individu,. est calculée en soustrayant tous les passifs, ou les soldes impayés dus, des actifs ou des ressources détenues avec une valeur économique. La valeur nette effective va ensuite encore plus loin en ajoutant certaines de ces dettes.

La dette peut généralement être décomposée en deux types. Il y a la dette senior,. l'argent emprunté qu'une entreprise doit rembourser en premier si elle fait faillite, et la dette subordonnée, les prêts qui, en cas de défaut,. ne seront remboursés qu'une fois que toutes les autres dettes auront été réglées.

Lors du calcul de la valeur nette effective, les titres de créance moins urgents, tels que les prêts consentis à l'entreprise par un propriétaire ou les débentures,. un type d'instrument de dette non garanti par une garantie,. sont ajoutés au chiffre de la valeur nette, plutôt que soustraits.

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Avantages de la valeur nette effective

Pourquoi s'embêter à ajouter la dette subordonnée à l'équation ? La valeur nette effective est particulièrement utile lors de l'analyse des sociétés fermées,. des sociétés qui n'ont qu'un nombre limité d' actionnaires.

Les dirigeants de ces sociétés détiennent souvent une participation importante et prêtent leur propre argent à la société. Habituellement, ces prêts entrent dans la catégorie des dettes subordonnées, ce qui signifie que les propriétaires ont convenu que tout prêt bancaire aura la priorité et sera remboursé en premier si l'entreprise rencontrait des difficultés.

Pour les créanciers seniors, les prêts à l'entreprise par ses propriétaires sont considérés, en effet, comme un ajout à la valeur nette de l'entreprise car en tant que dette subordonnée détenue par les propriétaires, elle n'apparaît pas très différente des fonds propres. Du point de vue d'un créancier senior, tant la dette subordonnée que les capitaux propres ont un rang de priorité inférieur dans la réclamation des actifs en cas de défaut.

Important

La valeur nette effective est une mesure utile pour les sociétés dont les dirigeants ont une représentation significative de la propriété.

De plus, pour les propriétaires d'entreprise qui ont également accordé des prêts à l'entreprise, le risque de perte est également similaire sur les prêts et les capitaux propres.

Exemple de valeur nette effective

La société ABC a un actif total de 10 millions de dollars et un passif total de 6 millions de dollars. Soustrayez 6 millions de dollars de 10 millions de dollars et vous vous retrouvez avec une valeur nette de 4 millions de dollars. Supposons maintenant que le passif total de la société comprend des prêts subordonnés tels que des débentures et des prêts de propriétaires de 1 million de dollars. La valeur nette effective dans ce cas serait de : 4 millions de dollars + 1 million de dollars = 5 millions de dollars.

Points forts

• La valeur nette effective examine les capitaux propres à la lumière des obligations de dette senior et subordonnée échues.

• La valeur nette d'une entreprise est augmentée lorsque les dettes sont segmentées par ancienneté des prêts en cours, car, comme les capitaux propres, certaines dettes sont moins prioritaires en cas de défaut.

• La valeur nette effective est utile lors de l'analyse des entreprises dont les dirigeants détiennent une participation importante et prêtent de l'argent à l'entité.