القيمة الصافية الفعالة

ما هي القيمة الصافية الفعالة؟

القيمة الصافية الفعالة هي حقوق المساهمين ، المبلغ الذي سيتم إعادته إلى المساهمين إذا تم تصفية جميع أصول الشركة وسداد جميع ديونها ، بالإضافة إلى الديون الثانوية أو القروض غير المضمونة أو السندات التي تحتل المرتبة الأدنى فيما يتعلق بالمطالبات على الأصول أو الأرباح. تؤدي إضافة الديون الثانوية ، في الواقع ، إلى زيادة صافي قيمة الشركة ويستخدمها كبار الدائنين لتحديد قدرة الشركة على السداد ، في حالة إقراضها نقودًا.

كيف تعمل القيمة الصافية الفعالة

صافي القيمة ، الذي ربما يكون المقياس الأكثر شيوعًا لقياس الصحة المالية للشركة أو الفرد ، عن طريق طرح جميع الالتزامات ، أو الأرصدة المستحقة ، من الأصول ، أو الموارد المملوكة ذات القيمة الاقتصادية. ثم تذهب القيمة الصافية الفعالة خطوة إلى الأمام عن طريق إضافة بعض هذه الديون مرة أخرى.

يمكن تقسيم الديون بشكل عام إلى نوعين. هناك دين كبير ، وأموال مقترضة يجب على الشركة سدادها أولاً إذا خرجت من العمل ، وديون ثانوية ، وهي قروض ، في حالة التخلف عن السداد ، لن يتم سدادها إلا بعد تسوية كل ديون أخرى.

عند حساب القيمة الصافية الفعلية ، تتم إضافة التزامات الديون الأقل إلحاحًا ، مثل القروض المقدمة للشركة من قبل المالك أو السندات ، وهي نوع من أدوات الدين غير المضمونة بضمانات ، إلى صافي القيمة ، بدلاً من طرحها.

إذا كنت تبحث عن تتبع صافي ثروتك الشخصية ، فاستخدم Net Worth Tracker الذي يتيح لك حساب صافي ثروتك وتحليلها وتسجيلها مجانًا.

فوائد صافي القيمة الفعالة

لماذا تهتم بإضافة الديون الثانوية إلى المعادلة؟ تعد القيمة الصافية الفعالة مفيدة بشكل خاص عند تحليل الشركات المملوكة عن كثب ، والشركات التي لديها عدد محدود فقط من المساهمين.

غالبًا ما يمتلك المسؤولون التنفيذيون في هذه الشركات حصة ملكية كبيرة ويقرضون الشركة أموالهم الخاصة. عادة ، تندرج هذه القروض ضمن فئة الديون الثانوية ، مما يعني أن المالكين وافقوا على أن أي قروض بنكية ستعطى الأولوية وسيتم سدادها أولاً في حالة تعرض الشركة لمشاكل.

بالنسبة لكبار الدائنين ، تعتبر القروض المقدمة إلى الشركة من قبل مالكيها ، في الواقع ، إضافة إلى صافي قيمة الشركة لأنه كدين ثانوي يحتفظ به الملاك ، لا يبدو مختلفًا كثيرًا عن حقوق الملكية. من وجهة نظر أحد كبار الدائنين ، تحتل كل من الديون الثانوية وحقوق المساهمين مرتبة أدنى من حيث الأولوية في تقديم مطالبة على الأصول في حالة التخلف عن السداد.

هام

القيمة الصافية الفعالة هي مقياس مفيد للشركات التي يتمتع مديروها التنفيذيون بتمثيل كبير للملكية.

بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة لأصحاب الشركات الذين قدموا أيضًا قروضًا للشركة ، فإن مخاطر الخسارة مماثلة أيضًا لكل من القروض وحقوق الملكية.

مثال على صافي القيمة الفعالة

يبلغ إجمالي أصول شركة ABC 10 ملايين دولار وإجمالي المطلوبات 6 ملايين دولار. اطرح 6 ملايين دولار من 10 ملايين دولار وستنتهي بثروة صافية قدرها 4 ملايين دولار. لنفترض الآن أن إجمالي التزامات الشركة تشمل قروضًا ثانوية مثل السندات والقروض من المالكين بقيمة مليون دولار. ستكون القيمة الصافية الفعالة في هذه الحالة: 4 ملايين دولار + 1 مليون دولار = 5 ملايين دولار.

يسلط الضوء

• ينظر صافي القيمة الفعال إلى حقوق المساهمين في ضوء التزامات الديون الرئيسية والثانوية المستحقة.

• تزداد القيمة الصافية للشركة عندما يتم تقسيم الديون حسب أقدمية القروض المستحقة - لأنه ، مثل حقوق الملكية ، تحتل بعض الديون مرتبة أقل من حيث الأولوية في حالة التخلف عن السداد.

• تعد القيمة الصافية الفعالة مفيدة عند تحليل الشركات التي يمتلك مديروها التنفيذيون حصة ملكية كبيرة ويقرضون أموال الكيان.