EV/2P 비율

EV/2P 비율이란?

EV/2P 비율은 석유 및 가스 회사를 평가하는 데 사용되는 비율입니다. 이는 기업가치 (EV)를 입증되고 가능한(2P) 매장량으로 나눈 값으로 구성됩니다. 기업 가치는 기업의 총 가치를 반영합니다. Proven and Probable(2P)은 석유와 같은 회수 가능성이 있는 에너지 매장량을 나타냅니다.

EV/2P 비율 공식은

$\begin &\ text{EV/2P} = \frac{ \text }{ \text{2P Reserves} } \ &\textbf \ &\text{2P Reserves} = \text{Total 입증되고 가능한 매장량} \ &\text{엔테 rprise 값} = \text + \text{총 부채} - \text \ &\text = \text{시가총액} \ &\text = \text {총 현금 및 현금 등가물} \ \end$

2P 매장량은 입증되고 가능한 매장량의 합계입니다. 입증된 매장량은 회수될 가능성이 높지만, 가능한 매장량은 입증된 매장량보다 회수될 가능성이 적습니다. 입증된 매장량과 가능한 매장량의 합계는 2P로 표시됩니다.

EV/2P 비율 계산 방법

1. 회사의 기업 가치를 얻거나 계산합니다. EV는 종종 투자자 를 위해 계산 되지만 그렇지 않은 경우 시가 총액과 총 부채를 더하고 현금을 뺍니다.

2. EV 값을 분자에 연결합니다.

3. 2P 보유 가치를 분모에 연결하고 EV로 나눕니다.

EV/2P 비율은 무엇을 말합니까?

입증되고 예상되는 매장량과 비교한 기업 가치는 분석가가 회사의 리소스가 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하는 데 도움이 되는 지표입니다. 이상적으로는 EV/2P 비율을 별도로 사용해서는 안 됩니다. 모든 매장량이 동일하지 않기 때문입니다. 그러나 회사의 현금 흐름 에 대해 거의 알려지지 않은 경우 여전히 중요한 지표가 될 수 있습니다 .

매장량은 입증된, 가능성 있는 또는 가능한 매장량 일 수 있습니다. 매장량 은 일반적으로 1P로 알려져 있으며 많은 분석가들은 이를 P90 또는 생산 확률이 90%라고 합니다. 예상 매장량 은 P50 또는 생산 확실성이 50%라고 합니다. 함께 사용하면 2P라고 합니다.

EV/2P 배수가 높다는 것은 회사가 땅에 있는 일정량의 석유에 대해 프리미엄에 거래되고 있음을 의미합니다. 반대로 낮은 가치는 잠재적으로 저평가된 회사를 나타냅니다.

EV/2P 비율은 기업 가치 또는 P/E 비율과 같은 평가에 사용되는 다른 일반적인 비율과 비슷합니다. 이 비율은 회사의 가치를 수익 또는 자산의 배수로 표현합니다.

회사의 EV/2P 비율을 유사한 회사의 EV/2P 비율 및 비율의 역사적 가치와 비교하는 것이 중요합니다. 과거 및 산업 비교를 사용하면 투자자가 회사가 저평가, 고평가 또는 공정하게 평가되었는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

EV/2P 비율의 예

석유 회사의 기업 가치가 20억 달러이고 입증되고 가능한 매장량이 1억 배럴이라고 가정해 보겠습니다.

$\begin{정렬} &\text{EV/2P} = \frac{ $2 \text{십억} }{ $100 \text{ 백만} } = 20 \ \end$

EV/2P 비율 = 20이거나 회사의 배수가 20입니다. 즉 기업가치의 20배를 2P 적립금으로 평가한 것이다.

20 배수가 높거나 낮거나 상당히 가치가 있는지 여부는 동일한 산업 내의 다른 석유 회사에 따라 다릅니다.

EV/2P 비율과 EV/EBITDA의 차이점

이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 이익과 비교한 기업 가치 는 기업 배수 라고도 합니다 . EV/EBITDA 비율은 부채가 없는 석유 및 가스 사업을 EBITDA와 비교합니다. 석유 및 가스 회사는 일반적으로 많은 부채를 갖고 있고 EV에는 상환 비용이 포함되기 때문에 이는 중요한 지표입니다. 부채를 탕감함으로써 분석가는 회사가 얼마나 가치가 있는지 알 수 있습니다.

반면 EV/2P 비율은 공식에 기업 가치를 사용하지만 EBITDA를 사용하는 대신 이 비율에는 입증되고 가능한(2P) 적립금이 포함됩니다. EV/2P 비율은 입증되고 가능한(2P) 매장량이 회수될 가능성이 높기 때문에 석유 회사의 잠재력 또는 성장 가능성을 판단할 때 중요합니다.

EV/2P 비율의 한계

앞서 언급했듯이 EV/2P 비율은 기업 가치에도 총 부채가 포함되기 때문에 계산에 총 부채가 포함됩니다. 석유 회사는 일반적으로 대차 대조표에 상당한 양의 부채를 가지고 있으며 이는 업계에서 정상적인 현상입니다. 부채는 석유 굴착 장치, 장비 및 탐사 비용을 조달하는 데 사용됩니다.

결과적으로 추가 부채는 석유 회사의 EV를 부채가 적은 대부분의 다른 산업보다 훨씬 더 높은 가치로 평가할 것입니다. 투자자는 EV/2P 비율을 포함한 평가 지표를 사용할 때 석유 및 가스 회사의 고유한 자본 구조를 알고 있어야 합니다.

##하이라이트

• 한 회사의 EV/2P 비율을 유사 회사의 EV/2P 비율 및 비율의 역사적 가치와 비교하는 것이 중요합니다.

• 입증되고 예상되는 매장량과 비교한 기업 가치는 분석가가 회사의 리소스가 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하는 데 도움이 되는 지표입니다.

• EV/2P 비율은 석유 및 가스 회사를 평가하는 데 사용되는 비율입니다. 이는 기업가치 (EV)를 입증되고 가능한(2P) 매장량으로 나눈 값으로 구성됩니다.