상장지수펀드(ETMF)

상장지수펀드(ETMF)란 무엇입니까?

증권 거래위원회 (SEC)에서 승인한 일종의 펀드 입니다. 뮤추얼펀드 와 상장지수펀드 (ETF)의 혼합형입니다. 그들은 글로벌 투자 회사 Eaton Vance를 위해 만들어졌으며 NASDAQ 에서 NextShares로 브랜드화되었습니다.

상장지수펀드(ETMF) 이해하기

ETMF는 효율성과 포트폴리오 기밀성을 모두 유지하기 위해 기존의 다양한 펀드 유형을 결합한 뮤추얼 펀드와 ETF 사이의 중간 지점입니다. 그들은 다음을 포함하여 뮤추얼 펀드와 동일한 특성을 많이 가지고 있습니다.

• 기밀유지를 위해 일일보유가 아닌 분기별 보유내역 공개

• 하루 종일 거래할 수 있는 유연성

ETMF에는 다음과 같은 상장지수펀드의 많은 요소도 포함됩니다.

• 자금이 자본 이득을 가져오지 않기 때문에 세금 효율성

• 순자산가치 (NAV) 기반 거래

각 거래일이 끝날 때 ETMF는 거래의 프리미엄이나 할인을 고려하여 NAV의 가격을 책정합니다. 이 NAV는 그날 거래에 대한 소급 기준으로 사용됩니다. 기본적으로 거래는 당일 시장이 마감될 때까지 실제 가격이 결정되지 않기 때문에 하루 종일 대리 가격으로 발생합니다.

상장지수펀드는 투자자에게 무엇을 의미합니까?

ETMF는 투자자에게 독특하고 새로운 기회를 제공합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETMF는 적극적으로 관리되지만 기존의 적극적으로 관리되는 ETF와 동일한 위험을 제기하지 않습니다. ETMF는 증권 거래소를 통해 직접 사고 거래할 수 있기 때문에 중개자와 관련된 비용과 수수료를 없애기 때문에 투자자에게 비용 및 세금 효율적입니다 .

상장지수펀드의 역사

Eaton Vance(현재 Morgan Stanley)의 NextShares는 2014년 말 SEC(증권 거래 위원회)의 승인을 받았습니다. 그러나 규칙 및 규정으로 인해 2016년 초까지 거래를 시작하지 않았습니다. ETMF가 거래하는 모든 거래소는 SEC Form 19b 를 작성해야 합니다. -4,. 프록시 가격을 기반으로 일일 거래를 호스팅할 수 있도록 거래소가 시스템을 업그레이드해야 합니다. 현재까지 다음 Eaton Vance ETMF가 시장에서 거래되고 있습니다.

• Eaton Vance Stock NextShares(EVSTC): 이것은 시장에서 거래를 시작한 최초의 ETMF입니다.

• Eaton Vance Global Income Builder NextShares(EVGBC): 이 ETMF는 주로 보통주에 투자하지만 소득 의무, 우선주 및 하이브리드 증권에도 투자합니다.

• Eaton Vance TABS 5-15년 래더드 시립 채권 NextShares(EVLMC): 이 ETMF는 조사를 기반으로 매력적인 가치가 있는 증권에 투자합니다.

이후 다른 회사들도 이에 따라 자체 ETMF를 요청했습니다. 그러나 이 자금이 언제 승인될지, 승인되면 언제 거래를 시작할 수 있을지는 불분명합니다.