극한의 죽음의 본드(EMB)

극한사망보증금(EMB)이란 무엇입니까?

Catastrophe Bond)의 일종으로 , 초과 사망을 초래하는 자연 재해가 발생한 경우 보험 업계의 회사를 위해 자금을 조달하기 위해 고안된 고수익 부채 상품입니다.

지진, 대유행 또는 허리케인과 같이 대규모 인명 손실을 초래하는 사건을 극한 사망 사건이라고 합니다. 이러한 사건은 보험사가 많은 보험금 청구에 대해 막대한 비용을 지불하게 되므로 보험사에 위험한 상황을 초래합니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 보험사는 발행된 정책을 EMB(Extreme Death Bond)라고 하는 채권 형태로 증권화합니다.

가장 최근에 전 세계 COVID-19 전염병으로 인한 사망자 수와 경제적 여파로 EMB가 다시 논의되었습니다.

극한사망 채권(EMB) 이해

본질적으로, 극단적 사망 사건이 발생하면 EMB(Extreme Death Bond) 구매자는 투자를 완전히 또는 부분적으로 잃을 수 있습니다. EMB 발행자(보험 회사)는 이 금액을 사용하여 해결해야 하는 많은 보험 청구로 인한 손실을 상쇄합니다. 투자기간 동안 익스트림 이벤트가 발생하지 않으면 투자자는 이자와 원금을 받습니다. 보험사는 보험 구매자로부터 징수한 보험료에서 높은 이자를 지불합니다.

EMB는 극단적인 상황과 관련된 조건이 있지만 3~5년 의 만기 로 판매됩니다. 발행 보험 회사가 특정 극단적인 사망 사건의 발생으로 인해 손실에 직면하는 경우 발행인은 더 이상 이자와 원금 또는 둘 다를 지불할 의무가 없을 수 있다고 명시되어 있습니다.

EMB: 윈-윈

EMB는 채권 발행자와 채권 투자자 모두에게 윈-윈 상황을 제공합니다. 발행 회사는 극단적인 상황의 경우 높은 지불금의 위험을 완화하는 반면 채권 구매자는 재해가 발생하지 않을 경우 이익을 얻습니다. 예를 들어, 2018년에 에볼라 바이러스는 콩고 민주 공화국에서 거의 2,300명의 사망자와 관련이 있었지만 사상자 금액은 세계 은행의 EMB가 지불하는 데 필요한 기준을 충족하지 못했습니다.

주식시장 이나 기타 경제상황 과 연계되지 않기 때문에 다각화의 수단을 제공한다. 재난이 드물기 때문에 EMB에 대한 제안된 이자는 일반적으로 높습니다. 일부 EMB는 투자자가 자본을 잃기 전에 특정 지역의 사망률이 해당 지역의 정상 수준보다 20%에서 40%까지 증가하도록 요구합니다.

미국에서는 연간 500,000명이 추가로 사망한다는 의미입니다. 그렇게 하려면 1918년 스페인 독감 대유행과 같은 대유행, 세계 대전, 핵폭탄 폭발, 대규모 기후 사건이나 테러 공격과 같은 주요 사망 사건이 필요합니다. 그러한 사건의 희생자 중 일부만이 특정 EMB 발행인에 의해 보험에 가입되어 투자자에 대한 위험을 더욱 감소시킵니다.

투자자들은 모든 것이 순조롭게 진행되면 EMB의 높은 수익을 얻을 수 있지만 재해가 발생하면 원금과 이자를 잃을 위험도 있습니다. 투자자들은 다각화의 혜택을 받기 위해 제한된 부분에서 EMB를 포트폴리오에 추가합니다.

##하이라이트

• EMB(Extreme Death Bond)는 보험사가 초과 사망으로 이어지는 재앙적 사건으로 인한 청구 자금을 마련하기 위해 재정 준비금을 설정하기 위해 발행하는 고수익 부채 상품입니다.

• EMB는 자연재해나 전염병이 발생할 경우 매우 위험할 수 있지만 글로벌 주식 또는 채권 시장과 연결되지 않은 비상관 자산으로 간주됩니다.

• EMB 투자자는 채권 만기 동안 대부분의 고정 수입 증권보다 높은 이자를 받을 수 있습니다.