연방기금 금리

금리가 없었다면 우리가 알고 있는 연방준비제도이사회는 존재하지 않았을 것입니다.

연준은 차입금의 가격을 정함으로써 세계 최대 경제인 주요 업무를 조정합니다. 낮은 금리는 가계 대차 대조표를 늘리고 지출을 장려하여 경제 성장을 촉진하는 데 도움이 됩니다. 그러나 더 높은 이자율은 미국 금융 시스템에서 여분의 돈을 빼내고 새로운 투자나 상품에 대한 수요를 짓밟습니다.

둘 다 목표가 있습니다. 하나는 경기 침체에서 회복하는 데 도움이 됩니다. 후자는 만연한 인플레이션이나 자산 거품을 방지하는 데 도움이 됩니다.

그러나 연준이 금리를 원하는 목표 범위 내로 정확히 떨어뜨리는 방법은 까다로운 이야기입니다. 연준 관리가 미국의 모든 대출 기관에 연락하여 차입 비용을 책정하는 것과는 다릅니다.

대신, 연준은 연방기금 금리 또는 줄여서 연방기금 금리로 알려진 나머지 경제를 걸러내는 벤치마크 금리를 통제합니다. 다음은 연방기금 금리가 작동하는 방식과 귀하가 저축을 하든 차용을 하든 상관없이 귀하에게 미치는 영향입니다.

연방기금 금리는 얼마입니까?

연방 기금 금리는 소비자가 대출을 받기 위해 지불하는 금액과 저축하기 위해 지불하는 금액에 영향을 미치는 연준의 주요 벤치마크 이자율입니다. 자기자본 한도(HELOC).

연준이 금리를 인상하거나 인하했다는 헤드라인을 읽는 것은 연준이 이 주요 대출 금리를 조정하기로 결정했다는 의미입니다.

연방기금 금리의 현재 목표 범위는 어디입니까?

연준의 현재 기준금리는 0.25~0.5%의 목표 범위에 있지만, 공무원들이 인플레이션을 진정시키려고 시도함에 따라 2022년에는 훨씬 더 오를 가능성이 있습니다. 투자자들은 연준이 금리를 2.5% 포인트 더 인상할 것으로 예상하고 있으며, 이는 연방기금 금리를 2008년 이후 최고 수준으로 올릴 것입니다.

이 기준금리는 역사상 두 차례에 걸쳐 0_{0.25%의 낮은 목표 범위까지 떨어졌습니다. 첫 번째는 대공황 이후이고 두 번째는 코로나바이러스 위기입니다. 1980년 12월 연준이 인플레이션의 마지막 한판 승부를 걸었을 때 목표 범위는 19}20%까지 치솟았습니다.

연방기금 금리가 작동하는 방식

엄밀히 말하면, 연방기금 금리는 연방준비제도이사회의 요구사항을 충족시키기 위해 은행들이 서로에게 밤새 대출을 청구하는 금리이기 때문에 경제 전반에 걸쳐 필터링됩니다.

복잡해 보이지만 생각보다 간단합니다. 평상시(즉, 미국 경제가 경기 침체나 금융 위기에 있지 않을 때)에 연준은 은행이 연준의 계좌에 최소 잔고를 유지하도록 요구합니다. 귀하의 당좌 예금 또는 저축 계좌에 있는 자금의

일부 은행에는 필요한 것보다 더 많은 자금이 있습니다. 다른 사람들은 야간 요구 사항을 충족하기에 충분하지 않습니다. 현금이 풍부한 은행은 현금이 필요한 은행에 대출합니다. 물론 아무나 마음대로 빌려주고 싶어 하는 사람은 없기에 이자가 붙는다. 여기에 연방기금금리가 적용됩니다.

물론 은행은 서로에게 "범위"를 청구할 수 없습니다. 그들은 일반적으로 금리가 변동하는 경향이 있지만 연준 목표의 중간 지점에서 이자율을 정합니다. "유효 연방기금 금리"로 알려진 이 금리는 시장의 수요와 공급 요인과 연준의 영향을 받습니다.

그러나 표면적으로 연방기금 금리는 잘 알려지지 않은 또 다른 기준인 준비금 잔액에 대한 이자율과 연결되어 있습니다. IORB 금리로 알려진 이는 아마도 연방기금 금리의 가장 중요한 절친한 친구일 것입니다.

2008년 금융 위기로 돌아가야 하는 이유를 설명합니다. 일부 은행은 연준의 잔액을 필요한 수준 이상으로 유지하기를 좋아했습니다. 따라서 연준은 은행의 통화 보유(필요 준비금에 대한 이자율 또는 IORR로 알려짐)와 초과 준비금 잔액(초과 준비금에 대한 이자율 또는 IOER로 알려짐)에 대한 이자를 지급하기 시작했습니다.

이러한 금리가 낮을 때 은행은 해당 자금을 대출하는 것을 선호하며, 그 기간 동안에는 연준의 계좌에 보관하는 것보다 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 그것은 차례로 신용 공급을 증가시키기 때문에 경제에서 돈을 빌리는 비용을 낮춥니다.

반면에 은행은 금리가 높을 때, 특히 잠재적으로 위험한 차용자에게 대출할 필요가 없다는 것을 의미하는 경우 더 많은 돈을 연준에 예치하는 것을 선호합니다. 유통되는 신용이 적기 때문에 돈을 빌리는 비용이 높아집니다.

연준은 2008년 금융 위기 이후 이러한 방식으로 정책을 시행해 왔으며, 이는 주로 은행들이 연준에서 보유 통화를 극적으로 늘렸기 때문입니다. 이전에 연준은 수요와 공급의 균형을 맞추기 위해 은행 준비금의 공급을 늘림으로써 시장 금리에 영향을 미쳤습니다. 은행 계좌의 추가 현금은 시장 금리를 낮출 것입니다. 적으면 이자율이 높아집니다.

노틀담 대학의 경제학 교수인 에릭 심즈(Eric Sims)는 “동일한 목표를 달성하기 위한 다른 수단입니다. "그들은 당신과 나에게 관련된 이자율을 변경하기를 원하지만 지금은 다른 방식으로 하고 있습니다."

재앙적인 코로나바이러스 전염병의 깊이 동안 연준은 금융 시스템을 통해 더 많은 신용이 흐르도록 돕기 위한 최후의 수단인 준비금 요건을 없앴습니다. 그 결과, 2021년 7월 연준은 IOER과 IORR을 하나의 중요한 이자율, 즉 준비금에 대한 이자 또는 IORB로 결합했습니다.

연준이 금리로 무엇을 할 것인지 결정하는 방법

이것이 궁극적으로 경제에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 연준이 그렇게 하는 이유를 이해하는 것은 쉽지 않습니다. 연준의 업무는 놀라울 정도로 복잡합니다.

연준은 물가 안정과 고용 극대화라는 두 가지 주요 목표를 가지고 있습니다. 연준은 금리를 올리거나 내리면서 이러한 목표를 달성합니다.

미국 경제가 자동차라면 연준이 주요 동인 중 하나가 될 것입니다. 경제 성장은 차량이 이동하는 속도이며 금리는 차량에 생명을 불어넣는 발판입니다.

험프와 장애물을 통과할 수 있을 만큼 충분한 속도를 내는 것이 운전자의 몫입니다. 저렴한 차입 비용은 미국 경제에 더 빠른 속도를 제공하여 자산 가격과 가계의 지출을 강화함으로써 성장을 촉진합니다. 그러나 더 비싼 요금으로 인해 기업은 투자와 고용을 철회합니다. 이는 경제를 둔화시키며 의심할 여지 없이 소비자 지출에도 영향을 미칩니다.

실업률이 급증하는 경향이 있기 때문에 미국 경제가 침체에 있는지 쉽게 알 수 있습니다. 그러나 연준은 경제가 너무 과열되고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 인플레이션을 보면.

MaxMyInterest.com의 설립자인 Gary Zimmerman은 "일반적으로 이자율과 인플레이션은 함께 움직입니다. "높은 인플레이션 시기에 연준은 경제를 둔화시키기 위해 금리를 인상합니다."

그러나 희생은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 금리는 무딘 도구이며 연준은 경제의 특정 부분을 미세 조정할 방법이 없습니다. 인플레이션을 진정시키기 위해 금리를 인상한다는 것은 고용을 희생한다는 것을 의미할 수 있습니다. 더 많은 근로자가 일자리를 찾을 수 있도록 요율을 너무 낮게 유지하면 경제가 더 뜨거워질 수 있습니다.

1970년대와 80년대에 소비자들이 마지막으로 겪었던 스태그플레이션 환경인 인플레이션이 치솟고 실업이 증가하는 시기에 이러한 트레이드 오프는 특히 어렵습니다.

연방기금 금리의 영향을 받는 금리는 무엇입니까?

귀하의 지갑은 이러한 환율 변동에 매우 민감합니다. 그렇지 않은 경우 경제적 영향은 거의 눈에 띄지 않을 것입니다.

연준은 특히 CD 및 저축 계좌, 자동차 대출, 신용 카드, 변동 금리 모기지(ARM) 및 HELOC에 대한 금리에 직접적인 영향을 미칩니다. 연준은 모기지론에 직접적인 영향을 미치지 않고 10년물 국채 수익률이 벤치마크 역할을 하지만 대출자들은 모기지론이 유사한 경로를 따르고 있음을 알 수 있습니다.

한편, 연방 학자금 대출 금리는 의회에 맡겨져 있습니다. 의원들은 또한 이 이자율을 10년물 수익률에 고정하여 매년 설정합니다.

연준의 기준금리는 경제 전반에 걸쳐 다른 기준금리에도 영향을 미칩니다. 가장 주목할만한 것은 은행이 가장 안전하고 신뢰할 수 있는 차용인에게 부과하는 우대 금리입니다.

우대 금리는 연방기금 금리보다 약 3% 포인트 높은 경향이 있으며 신용 카드, HELOC, 자동차 대출 및 은행에서 받을 수 있는 기타 유형의 대출 금리에 계속 영향을 미칩니다.

시장 금리가 연방기금 금리와 다른 이유

그러나 중요한 면책 사항이 있습니다. 시장 금리는 연방기금 금리의 영향을 받기는 하지만 항상 현재와 같은 수준을 유지하지는 않습니다.

차입의 관점에서 볼 때 많은 대출 기관은 기준 금리보다 높은 마진을 부과합니다. 그것은 주로 차용인의 위험에 근거합니다. 수익성도 한 요인이 될 수 있다.

MaxMyInterest의 Zimmerman은 저축과 관련하여 은행 시스템이 설정되는 방식 때문에 수익률이 연방기금 금리와 다릅니다. 다음과 같이 생각하십시오. 은행 계좌에 돈을 넣으면 본질적으로 은행 돈을 빌려주는 것입니다. 그리고 그 대출은 FDIC가 보장하는 은행에 돈을 예치하는 한 사실상 위험이 없습니다.

“당신은 은행의 신용 위험을 감수하고 있지 않습니다. FDIC 보험 적용으로 인해 미국 연방 정부의 위험을 감수하고 있습니다.”라고 Zimmerman은 말합니다. “은행은 필요하지 않기 때문에 금리를 인상하지 않습니다. 그들은 고객으로부터 충분한 예금을 가지고 있으며 대다수의 미국인이 자신이 얼마나 벌고 있는지에 많은 관심을 기울이지 않기 때문에 그 예금은 매우 끈적거립니다.”

결론

요금이 높든 낮든 상관없이 항상 쇼핑을 하기 위해 지불해야 합니다.

인플레이션이 40년 만에 최고치를 기록하고 있는 현재로서는 연방기금 금리가 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있음에도 저축자들의 경우 경쟁력 있는 금리가 여전히 존재합니다. 차용인의 경우 지불하는 요율 외에 재정 상황에 적합한 옵션을 선택하고 있는지 항상 확인하기를 원합니다. 여기에는 지불 계획과 대출 기간에 대한 조사가 포함됩니다.

말할 것도 없이, 금리 인상 환경에서 일부 대출 기관은 특히 금리에 민감한 수요인 재융자 금리와 관련하여 가격 경쟁력을 원할 수 있습니다.

Zimmerman은 “많은 사람들이 여전히 가격 구매자가 아니라 가격 수용자가 되는 데 익숙합니다. “그들은 기존 은행과 기존 관계를 가지고 있습니다. 그들은 이 방정식에서 자신이 무력하다고 가정하지만 고객으로서 가장 좋은 가격으로 쇼핑할 수 있습니다. 모기지에 대한 최저 이자율, 생명 보험에 대한 최상의 가격을 선택하는 것과 마찬가지로 예금자로서 돈을 빌려주고 싶은 은행에 대해 최상의 가격과 최고 이자율을 선택하고 싶을 수도 있습니다.”

##하이라이트

• FOMC는 경제 상황에 따라 연 8회 목표 연방기금 금리를 설정합니다.

• 연방기금 금리는 소비자 대출 및 신용 카드에 대한 단기 금리에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 투자자들은 연방기금 금리도 주식시장에 영향을 미치기 때문에 주목한다.

• 시중은행이 하룻밤 사이에 초과지급준비금을 차입하고 빌려주는 비율입니다.

• 연방기금금리는 FOMC에서 설정한 목표금리입니다.

##자주하는 질문

연방기금 금리는 어떻게 결정됩니까?

연방공개시장위원회(FOMC)는 연방기금금리를 결정하기 위해 연 8회 회의를 갖는 것이 관례입니다. 이 비율은 핵심 인플레이션율 및 내구재 주문 보고서와 같은 경제 지표의 영향을 받으며 이는 국가의 경제 건전성에 대한 신호를 제공합니다. 연준은 코로나19 팬데믹에 대응해 2020년 3월 연방기금 금리를 0.00~0.25%로 낮췄다. 1월에 2022년 3월 26일 제롬 파월 연준 의장은 "위원회는 여건이 적절하다는 가정 하에 2022년 3월 회의에서 연방기금금리를 인상할 생각"이라고 말했다.

연방 기금과 정기 이자율의 차이점은 무엇입니까?

연방 기금 금리와 이자율은 모두 미국에서 가장 중요한 재무 지표 중 일부입니다. 가장 큰 차이점은 연방 기금 금리가 은행이 밤새 서로에게 빌려주거나 빌릴 범위를 설정한다는 것입니다. 이는 차입 비용과 재무 상태에 영향을 미치기 때문에 주식 시장은 일반적으로 이러한 이자율의 변화에 민감합니다. 연방기금금리는 단기금리에도 간접적인 영향을 미칩니다. 반대로, 연준이 정한 이자율은 은행이 차입하는 데 드는 비용을 결정합니다.

연방기금 금리는 어떻게 작동합니까?

연방기금 금리는 은행이 밤새 초과 준비금을 빌리거나 빌려주기 위해 서로에게 부과하는 이자율입니다. 법에 따라 은행은 예금에 비례하여 최소 준비금 수준이 있어야 합니다. 이 준비금 요건은 연방 준비 은행에서 보유하고 있습니다. 은행이 초과 지급 준비금 요구 사항이 있는 경우 이 자금을 밤새 지급 준비금 적자를 실현한 다른 은행에 대출할 수 있습니다.