고정금리 채권

고정 금리 채권이란 무엇입니까?

고정 금리 채권은 전체 기간 동안 동일한 수준의 이자를 지급하는 채권입니다. 일정 기간 동안 보장된 이자율을 얻고자 하는 투자자는 국고, 회사채, 지방채 또는 예금 증서(CD) 형태의 고정 금리 채권을 구입할 수 있습니다. 일정하고 일정한 이자율로 인해 고정 수입 증권 으로 널리 알려져 있습니다.

금리 채권 과 대조될 수 있습니다 .

고정금리 채권 이해하기

쿠폰 금리 를 지급하는 장기 채무 상품입니다 . 고정금리는 발행 당시 신탁계약서 에 명시 되어 있으며 채권이 만기될 때까지 특정일에 지급합니다. 고정 금리 채권을 소유하는 것의 이점은 투자자가 얼마만큼의 이자를 얼마 동안 얻을 수 있는지 확실히 알 수 있다는 것입니다. 채권 발행인이 채무 불이행을 하지 않거나 채권을 발행하지 않는 한 채권 보유자는 자신의 투자 수익을 정확히 예측할 수 있습니다.

고정금리 채권 보유의 주요 위험은 금리 위험 또는 채권 금리가 상승하여 투자자의 기존 채권 가치가 떨어질 가능성입니다. 예를 들어, 투자자가 5%의 고정 금리를 지급하는 채권을 구매하지만 경제의 이자율은 7%로 증가한다고 가정해 보겠습니다. 이것은 새로운 채권이 7%로 발행되고 투자자가 더 이상 자신이 할 수 있는 최고의 투자 수익을 얻지 못한다는 것을 의미합니다. 채권 가격과 금리 사이에는 역의 관계가 있기 때문에 투자자의 채권 가치는 시장의 높은 금리를 반영하여 하락합니다. 5% 채권을 매각하여 수익금을 새로운 7% 채권에 재투자하려는 경우 채권의 시장 가격이 하락했기 때문에 손실을 입을 수 있습니다. 고정 이자율 채권의 기간이 길수록 이자율이 상승하고 채권의 가치가 떨어질 위험이 커집니다.

이자율이 3%로 하락하는 경우 그러나 투자자의 5% 채권은 이자율이 하락할 때 채권의 시장 가격이 상승하기 때문에 매각한다면 더 가치가 있을 것입니다. 금리 하락 환경에서 그의 채권에 대한 고정 금리는 3%로 발행된 새로운 채권보다 더 매력적인 투자가 될 것입니다.

기타 고려 사항

투자자는 더 짧은 채권 기간을 선택하여 이자율 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 단기 고정 이자율 채권이 일반적으로 장기 고정 이자율 채권보다 적게 지불하기 때문에 그는 아마도 더 낮은 이자율을 얻을 것입니다. 채권 보유자가 만기까지 채권을 보유하기로 선택하고 공개 시장에서 판매하지 않으면 금리 변동 가능성에 대해 걱정하지 않을 것입니다.

고정 금리 채권의 실질 가치는 인플레이션으로 인해 손실되기 쉽습니다. 채권은 장기 증권이기 때문에 시간이 지남에 따라 가격이 상승하면 채권이 지급하는 각 이자 지급액의 구매력이 약화될 수 있습니다. 예를 들어, 10년 만기 채권이 250달러의 고정 이표를 반기별로 지급하는 경우 5년 후에 250달러의 실제 가치는 오늘날 가치가 없습니다. 투자자들이 채권 수익률이 상승하는 인플레이션 비용을 따라가지 못한다고 걱정할 때 채권에 대한 투자자 수요가 적기 때문에 채권 가격은 하락합니다.

고정 금리 채권은 또한 만기일 이전에 채권을 매각하려는 투자자들에게 유동성 위험을 안고 있습니다. 이 위험은 채권의 매수호가와 매도호가 사이의 스프레드가 너무 넓을 때 발생합니다. 이러한 상황이 발생하고 채권 보유자가 투자자가 지불하고자 하는 것(입찰가)보다 더 많은 것을 요구(매도 가격)하는 경우, 원래 보유자는 손실 또는 현저히 할인된 이자율로 유가 증권을 매각하는 시나리오에 놓일 수 있습니다. 유동성 희생.

##하이라이트

• 채권 만기 시 지급한 이자와 함께 최초 원금을 돌려받습니다.

• 일반적으로 장기 고정금리 채권은 단기 채권보다 높은 금리를 지급합니다.

• 고정 이자율 채권은 전체 기간에 걸쳐 일정 수준의 이자율이 적용되는 채무 상품으로, 쿠폰이라고 하는 정기적인 이자 지급이 있습니다.