뜨거운 돈

핫머니란?

금융 시장 간에 빠르고 정기적으로 이동하는 통화를 의미하며 , 이를 통해 투자자는 사용 가능한 가장 높은 단기 이자율을 고정할 수 있습니다. 핫머니는 금리가 낮은 국가에서 높은 국가로 지속적으로 이동합니다.

이러한 금융 이전은 환율 에 영향을 미치고 잠재적으로 한 국가의 국제수지에도 영향을 미칩니다. 법 집행 기관 및 은행 규제 기관에서 "핫 머니"라는 문구는 추적 및 식별이 가능하도록 특별히 표시되어 있는 훔친 돈을 의미할 수도 있습니다.

핫머니 이해하기

핫머니는 다른 국가의 통화와 관련될 뿐만 아니라 경쟁 비즈니스에 투자된 자본을 의미할 수도 있습니다. 은행은 평균보다 높은 이율 로 단기 예금 증명서 (CD)를 제공하여 뜨거운 돈을 모으려고 합니다. 은행이 금리를 낮추거나 경쟁 금융 기관이 더 높은 금리를 제시하면 투자자들은 핫머니 펀드를 더 나은 거래를 제공하는 은행으로 옮기는 경향이 있습니다.

글로벌 맥락에서 핫머니는 무역 장벽이 제거되고 정교한 금융 인프라가 구축된 후에야 경제 간에 흐를 수 있습니다. 이러한 배경에서 자금은 엄청난 수익을 올릴 수 있는 고성장 지역으로 흘러갑니다. 반대로, 핫머니는 실적이 저조한 국가와 경제 부문에서 유출됩니다.

뜨겁고 차가운 금융시장으로서의 중국

중국 경제는 뜨거운 돈의 밀물과 썰물에 대한 명확한 예를 제공합니다. 세기의 전환기 이후 중국의 급격한 경제 성장과 중국 주가의 급격한 상승으로 중국은 역사상 가장 뜨거운 자금 시장 중 하나로 자리 잡았습니다.

그러나 중국 위안화의 상당한 평가 절하와 중국 주식 시장의 주요 조정으로 중국으로 유입된 자금의 흐름은 빠르게 방향을 바꾸었습니다. 스코틀랜드 왕립은행(Royal Bank of Scotland)의 중국 수석 경제 분석가인 Louis Kuijs는 2014년 9월부터 2015년 3월까지 짧은 6개월 동안 국가가 약 3000억 달러의 핫머니를 잃은 것으로 추정합니다.

중국 금융시장의 역전은 역사적이다. 2006년에서 2014년 사이에 중국의 외환 보유고가 증가하여 4조 달러의 잔액이 생겼고, 일부는 중국 기업에 대한 장기 외국인 투자로 인해 발생했습니다. 그러나 상당한 덩어리는 투자자들이 매력적인 이자율로 채권을 구입하고 높은 수익 잠재력을 가진 주식을 축적할 때 뜨거운 돈에서 나왔습니다. 게다가 투자자들은 다른 나라로부터 더 높은 이율의 채권을 구매하기 위해 중국에서 값싼 돈을 많이 빌렸다.

중국 시장은 핫머니의 매력적인 대상이 되었지만, 주식 시장의 호황과 통화 강세 덕분에 현금 유입은 2016년에 조금씩 주춤하며 주가가 상승 여력이 거의 없을 정도로 정점을 찍었습니다. 또한 2013년 이후 변동하는 위안화도 광범위한 매각을 야기했습니다. 2014년 6월부터 2015년 3월까지 9개월간 외환보유고는 2500억 달러 이상 급감했다.

2019년에도 유사한 사건이 발생했습니다. 국제금융연구소의 추정에 따르면 자본 통제 강화와 위안화 평가절하로 인해 그해 5월과 6월 사이에 중국 경제에서 600억 달러 이상의 자본이 빠져나갔습니다.

핫머니 활동은 일반적으로 단기 투자에 집중됩니다.

하이라이트

• 핫머니는 투자자들이 가장 높은 단기 금리에서 이익을 얻기 위해 경제와 금융 시장 사이를 정기적으로 이동하는 자본입니다.

• 중국 경제는 투자자 도피 이후 차가워진 뜨거운 자금 시장의 예입니다.

• 은행은 평균보다 높은 이율로 단기 예금 증명서를 제공하여 경제에 뜨거운 돈을 가져다 줍니다.