Sıcak para
Sıcak Para Nedir?
Sıcak para, finansal piyasalar arasında hızlı ve düzenli olarak hareket eden ve yatırımcıların mevcut en yüksek kısa vadeli faiz oranlarında kilitlenmesini sağlayan para birimini ifade eder. Sıcak para, sürekli olarak düşük faizli ülkelerden daha yüksek oranlı ülkelere kaymaktadır.
Bu finansal transferler döviz kurunu etkiler ve potansiyel olarak bir ülkenin ödemeler dengesini etkiler. Kolluk kuvvetleri ve bankacılık düzenleme çevrelerinde, "sıcak para" ifadesi, izlenebilmesi ve tanımlanabilmesi için özel olarak işaretlenmiş çalıntı parayı da ifade edebilir.
Sıcak Parayı Anlamak
Sıcak para sadece farklı ülkelerin para birimleri ile ilgili değildir, aynı zamanda rakip işletmelere yatırılan sermayeyi de ifade edebilir. Bankalar , ortalamanın üzerinde faiz oranlarına sahip kısa vadeli mevduat sertifikaları (CD'ler) sunarak sıcak para getirmeye çalışırlar . Banka faiz oranlarını düşürürse veya rakip bir finans kurumu daha yüksek oranlar teklif ederse, yatırımcılar sıcak para fonlarını daha iyi anlaşma sunan bankaya taşıma eğilimindedir.
Küresel bağlamda, ekonomiler arasında ancak ticaret engelleri kaldırıldıktan ve gelişmiş finansal altyapılar kurulduktan sonra sıcak para akabilir. Bu arka plana karşı, para, büyük getiri potansiyeli sunan yüksek büyüme alanlarına akar. Tersine, düşük performans gösteren ülkelerden ve ekonomik sektörlerden sıcak para akıyor.
Sıcak ve Soğuk Para Piyasası Olarak Çin
Çin ekonomisi, sıcak paranın gelgitinin açık bir örneğini sunuyor. Yüzyılın başından bu yana, ülkenin hızla genişleyen ekonomisi ve buna eşlik eden Çin hisse senedi fiyatlarındaki destansı artış, Çin'i tarihin en sıcak sıcak para piyasalarından biri haline getirdi.
Bununla birlikte, Çin hisse senedi piyasasında büyük bir düzeltme ile birlikte Çin yuanının önemli ölçüde devalüasyonunun ardından Çin'e para akışı hızla yönünü tersine çevirdi. Royal Bank of Scotland'ın baş Çin ekonomi analisti Louis Kuijs, Eylül 2014'ten Mart 2015'e kadar geçen altı aylık kısa süre içinde ülkenin tahmini olarak 300 milyar dolar sıcak para kaybettiğini tahmin ediyor.
Çin'in para piyasasının tersine dönmesi tarihidir. 2006'dan 2014'e, ülkenin döviz rezervleri çoğalarak, kısmen Çinli işletmelere yapılan uzun vadeli yabancı yatırımlardan tahakkuk eden 4 trilyon dolarlık bir bakiye yarattı. Ancak yatırımcılar cazip faiz oranlarına sahip tahviller satın aldıklarında ve yüksek getiri potansiyeli olan hisse senetleri biriktirdiğinde, sıcak paradan önemli bir miktar geldi. Ayrıca, yatırımcılar diğer ülkelerden daha yüksek faiz oranlı tahviller satın almak için Çin'de ucuz faiz oranlarıyla yığınla borç aldılar.
Çin piyasası, yükselen borsa ve güçlü para birimi sayesinde sıcak para için cazip bir yer haline gelse de, 2016 yılında nakit akışı yavaşladı, çünkü hisse senedi fiyatları yukarı yönlü çok az şey olduğu ölçüde zirve yaptı. Ek olarak, 2013'ten bu yana dalgalanan yuan da geniş çaplı elden çıkarmalara neden oldu. Haziran 2014 ile Mart 2015 arasındaki dokuz aylık dönemde, ülkenin döviz rezervleri 250 milyar dolardan fazla düştü.
Benzer olaylar, Uluslararası Finans Enstitüsü'nün tahminlerine göre, artan sermaye kontrolleri ve yuanın devalüasyonu nedeniyle o yılın Mayıs ve Haziran ayları arasında Çin ekonomisinden 60 milyar dolardan fazla sermaye çekildiğinde 2019'da meydana geldi.
Sıcak para faaliyeti genellikle kısa vadeli yatırımlara yönlendirilir.
Öne Çıkanlar
Sıcak para, yatırımcıların en yüksek kısa vadeli faiz oranlarından kâr elde etmek için ekonomiler ve finansal piyasalar arasında düzenli olarak hareket ettiği sermayedir.
Çin ekonomisi, yatırımcı kaçışının ardından soğuyan sıcak para piyasasına bir örnektir.
Bankalar, ortalamanın üzerinde faiz oranları ile kısa vadeli mevduat sertifikaları sağlayarak ekonomiye sıcak para kazandırmaktadır.
