Kuumaa rahaa
Mikä on kuumaa rahaa?
Kuuma raha tarkoittaa valuuttaa, joka liikkuu nopeasti ja säännöllisesti rahoitusmarkkinoiden välillä,. mikä varmistaa, että sijoittajat lukitsevat korkeimman saatavilla olevan lyhytaikaisen koron. Kuuma raha siirtyy jatkuvasti matalakorkoisista maista korkeamman koron maihin.
rahansiirrot vaikuttavat valuuttakurssiin ja voivat mahdollisesti vaikuttaa maan maksutaseeseen. Lainvalvonta- ja pankkialan sääntelypiireissä ilmaisu "kuuma raha" voi viitata myös varastettuun rahaan, joka on erityisesti merkitty, jotta se voidaan jäljittää ja tunnistaa.
Kuuman rahan ymmärtäminen
Kuuma raha ei liity vain eri maiden valuuttoihin, vaan se voi viitata myös kilpaileviin yrityksiin sijoitettuun pääomaan. Pankit pyrkivät tuomaan kuumaa rahaa tarjoamalla lyhytaikaisia sijoitustodistuksia (CD) keskimääräistä korkeammalla korolla. Jos pankki laskee korkojaan tai jos kilpaileva rahoituslaitos tarjoaa korkeampia korkoja, sijoittajat voivat siirtää kuumat rahat paremman tarjouksen tarjoavaan pankkiin.
Globaalissa kontekstissa kuumaa rahaa voi virrata talouksien välillä vasta kaupan esteiden poistamisen ja kehittyneen rahoitusinfrastruktuurin luomisen jälkeen. Tätä taustaa vasten rahaa virtaa nopeasti kasvaville alueille, jotka tarjoavat potentiaalia suuriin tuotoihin. Sitä vastoin kuumaa rahaa virtaa ulos heikommin suoriutuvista maista ja talouden sektoreista.
Kiina kuumana ja kylmänä rahamarkkinana
Kiinan talous on selkeä esimerkki kuuman rahan laskusta. Vuosisadan vaihteesta lähtien maan nopeasti kasvava talous, jota seurasi Kiinan osakekurssien eeppinen nousu, teki Kiinasta yhdeksi historian kuumimmista rahamarkkinoista.
Rahan tulva Kiinaan kääntyi kuitenkin nopeasti päinvastaiseksi Kiinan juanin merkittävän devalvoitumisen ja Kiinan osakemarkkinoiden suuren korjauksen seurauksena. Royal Bank of Scotlandin Kiinan pääanalyytikko Louis Kuijs arvioi, että maa menetti arviolta 300 miljardia dollaria kuumaa rahaa syyskuusta 2014 maaliskuuhun 2015 ulottuvan kuuden kuukauden aikana.
Kiinan rahamarkkinoiden kääntyminen on historiallista. Vuodesta 2006 vuoteen 2014 maan valuuttavaranto moninkertaistui ja loi 4 biljoonan dollarin saldon, joka on osittain kertynyt pitkäaikaisista ulkomaisista investoinneista kiinalaisiin yrityksiin. Mutta merkittävä osa tuli kuumasta rahasta, kun sijoittajat ostivat houkuttelevakorkoisia joukkovelkakirjoja ja keräsivät osakkeita, joilla oli korkea tuottopotentiaali. Lisäksi sijoittajat lainasivat Kiinasta kasoja rahaa halvalla korolla ostaakseen korkeakorkoisia joukkovelkakirjoja muista maista.
Vaikka Kiinan markkinoista tuli houkutteleva kohde kuumalle rahalle, kukoistavien osakemarkkinoiden ja vahvan valuutan ansiosta käteisen virta hidastui vuonna 2016 tihkuu, koska osakekurssit nousivat siinä määrin, että nousua ei ollut juurikaan tarjolla. Lisäksi vuodesta 2013 lähtien vaihtuva juan on aiheuttanut laajoja yritysmyynnejä. Yhdeksän kuukauden aikana kesäkuusta 2014 maaliskuuhun 2015 maan valuuttavarannot putosivat yli 250 miljardia dollaria.
Vastaavia tapahtumia sattui vuonna 2019, jolloin Institute of International Financen arvioiden mukaan Kiinan taloudesta vietiin yli 60 miljardia dollaria pääomaa saman vuoden touko-kesäkuun välisenä aikana lisääntyneen pääomavalvonnan sekä juanin devalvoitumisen vuoksi.
Hot money -toiminta ohjataan yleensä lyhytaikaisiin sijoituksiin.
Kohokohdat
Kuuma raha on pääomaa, jota sijoittajat säännöllisesti siirtävät talouksien ja rahoitusmarkkinoiden välillä hyötyäkseen korkeimmista lyhytaikaisista koroista.
Kiinan talous on esimerkki kuumista rahamarkkinoista, jotka kylmenivät sijoittajan paon jälkeen.
Pankit tuovat kuumaa rahaa talouteen tarjoamalla lyhytaikaisia keskimääräistä korkeamman koron talletustodistuksia.
