이자에 민감한 주식

이자에 민감한 주식이란 무엇입니까?

금리에 민감한 주식은 특히 금리의 변화에 영향을 받는 주식입니다. 금융 기관, 레버리지가 높은 기업 및 높은 배당금을 지급하는 회사를 포함한 이자에 민감한 주식. 금리에 민감한 주식은 본질적으로 금리 변화에 대비한 주식보다 더 나거나 좋지 않습니다. 이자율 민감도는 단순히 이자율과 이자율 예측이 투자로서의 주식을 분석하는 핵심 부분이 된다는 것을 의미합니다.

이자에 민감한 주식의 이해

일반적으로 주식은 금리의 변화에 민감한 경향이 있지만, 일부 주식은 비즈니스 모델 때문에 금리에 레버리지가 있습니다. 대부분의 주식에서 낮은 금리는 일반적으로 차입 자본에 대한 낮은 금리 비용을 의미합니다. 이것은 자본 비용이 전반적으로 더 낮기 때문에 더 높은 수준의 소득을 초래할 수 있습니다. 저금리도 밸류에이션에 영향을 미친다. 분석 가는 주식의 내재 가치 를 결정할 때 무위험 이자율 을 사용합니다 (무위험 이자율로 널리 사용되는 재무부 증권의 이자율). 더 낮은 무위험 이자율은 일반적으로 더 높은 내재 가치로 해석됩니다.

일부 주식은 섹터 또는 비즈니스 모델이 작동하는 방식 때문에 금리에 특히 민감합니다. 예를 들어, 유틸리티, REITs 및 통신 회사는 종종 높은 배당금을 지불하고 종종 투자자를 위해 창출하는 수입으로 매수됩니다. 이러한 이유로 이러한 주식을 종종 "채권 대체품"이라고 합니다. 금리가 상승하면 채권 가격이 하락하는 것처럼 이러한 채권 대체품도 하락합니다. 금리가 오르면 투자자들은 주식의 위험 없이 비슷한 수준의 소득을 얻을 수 있다는 믿음으로 이 부문에서 빠져 나옵니다.

주택 건설업자들은 금리가 상승할 때 주가가 하락하는 것을 볼 수도 있습니다. 금리 인상은 모기지 이자율이 높아져 주택 구입이 줄어들 수 있음을 의미합니다. 부채 수준이 높은 회사는 차입 비용이 상승할 가능성이 높기 때문에 금리에 매우 민감합니다. 레버리지가 높은 기업은 이미 부채 대비 소득 비율에 따라 분석 할인을 받고 있습니다. 금리 인상 환경에서 이 할인은 증가합니다.

물론 은행과 금융 기관도 금리에 매우 민감합니다. 은행 수입의 대부분은 순이자 마진,. 즉 채권(및 계좌 보유자)에 대해 지불하는 이자율과 대출에 대해 부과하는 이자율의 차이에서 나옵니다. 은행은 일반적으로 단기적으로 차입하고 장기로 대출하기 때문에 장기 금리 인상은 일반적으로 순이자 마진, 은행 수입, 따라서 주식 가격을 상승시킵니다. 은행 주식을 포함하여 모든 주식을 평가할 때 다른 많은 고려 사항이 있기 때문에 이것은 약간 지나치게 단순화됩니다.

하이라이트

• 금융 기관, 레버리지가 높은 기업, 높은 배당금을 지급하는 기업은 모두 이자에 민감한 주식의 예입니다.

• 일부 주식은 섹터 또는 비즈니스 모델이 작동하는 방식 때문에 금리에 특히 민감합니다. 예를 들어, 유틸리티, REIT 및 통신 회사는 종종 높은 배당금을 지불하고 종종 투자자를 위해 창출하는 수입으로 매수됩니다.

• 금리에 민감한 주식은 특히 금리의 변화에 영향을 받는 주식입니다.