순이자 마진

순이자 마진이란 무엇입니까?

순이자 마진(NIM)은 금융 회사가 대출 및 모기지와 같은 신용 상품에서 발생하는 순이자 수입과 저축 계좌 및 예금 증명서(CD) 보유자에게 지급하는 인출 이자를 비교한 측정값입니다. 백분율로 표시되는 NIM은 은행이나 투자 회사가 장기적으로 번창할 가능성을 대략적으로 나타내는 수익성 지표입니다. 이 지표는 잠재 투자자가 이자 비용 대비 이자 소득의 수익성에 대한 가시성을 제공하여 특정 금융 서비스 회사에 투자할지 여부를 결정하는 데 도움이 됩니다.

간단히 말해서, 순이자 마진이 양수이면 기업이 수익성 있게 운영되고 있음을 나타내고 음수이면 투자 비효율성을 나타냅니다. 후자의 시나리오에서 회사는 미결제 부채에 자금을 적용하거나 해당 자산을 수익성 있는 투자로 전환하여 시정 조치를 취할 수 있습니다.

순이자 마진 계산

순이자 마진은 다음 공식으로 계산할 수 있습니다.

$<주석 인코딩 ="application/x-tex">\begin{정렬} &\text{순이자 마진} = \frac { \text - \text }{ \text{평균 수익 자산} } \ &\textbf \ &\text = \text{투자 수익} \ &\text = \text{이자 비용} \ \end{정렬}$

다음 가상의 예를 생각해 보십시오. ABC 회사 가 $1,000,000의 투자 수익률 , $2,000,000의 이자 비용 , $10,000,000의 평균 수익 자산 을 자랑한다고 가정합니다. 이 시나리오에서 ABC의 순이자 마진은 총 -10%로, 투자로 얻은 수익보다 이자 비용으로 인해 손실된 금액이 더 많음을 나타냅니다. 이 회사는 이 투자를 하는 것보다 투자 자금을 부채 상환 에 사용하는 것이 더 나을 것 입니다.

순이자 마진에 영향을 미치는 요소

여러 요인이 금융 기관의 순이자 마진에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 중 가장 중요한 것은 수요와 공급 입니다. 대출에 비해 저축예금에 대한 수요가 많으면 은행이 받는 이자보다 더 많은 이자를 지급해야 하므로 순이자마진이 감소합니다. 반대로 예금보다 대출에 대한 수요가 더 많고 저축보다 대출을 받는 소비자가 더 많으면 은행의 순이자 마진이 증가합니다.

이자율의 방향이 소비자가 빌리거나 저축하는지 여부를 결정하기 때문에 통화 정책 및 재정 규제는 은행의 순이자 마진에 영향을 미칠 수 있습니다.

중앙 은행이 설정한 통화 정책은 은행의 순이자 마진에도 큰 영향을 미칩니다. 이러한 칙령은 저축과 신용 수요를 통제하는 데 중추적인 역할을 하기 때문입니다. 금리가 낮으면 소비자는 돈을 빌릴 가능성이 높아지고 저축할 가능성이 줄어듭니다. 시간이 지남에 따라 일반적으로 순이자 마진이 높아집니다. 반대로 이자율이 상승하면 대출 비용이 증가하여 저축이 더 매력적인 옵션이 되고 결과적으로 순이자 마진이 감소합니다.

순이자 마진 및 소매 금융

대부분의 소매 은행은 일반적으로 연간 약 1%를 맴도는 고객 예금에 대한 이자를 제공합니다. 그러한 은행이 5명의 고객의 예금을 모아서 그 수익금을 사용하여 연 이자율이 5%인 중소기업에 대출을 발행하는 경우 이 두 금액 사이의 4% 마진을 순이자 스프레드 로 간주합니다. 한 단계 더 나아가 순이자 마진은 은행의 전체 자산 기반 에 대한 비율을 계산합니다.

은행이 120만 달러의 소득을 올리고 예금자에게 연 1%의 이자율로 100만 달러를 예치하고 5%의 이자로 900,000달러를 대출했다고 가정해 봅시다. 즉, 투자 수익은 총 $45,000이고 이자 비용은 $10,000입니다. 위의 공식을 사용하면 은행의 순이자마진은 2.92%입니다. NIM이 긍정적인 영역에 있기 때문에 투자자들은 이 회사에 대한 투자를 강력히 고려할 수 있습니다.

역사적 순이자 마진

( Federal Financial Institutions Examination Council )는 분기별로 모든 미국 은행의 평균 순이자 마진 수치를 발표합니다. 역사적으로 이 수치는 1984년에 처음 기록된 이후 평균 약 3.8%로 감소하는 추세를 보였습니다. 경기 침체기는 평균 순이자 마진의 하락과 일치하는 반면, 경기 확장기에는 수치가 급격히 증가한 후 점진적으로 감소 했습니다.

평균 순이자 마진의 전반적인 움직임은 시간이 지남 에 따라 연방 기금 금리 의 움직임을 추적했습니다. 사례: 2008년 금융 위기 이후 미국 은행은 2008년에서 2016년 사이에 거의 제로 수준에 도달한 금리 하락으로 인해 순이자 마진이 감소하면서 운영되었습니다. 이 경기 침체 동안 미국 은행의 평균 순이자 마진은 하락했습니다. 2015년에 마침내 다시 회복되기 전에 가치의 거의 4분의 1이 되었습니다 .