Faize Duyarlı Hisse Senedi
Faize Duyarlı Hisse Senedi Nedir?
Faize duyarlı hisse senedi, özellikle faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenen bir hisse senedidir. Finansal kurumlar, yüksek kaldıraçlı işletmeler ve yüksek temettü ödeyen şirketler dahil olmak üzere faize duyarlı hisse senetleri. Faiz oranına duyarlı bir hisse senedi, oran değişikliklerine karşı yalıtılmış bir hisse senedinden özünde daha kötü veya daha iyi değildir. Faiz oranı duyarlılığı, basitçe, faiz oranı ve faiz oranı tahminlerinin, bir yatırım olarak hisse senedini analiz etmenin önemli bir parçası olduğu anlamına gelir.
Faiz Duyarlı Hisse Senedini Anlama
Genel olarak, hisse senetleri faiz oranlarındaki değişikliklere karşı hassas olma eğilimindedir, ancak bazı hisse senetleri iş modelleri nedeniyle faiz oranlarına karşı kaldıraçlıdır. Çoğu hisse senedi için, düşük oranlar tipik olarak, ödünç alınan sermaye üzerinde daha düşük faiz oranı giderleri anlamına gelir. Bu, sermaye maliyetinin genel olarak daha düşük olması nedeniyle daha yüksek gelir seviyelerine neden olabilir. Düşük faiz oranları da değerlemeleri etkiler. Analistler , bir hisse senedinin gerçek değerini belirlerken risksiz oranı kullanırlar (risksiz oran olarak yaygın olarak kullanılan Hazine menkul kıymetleri oranları ile). Daha düşük bir risksiz oran tipik olarak daha yüksek bir içsel değere dönüşür.
Bazı hisse senetleri, sektörlerinin veya iş modellerinin işleyiş şekli nedeniyle faiz oranlarına özellikle duyarlıdır. Örneğin, kamu hizmetleri, GYO'lar ve telekomünikasyon şirketleri genellikle yüksek temettüler öder ve genellikle yatırımcılar için ürettikleri gelir için satın alınır. Bu nedenle, bu hisse senetleri genellikle "tahvil ikameleri" olarak adlandırılır. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatlarının düşmesi gibi, bu tahvil ikameleri de öyle. Faiz oranları yükseldiğinde, yatırımcılar, hisse senetlerinin sunduğu risk olmadan benzer düzeyde bir gelir elde edebilecekleri inancıyla bu sektörlerden ayrılırlar.
Ev inşaatçıları, faiz oranları yükseldiğinde hisse fiyatlarının düştüğünü de görebilirler. Artan faiz oranları, daha az ev alımına dönüşebilecek daha yüksek ipotek oranları anlamına gelir. Büyük borç seviyelerine sahip şirketler de faiz oranlarına çok duyarlı olacak çünkü borçlanma maliyetlerinin artması muhtemel. Yüksek kaldıraçlı şirketler, borç-gelir oranına bağlı olarak zaten bir analiz indirimi ile karşı karşıyadır. Yükselen bir faiz ortamında bu indirim artar.
Bankalar ve finans kuruluşları da elbette faiz oranlarına çok duyarlıdır. Bir bankanın gelirinin çoğu net faiz marjından gelir - tahvillerine (ve hesap sahiplerine) ödediği orandaki farktan ve verdiği kredilere uyguladığı orandaki farktan. Bir banka tipik olarak kısa vadeli olarak borç alıp uzun vadeli olarak borç verdiğinden, yükselen uzun vadeli oranlar tipik olarak net faiz marjını, banka gelirini ve dolayısıyla hisse senedinin fiyatını artırır. Banka hisse senetleri de dahil olmak üzere herhangi bir hisse senedini değerlendirirken başka birçok husus olduğu için bu biraz fazla basitleştirilmiştir.
Öne Çıkanlar
Finansal kurumlar, yüksek kaldıraçlı işletmeler ve yüksek temettü ödeyen şirketler, faize duyarlı hisse senetlerine örnektir.
Bazı hisse senetleri, sektörlerinin veya iş modellerinin işleyişi nedeniyle faiz oranlarına özellikle duyarlıdır; örneğin, kamu hizmetleri, GYO'lar ve telekomünikasyon şirketleri genellikle yüksek temettüler öder ve genellikle yatırımcılar için ürettikleri gelir için satın alınır.
Faize duyarlı hisse senedi, özellikle faiz oranlarındaki değişikliklerden etkilenen bir hisse senedidir.
