레버리지 ETF

레버리지 ETF란 무엇입니까?

레버리지 상장지수펀드(ETF)는 파생상품 과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익률을 높이는 시장성 있는 증권입니다. 전통적인 상장지수펀드 는 일반적으로 기초 지수의 증권을 일대일로 추적하지만 레버리지 ETF는 2:1 또는 3:1 비율을 목표로 할 수 있습니다.

나스닥 100 지수 및 다우존스 산업평균지수(DJIA) 와 같은 대부분의 지수에 사용할 수 있습니다 .

레버리지 ETF 설명

ETF는 추적하는 지수의 유가 증권 바구니를 포함하는 펀드입니다. 예를 들어, S&P 500 지수 를 추적하는 ETF는 S&P 의 500개 주식을 포함합니다. 일반적으로 S&P가 1% 움직이면 ETF도 1% 움직입니다.

S&P를 추적하는 레버리지 ETF는 S&P의 각 1% 이익을 2% 또는 3% 이익으로 확대하는 금융 상품과 부채를 사용할 수 있습니다. 이익의 정도는 ETF에 사용된 레버리지 금액에 따라 다릅니다. 레버리지는 빌린 자금을 사용하여 옵션과 선물을 구매하여 가격 변동의 영향을 높이는 투자 전략입니다.

그러나 레버리지는 반대 방향으로도 작용하여 투자자에게 손실을 줄 수 있습니다. 기초 지수가 1% 하락하면 레버리지로 손실이 확대됩니다. 레버리지는 상당한 이익을 얻을 수 있지만 상당한 손실로 이어질 수 있다는 의미에서 양날의 검입니다. 투자자들은 손실 위험이 전통적인 투자보다 훨씬 높기 때문에 레버리지 ETF의 위험을 알고 있어야 합니다.

레버리지 ETF와 관련된 관리 수수료 및 거래 비용 은 펀드의 수익을 감소시킬 수 있습니다.

레버리지 ETF의 레버리지

옵션 계약 과 같은 파생 상품을 사용 하여 특정 지수에 대한 노출을 확대할 수 있습니다. 지수의 연간 수익률을 증폭시키는 것이 아니라 일일 변화를 추적합니다. 옵션 계약은 투자자가 증권을 사거나 팔아야 하는 의무 없이 기초 자산을 거래할 수 있는 능력을 부여합니다. 옵션 계약에는 모든 조치가 완료되어야 하는 만료일이 있습니다.

옵션에는 프리미엄이라고 하는 선결제 수수료가 있으며 투자자는 이를 통해 많은 주식을 구매할 수 있습니다. 결과적으로, 주식과 같은 투자와 레이어된 옵션은 주식 투자를 보유하는 이익에 추가할 수 있습니다. 이러한 방식으로 레버리지 ETF는 옵션을 사용하여 기존 ETF의 이익에 추가합니다. 포트폴리오 관리자는 또한 증권의 추가 주식을 구매하기 위해 차입할 수 있으며, 이는 자신의 포지션을 추가할 뿐만 아니라 잠재적인 이익도 추가할 수 있습니다.

레버리지 인버스 ETF 는 기초 지수의 가치가 하락할 때 레버리지를 사용하여 수익을 창출합니다. 즉, 인버스 ETF는 기초 지수가 하락하는 동안 상승하여 투자자가 약세 시장이나 시장 하락에서 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

레버리지 비용

관리 및 거래 수수료 비용과 함께 레버리지 상장지수펀드와 관련된 기타 비용이 있을 수 있습니다. 레버리지 ETF는 옵션 계약을 구매하기 위해 프리미엄을 지불해야 하고 차입 비용 또는 증거금을 지불해야 하기 때문에 레버리지가 없는 ETF보다 수수료가 더 높습니다. 많은 레버리지 ETF의 비용 비율은 1% 이상입니다.

레버리지 ETF와 관련된 높은 비용 비율에도 불구하고 이러한 펀드는 종종 다른 형태의 마진보다 저렴합니다. 증거금 거래 는 중개인이 고객에게 돈을 빌려주므로 차용인이 대출에 대한 담보로 보유된 증권으로 주식이나 기타 증권을 구매할 수 있습니다. 브로커는 또한 증거금 대출에 대한 이자율을 부과합니다.

예를 들어, 브로커로부터 주식을 빌려서 하락하는 공매도는 빌린 금액에 대해 3% 이상의 수수료를 부과할 수 있습니다. 마진을 사용하여 주식을 사는 것도 마찬가지로 비용이 많이 들 수 있으며 포지션이 손실을 입기 시작하면 마진 콜 이 발생할 수 있습니다. 증거금 콜은 담보 증권의 가치가 떨어지면 브로커가 계정을 보강하기 위해 더 많은 돈을 요구할 때 발생합니다.

단기 투자로 활용되는 ETF

레버리지 ETF는 일반적으로 지수에 대해 투기하거나 지수의 단기 모멘텀을 활용하려는 거래자가 사용합니다. 레버리지 ETF는 고위험, 고비용 구조로 인해 장기 투자로 거의 사용되지 않습니다.

예를 들어, 옵션 계약에는 만료일이 있으며 일반적으로 단기적으로 거래됩니다. 레버리지를 발생시키는 파생상품은 장기투자가 아니기 때문에 레버리지 ETF는 장기투자를 하기 어렵다. 결과적으로 트레이더는 레버리지 ETF의 포지션을 며칠 이내로 유지하는 경우가 많습니다. 레버리지 ETF를 장기간 보유하면 수익률이 기초 지수와 상당히 다를 수 있습니다.

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레버리지 ETF의 실제 사례

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares(FAS) ETF는 Russell 1000 Financial Services 지수를 추적하여 미국 대형 금융 회사의 주식을 보유하고 있습니다. 비용 비율은 0.99%이며 버크셔 해서웨이(BRK.B), 비자(V) 및 JP 모건 체이스(JPM)가 상위 보유 주식입니다. ETF는 투자자들에게 추적하는 금융주에 대한 3배의 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다 .

예를 들어, 투자자가 ETF에 $10,000를 투자하고 지수에서 추적되는 주식이 1% 상승했다면 ETF는 해당 기간에 3%의 수익을 올릴 것입니다. 그러나 기초 지수가 2% 하락하면 해당 기간 동안 FAS는 6%의 손실을 보게 됩니다.

앞서 언급했듯이 레버리지 ETF는 시장의 단기 움직임에 사용되며 투자자에게 매우 빠르게 큰 손익을 초래할 수 있습니다.

하이라이트

• 레버리지는 양날의 검이므로 상당한 이익을 얻을 수 있지만 상당한 손실을 초래할 수도 있습니다.

• 차입형 상장지수펀드(ETF)는 파생상품과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익률을 높입니다.

• 전통적인 ETF는 일반적으로 기초 지수의 증권을 일대일로 추적하지만 레버리지 ETF는 2:1 또는 3:1 비율을 목표로 할 수 있습니다.