लीवरेज्ड ईटीएफ

लीवरेज्ड ईटीएफ क्या है?

एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है। जबकि एक पारंपरिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आम तौर पर एक-से-एक आधार पर अपने अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिभूतियों को ट्रैक करता है, एक लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य 2: 1 या 3: 1 अनुपात हो सकता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ अधिकांश इंडेक्स के लिए उपलब्ध हैं, जैसे नैस्डैक 100 इंडेक्स और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) ।

लीवरेज्ड ईटीएफ की व्याख्या

ईटीएफ ऐसे फंड होते हैं जिनमें प्रतिभूतियों की एक टोकरी होती है जो उस इंडेक्स से होती है जिसे वे ट्रैक करते हैं। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले ईटीएफ में एसएंडपी में 500 स्टॉक होंगे। आमतौर पर, अगर एसएंडपी 1% चलता है, तो ईटीएफ भी 1% बढ़ जाएगा।

एक लीवरेज्ड ईटीएफ जो एसएंडपी को ट्रैक करता है, वित्तीय उत्पादों और ऋण का उपयोग कर सकता है जो एसएंडपी में प्रत्येक 1% लाभ को 2% या 3% लाभ तक बढ़ाता है। लाभ की सीमा ईटीएफ में उपयोग किए जाने वाले उत्तोलन की मात्रा पर निर्भर है। उत्तोलन एक निवेश रणनीति है जो मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को बढ़ाने के लिए विकल्प और वायदा खरीदने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है।

हालांकि, उत्तोलन विपरीत दिशा में भी काम कर सकता है और निवेशकों के लिए नुकसान का कारण बन सकता है। यदि अंतर्निहित सूचकांक 1% गिरता है, तो लीवरेज द्वारा हानि को बढ़ाया जाता है। उत्तोलन एक दोधारी तलवार है जिसका अर्थ है कि इससे महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है, लेकिन इससे महत्वपूर्ण नुकसान भी हो सकता है। निवेशकों को लीवरेज्ड ईटीएफ के जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए क्योंकि नुकसान का जोखिम पारंपरिक निवेशों की तुलना में कहीं अधिक है।

लीवरेज्ड ईटीएफ से जुड़ी प्रबंधन शुल्क और लेनदेन लागत फंड की वापसी को कम कर सकती है।

उत्तोलन ईटीएफ में उत्तोलन

किसी विशेष इंडेक्स के एक्सपोजर को बढ़ाने के लिए विकल्प अनुबंध जैसे डेरिवेटिव का उपयोग कर सकता है । यह किसी इंडेक्स के वार्षिक रिटर्न को नहीं बढ़ाता बल्कि दैनिक परिवर्तनों को ट्रैक करता है। विकल्प अनुबंध एक निवेशक को बिना किसी दायित्व के एक अंतर्निहित परिसंपत्ति का व्यापार करने की क्षमता प्रदान करते हैं कि उन्हें सुरक्षा खरीदना या बेचना चाहिए। विकल्प अनुबंधों की समाप्ति तिथि होती है जिसके द्वारा किसी भी कार्रवाई को पूरा किया जाना चाहिए।

ऑप्शंस में अग्रिम शुल्क-प्रीमियम के रूप में जाना जाता है-उनके साथ जुड़ा हुआ है और निवेशकों को सुरक्षा के बड़ी संख्या में शेयर खरीदने की अनुमति देता है। नतीजतन, स्टॉक जैसे निवेश के साथ स्तरित विकल्प स्टॉक निवेश को धारण करने के लाभ में जोड़ सकते हैं। इस तरह, लीवरेज्ड ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ के लाभ को जोड़ने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक प्रतिभूतियों के अतिरिक्त शेयर खरीदने के लिए भी उधार ले सकते हैं, जिससे उनकी स्थिति में और वृद्धि हो सकती है, लेकिन लाभ की संभावना भी बढ़ सकती है।

एक लीवरेज्ड इनवर्स ईटीएफ लीवरेज का उपयोग पैसा बनाने के लिए करता है जब अंतर्निहित इंडेक्स मूल्य में गिरावट आ रही है। दूसरे शब्दों में, एक उलटा ईटीएफ बढ़ जाता है, जबकि अंतर्निहित सूचकांक गिर रहा है जिससे निवेशकों को एक मंदी के बाजार या बाजार में गिरावट से लाभ मिल सकता है।

उत्तोलन की लागत

प्रबंधन और लेनदेन शुल्क व्यय के साथ, लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के साथ अन्य लागतें भी शामिल हो सकती हैं। लीवरेज्ड ईटीएफ में गैर-लीवरेज ईटीएफ की तुलना में अधिक शुल्क होता है क्योंकि विकल्प अनुबंधों के साथ-साथ उधार लेने या मार्जिन की लागत को खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। कई लीवरेज्ड ईटीएफ का व्यय अनुपात 1% या उससे अधिक है।

लीवरेज्ड ईटीएफ से जुड़े उच्च व्यय अनुपात के बावजूद, ये फंड अक्सर मार्जिन के अन्य रूपों की तुलना में कम खर्चीले होते हैं। मार्जिन पर ट्रेडिंग में एक ब्रोकर ग्राहक को पैसे उधार देता है ताकि उधारकर्ता ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में रखी गई प्रतिभूतियों के साथ स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियां खरीद सके। ब्रोकर मार्जिन लोन के लिए ब्याज दर भी लेता है।

उदाहरण के लिए, शॉर्ट सेलिंग, जिसमें नीचे की ओर दांव लगाने के लिए ब्रोकर से शेयर उधार लेना शामिल है, उधार ली गई राशि पर 3% या उससे अधिक की फीस ले सकता है। स्टॉक खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग समान रूप से महंगा हो सकता है, और मार्जिन कॉल में परिणाम हो सकता है,. स्थिति में पैसा खोना शुरू हो जाना चाहिए। एक मार्जिन कॉल तब होता है जब एक दलाल खाते को किनारे करने के लिए अधिक पैसे मांगता है यदि संपार्श्विक प्रतिभूतियां मूल्य खो देती हैं।

अल्पकालिक निवेश के रूप में लीवरेज्ड ईटीएफ

लीवरेज्ड ईटीएफ आमतौर पर उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो किसी इंडेक्स पर सट्टा लगाना चाहते हैं, या इंडेक्स की अल्पकालिक गति का लाभ उठाना चाहते हैं। लीवरेज्ड ईटीएफ के उच्च-जोखिम, उच्च-लागत संरचना के कारण, उन्हें शायद ही कभी दीर्घकालिक निवेश के रूप में उपयोग किया जाता है।

उदाहरण के लिए, विकल्प अनुबंधों की समाप्ति तिथियां होती हैं और आमतौर पर अल्पावधि में कारोबार किया जाता है। लीवरेज्ड ईटीएफ में लंबी अवधि के निवेश को रोकना मुश्किल है क्योंकि लीवरेज बनाने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले डेरिवेटिव लंबी अवधि के निवेश नहीं हैं। नतीजतन, व्यापारी अक्सर लीवरेज्ड ईटीएफ में कुछ दिनों या उससे कम समय के लिए पदों पर रहते हैं। अगर लीवरेज्ड ईटीएफ लंबी अवधि के लिए रखे जाते हैं, तो रिटर्न अंतर्निहित इंडेक्स से काफी अलग हो सकता है।

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लीवरेज्ड ईटीएफ का वास्तविक विश्व उदाहरण

डायरेक्सियन डेली फाइनेंशियल बुल 3x शेयर्स (एफएएस) ईटीएफ रसेल 1000 फाइनेंशियल सर्विसेज इंडेक्स को ट्रैक करके बड़ी अमेरिकी वित्तीय कंपनियों की इक्विटी रखता है। इसका व्यय अनुपात 0.99% है और शीर्ष होल्डिंग्स में बर्कशायर हैथवे (BRK.B), वीज़ा (V) और जेपी मॉर्गन चेज़ (JPM) शामिल हैं। ईटीएफ का लक्ष्य निवेशकों को अपने द्वारा ट्रैक किए जाने वाले वित्तीय शेयरों के लिए 3x रिटर्न प्रदान करना है

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक ईटीएफ में $10,000 का निवेश करता है और सूचकांक से ट्रैक किए गए शेयरों में 1% की वृद्धि होती है, तो ईटीएफ उस अवधि में 3% वापस आ जाएगा। हालांकि, यदि अंतर्निहित सूचकांक में 2% की गिरावट आई है, तो उस अवधि के लिए FAS को 6% की हानि होगी।

जैसा कि पहले कहा गया है, लीवरेज्ड ईटीएफ का उपयोग बाजार में अल्पकालिक चाल के लिए किया जाता है और इसके परिणामस्वरूप निवेशकों को बहुत जल्दी लाभ या हानि हो सकती है।

हाइलाइट्स

• उत्तोलन एक दोधारी तलवार है जिसका अर्थ है कि इससे महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है, लेकिन इससे महत्वपूर्ण नुकसान भी हो सकता है।

• एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है।

• जबकि एक पारंपरिक ईटीएफ आम तौर पर एक-से-एक आधार पर अपने अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिभूतियों को ट्रैक करता है, एक लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य 2:1 या 3:1 अनुपात हो सकता है।