Kaldıraçlı ETF

Kaldıraçlı ETF Nedir?

temel bir endeksin getirilerini artırmak için finansal türevleri ve borcu kullanan pazarlanabilir bir menkul kıymettir. Geleneksel bir borsada işlem gören fon tipik olarak altta yatan endeksteki menkul kıymetleri bire bir bazda takip ederken, kaldıraçlı bir ETF 2:1 veya 3:1 oranını hedefleyebilir.

Nasdaq 100 Endeksi ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi çoğu endeks için mevcuttur .

Kaldıraçlı ETF'lerin Açıklaması

ETF'ler, izledikleri endeksten bir dizi menkul kıymet içeren fonlardır. Örneğin, S&P 500 Endeksini izleyen ETF'ler, S&P'deki 500 hisse senedini içerecektir. Tipik olarak, S&P %1 hareket ederse, ETF de %1 hareket edecektir.

S&P'yi izleyen kaldıraçlı bir ETF, S&P'deki her %1'lik kazancı %2 veya %3'lük bir kazançla büyüten finansal ürünler ve borç kullanabilir. Kazancın kapsamı, ETF'de kullanılan kaldıraç miktarına bağlıdır. Kaldıraç, fiyat hareketlerinin etkisini artırmak için opsiyonları ve vadeli işlemleri satın almak için ödünç alınan fonları kullanan bir yatırım stratejisidir.

Ancak kaldıraç ters yönde de çalışabilir ve yatırımcılar için kayıplara yol açabilir. Altta yatan endeks %1 düşerse, kayıp kaldıraç tarafından büyütülür. Kaldıraç, iki ucu keskin bir kılıçtır, yani önemli kazanımlara yol açabilir, ancak aynı zamanda önemli kayıplara da yol açabilir. Kayıp riski geleneksel yatırımlardan çok daha yüksek olduğundan, yatırımcılar kaldıraçlı ETF'lerin risklerinin farkında olmalıdır.

yönetim ücretleri ve işlem maliyetleri,. fonun getirisini azaltabilir.

Kaldıraçlı ETF'lerde Kaldıraç

, belirli bir endekse maruz kalmayı büyütmek için opsiyon sözleşmeleri gibi türevleri kullanabilir . Bir endeksin yıllık getirilerini artırmaz, bunun yerine günlük değişiklikleri izler. Opsiyon sözleşmeleri, yatırımcıya, menkul kıymeti satın alma veya satma zorunluluğu olmaksızın dayanak bir varlığın ticaretini yapma yeteneği verir. Opsiyon sözleşmelerinin, herhangi bir işlemin tamamlanması gereken bir sona erme tarihi vardır.

Seçenekler, kendileriyle ilişkili primler olarak bilinen peşin ücretlere sahiptir ve yatırımcıların bir menkul kıymetin çok sayıda hissesini satın almalarına izin verir. Sonuç olarak, hisse senedi gibi bir yatırımla katmanlı seçenekler, hisse senedi yatırımını elde tutmanın kazanımlarına katkıda bulunabilir. Bu şekilde, kaldıraçlı ETF'ler, geleneksel ETF'lerin kazanımlarına katkıda bulunmak için seçenekleri kullanır. Portföy yöneticileri ayrıca menkul kıymetlerin ek hisselerini satın almak için borç alabilir, pozisyonlarına daha fazla katkıda bulunur ve aynı zamanda kazanç potansiyeline katkıda bulunur.

Kaldıraçlı bir ters ETF,. altta yatan endeks değer kaybettiğinde para kazanmak için kaldıraç kullanır. Başka bir deyişle, altta yatan endeks düşerken ters bir ETF yükselir ve yatırımcıların düşüş eğiliminde olan bir piyasadan veya piyasa düşüşlerinden kar elde etmesine olanak tanır.

Kaldıraç Maliyetleri

Yönetim ve işlem ücreti giderlerinin yanı sıra, kaldıraçlı borsada işlem gören fonlarla ilgili başka maliyetler olabilir. Kaldıraçlı ETF'ler, kaldıraçsız ETF'lerden daha yüksek ücretlere sahiptir, çünkü opsiyon sözleşmelerini satın almak için primlerin yanı sıra borçlanma maliyeti veya marjın ödenmesi gerekir. Kaldıraçlı birçok ETF'nin harcama oranları %1 veya daha fazladır.

Kaldıraçlı ETF'lerle ilişkili yüksek gider oranlarına rağmen, bu fonlar genellikle diğer marj biçimlerinden daha ucuzdur. Teminatlı alım satım , bir komisyoncunun müşteriye borç para vermesini içerir, böylece borçlu, kredi için teminat olarak tutulan menkul kıymetlerle hisse senedi veya başka menkul kıymetler satın alabilir . Broker ayrıca marj kredisi için bir faiz oranı talep eder.

Örneğin, aşağı yönlü bir hareket üzerine bahis yapmak için bir komisyoncudan hisse ödünç almayı içeren açığa satış, ödünç alınan miktar üzerinden %3 veya daha fazla ücret taşıyabilir. Hisse senedi satın almak için marj kullanımı benzer şekilde pahalı hale gelebilir ve pozisyonun para kaybetmeye başlaması durumunda marj çağrılarına neden olabilir. Bir komisyoncu, teminat menkul kıymetleri değer kaybederse hesabı desteklemek için daha fazla para istediğinde bir marj çağrısı gerçekleşir.

Kısa Vadeli Yatırımlar olarak Kaldıraçlı ETF'ler

Kaldıraçlı ETF'ler genellikle bir endeks üzerinde spekülasyon yapmak veya endeksin kısa vadeli momentumundan yararlanmak isteyen tüccarlar tarafından kullanılır. Kaldıraçlı ETF'lerin yüksek riskli, yüksek maliyetli yapısı nedeniyle, nadiren uzun vadeli yatırımlar olarak kullanılırlar.

Örneğin, opsiyon sözleşmelerinin son kullanma tarihleri vardır ve genellikle kısa vadede işlem görürler. Kaldıraçlı ETF'lerde uzun vadeli yatırımlar yapmak zordur çünkü kaldıraç oluşturmak için kullanılan türevler uzun vadeli yatırımlar değildir. Sonuç olarak, tüccarlar genellikle kaldıraçlı ETF'lerde yalnızca birkaç gün veya daha kısa süreyle pozisyon tutarlar. Kaldıraçlı ETF'ler uzun süre tutulursa, getiriler temel endeksten oldukça farklı olabilir.

TTT

Kaldıraçlı ETF'nin Gerçek Dünya Örneği

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) ETF, Russell 1000 Finansal Hizmetler endeksini izleyerek büyük ABD finans şirketlerinin hisse senetlerini elinde tutuyor. %0,99'luk bir gider oranına sahiptir ve en büyük holdingler arasında Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) ve JP Morgan Chase (JPM) bulunmaktadır. ETF, yatırımcılara izlediği finansal hisse senetlerinin getirisini 3 kat sağlamayı hedefliyor .

Örneğin, bir yatırımcı ETF'ye 10.000$ yatırdıysa ve endeksten takip edilen hisse senetleri %1 arttıysa, ETF o dönemde %3 getiri sağlayacaktır. Ancak, temel endeks %2 oranında düşerse, FAS'ın o dönem için %6'lık bir kaybı olacaktır.

Daha önce belirtildiği gibi, kaldıraçlı ETF'ler piyasada kısa vadeli hareketler için kullanılır ve yatırımcılar için çok hızlı bir şekilde büyük kazanç veya kayıplara neden olabilir.

Öne Çıkanlar

Kaldıraç, iki ucu keskin bir kılıçtır, yani önemli kazanımlara yol açabilir, ancak önemli kayıplara da yol açabilir.
Kaldıraçlı bir borsa yatırım fonu (ETF), temel bir endeksin getirilerini artırmak için finansal türevler ve borç kullanır.
Geleneksel bir ETF tipik olarak altta yatan endeksteki menkul kıymetleri bire bir bazda takip ederken, kaldıraçlı bir ETF 2:1 veya 3:1 oranını hedefleyebilir.