인버스 ETF

인버스 ETF란?

인버스 ETF는 기초 벤치마크 가치의 하락으로부터 이익을 얻기 위해 다양한 파생 상품 을 사용하여 구성된 상장지수펀드(ETF) 입니다. 인버스 ETF에 투자하는 것은 다양한 공매도 포지션을 유지하는 것과 유사합니다. 즉, 증권을 차입하여 더 낮은 가격에 재매입할 수 있기를 희망하여 매도하는 것입니다.

역 ETF는 "공매도 ETF" 또는 "곰 ETF"라고도 합니다.

인버스 ETF 이해하기

많은 인버스 ETF는 수익률을 산출하기 위해 일일 선물 계약을 활용합니다. 선물 계약 은 자산이나 유가 증권을 정해진 시간과 가격에 사고파는 계약입니다 . 선물을 통해 투자자는 증권 가격의 방향에 베팅할 수 있습니다.

인버스 ETF는 선물 계약과 같은 파생 상품을 사용하므로 투자자가 시장이 하락할 것이라는 내기를 할 수 있습니다. 시장이 하락하면 인버스 ETF는 브로커로부터 수수료와 커미션을 뺀 것과 거의 같은 비율로 상승합니다.

인버스 ETF는 파생상품 계약이 펀드 운용사에 의해 매일 매매되기 때문에 장기 투자가 아닙니다. 결과적으로, 인버스 ETF가 추적하는 지수 또는 주식의 장기 성과와 일치할 것이라고 보장할 수 있는 방법이 없습니다. 빈번한 거래는 종종 펀드 비용을 증가시키며 일부 인버스 ETF는 1% 이상의 비용 비율 을 수행할 수 있습니다.

인버스 ETF 대 공매도

숏 포지션 에 진입하려는 투자자의 경우처럼 투자자가 마진 계정 을 보유할 것을 요구하지 않는다는 것 입니다. 마진 계좌는 브로커가 투자자에게 돈을 빌려주고 거래하는 계좌입니다. 마진은 공매도(고급 거래 활동)와 함께 사용됩니다.

공매도 포지션을 취하는 투자자는 다른 거래자에게 판매할 수 있도록 증권을 빌립니다. 목표는 자산을 더 낮은 가격으로 다시 사들이고 주식을 마진 대출 기관에 되돌려줌으로써 거래를 완화하는 것입니다. 그러나 유가 증권의 가치가 하락하지 않고 상승하여 투자자가 원래의 증거금을 받은 판매가보다 높은 가격으로 유가 증권을 다시 사야 할 위험이 있습니다.

공매도는 증거금 계좌 외에 공매도에 필요한 주식을 빌리기 위해 브로커에게 지급 하는 주식 대부금 이 필요합니다. 공매도 관심 이 높은 주식은 공매도 주식을 찾기가 어려워 공매도 비용이 증가할 수 있습니다. 많은 경우 주식을 공매도하는 비용은 빌린 금액의 3%를 초과할 수 있습니다. 경험이 부족한 트레이더가 신속하게 문제를 해결할 수 있는 이유를 알 수 있습니다.

반대로 인버스 ETF는 비용 비율이 2% 미만인 경우가 많으며 중개 계좌가 있는 사람이라면 누구나 구매할 수 있습니다. 비용 비율에도 불구하고 투자자가 주식을 공매도하는 것보다 인버스 ETF에 포지션을 취하는 것이 더 쉽고 비용이 적게 듭니다.

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인버스 ETF의 종류

Russell 2000 또는 Nasdaq 100 과 같이 광범위한 시장 지수의 하락으로부터 이익을 얻는 데 사용할 수 있는 여러 인버스 ETF가 있습니다 . 또한 금융, 에너지 또는 필수 소비재와 같은 특정 섹터에 초점을 맞춘 인버스 ETF도 있습니다.

일부 투자자는 인버스 ETF를 사용하여 시장 하락으로부터 이익을 얻는 반면 다른 투자자는 하락하는 가격에 대비 하여 포트폴리오를 헤지 하기 위해 인버스 ETF를 사용합니다. 예를 들어, S&P 500과 일치하는 ETF를 소유한 투자자는 S&P에 대한 인버스 ETF를 소유함으로써 S&P의 하락을 헤지할 수 있습니다. 그러나 헤징에는 위험도 있습니다. S&P가 상승하면 투자자들은 원래 S&P 투자에서 얻은 이익을 상쇄하는 손실을 겪을 것이기 때문에 인버스 ETF를 매각해야 합니다.

인버스 ETF는 투자자가 돈을 벌기 위해 완벽하게 타이밍을 맞춰야 하는 단기 거래 상품입니다. 투자자가 인버스 ETF에 너무 많은 돈을 할당하고 진입 및 퇴장 시간을 잘못 맞추면 상당한 손실 위험이 있습니다.

이중 및 삼중 역 ETF

레버리지 ETF 는 파생상품과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익률을 높이는 펀드입니다. 일반적으로 ETF의 가격은 추적하는 지수와 비교하여 일대일로 오르거나 내립니다. 레버리지 ETF는 지수에 비해 수익률을 2:1 또는 3:1로 높이도록 설계되었습니다.

레버리지 인버스 ETF는 레버리지 상품과 동일한 개념을 사용하며 시장이 하락할 때 확대된 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어 S&P가 2% 하락한 경우 2X 레버리지 인버스 ETF는 수수료와 수수료를 제외하고 투자자에게 4%의 수익을 제공합니다.

인버스 ETF의 실제 사례

ProShares Short S&P 500(SH)은 S&P 500에서 대기업 및 중견 기업에 역노출을 제공합니다. 비용 비율은 0.90%이고 순자산은 17억 7천만 달러 이상입니다. ETF는 1일 거래 베팅을 제공하는 것을 목표로 하며 하루 이상 보유하도록 설계되지 않았습니다.

2020년 2월에 S&P가 하락했고 그 결과 2020년 2월 17일부터 SH가 $23.19에서 2020년 3월 23일까지 $28.22로 상승했습니다. 투자자들이 그 기간 동안 SH에 있었다면 이익을 실현했을 것입니다 .

하이라이트

• 인버스 ETF는 기초 벤치마크 가치의 하락으로 이익을 얻기 위해 다양한 파생 상품을 사용하여 구성된 상장지수펀드(ETF)입니다.

• 높은 수수료는 전통적인 ETF와 비교하여 인버스 ETF에 해당하는 경향이 있습니다.

• 인버스 ETF는 시장이나 기초 지수가 하락할 때 투자자가 돈을 벌 수 있게 해주지만 공매도를 할 필요가 없습니다.