청산마진

청산마진이란?

마진으로 증권을 구매하면 거래자는 현금으로만 구매할 수 있는 것보다 더 많은 주식을 얻을 수 있습니다. 주가가 오르면 투자자가 더 많은 주식을 보유하고 있기 때문에 수익이 더 높은 경우가 많습니다. 그러나 주가가 떨어지면 거래자는 초기 투자보다 더 많은 손실을 입을 수 있습니다.

청산 마진은 현금 예치금과 미결제 롱 및 숏 포지션의 시장 가치를 포함 하여 마진 계정 에 있는 모든 포지션의 가치입니다. 거래자가 청산 마진이 너무 낮아지도록 허용하면 중개인의 마진 콜에 직면할 수 있으며 중개인은 해당 포지션을 청산할 수 있습니다.

청산 증거금 이해

마진 거래는 증권 구매와 같은 차입 거래를 실행하기 위해 브로커로부터 돈을 빌리는 관행입니다. 레버리지 거래는 공매도 에 참여할 때 브로커의 인벤토리에서 증권 자체를 차입하는 것을 포함합니다 . 그런 다음 거래자는 해당 유가 증권을 판매하고 향후 더 낮은 가격으로 환매하려고 합니다.

마진 거래를 사용할 때 투자자는 마진 계정의 총 가치가 일정 수준 이하로 떨어지지 않도록 해야 합니다. 시장 가격을 기준으로 한 계정 가치를 청산 마진이라고 합니다.

거래자가 일련의 레버리지 주식을 구매하는 시나리오를 고려하십시오. 구매로 인해 손실이 발생하기 시작하면 계정의 청산 마진이 감소합니다. 하락이 계속되면 결국 브로커가 마진 콜을 시작할 수 있는 지점에 도달하게 됩니다.

마진 콜은 거래자가 위험 수준을 줄이기 위해 계정에 추가 담보를 제공하도록 효과적으로 강제합니다. 일반적으로 이 담보는 청산 증거금의 일부가 되는 중개 계좌에 더 많은 현금을 예치하여 증거금 수준을 필요한 임계값 이상으로 높이는 것으로 구성됩니다.

청산 증거금의 종류

투자자 또는 거래자가 매수 포지션 을 보유하고 있는 경우 청산 마진은 해당 포지션이 마감된 경우 투자자 또는 거래자가 보유하게 될 금액과 동일합니다. 거래자가 매도 포지션 을 가지고 있다면 청산 마진은 거래자가 유가 증권을 구매하기 위해 지불해야 하는 금액과 같습니다.

청산 증거금의 예

Sarah는 100% 레버리지를 사용하여 단일 주식에 $10,000를 투자한 마진 거래자입니다. Sarah가 요구되는 증거금이자 또는 중개인과 투자자 간의 대출 금리를 지불하고 2:1 레버리지를 사용했다고 가정합니다. 주식 가치가 상승했고 그녀는 $20,000 상당의 주식을 보유하고 있습니다. 초기 청산 증거금이 $10,000에 불과하기 때문에 $10,000는 Sarah가 계정을 닫았을 때 받게 되는 것입니다.

Sarah의 주가가 25% 하락하여 실적이 좋지 않다고 가정해 보겠습니다. Sarah는 처음에 2:1 레버리지를 사용했기 때문에 원래 투자의 50%를 잃었습니다. Sarah의 계정은 현재 $5,000의 청산 마진을 갖고 있지만 $15,000 상당의 주식을 보유하고 있습니다.

증거금 계정의 자기자본이 중개 요건 아래로 떨어지면 대부분의 회사는 증거금을 발행합니다. 이 경우 현금을 예치하거나 유가증권을 매도하여 계좌의 자기자본을 늘리는 조치가 필요합니다. 그러나 다음 영업일에 포지션을 판매하면 증거금 청산 위반이 발생합니다.

증거금 청산 위반은 증거금 계좌가 연준과 거래소 콜 모두 발행되었고 콜을 충당하기 위해 현금을 예치하는 대신 증권 판매를 연기할 때 발생합니다.

하이라이트

• 청산 증거금이란 현금 예금을 포함한 증거금 계좌의 현재 가치와 가장 최근의 미결제 포지션의 시장 가치입니다.

• 거래자는 계정이나 기타 형태의 담보에 추가 현금을 예치하여 청산 마진을 늘릴 수 있습니다.

• 거래자가 청산 마진이 너무 낮아지도록 허용하면 중개인의 마진 콜에 직면할 수 있습니다.

자주하는 질문

마진 청산 수준이란?

청산 마진에 도달하는 수준은 증권사마다 다르며 계정에 보유된 자산 유형에 따라 다를 수 있습니다. 예를 들어, 더 위험한 자산은 더 엄격한 청산 마진을 가질 수 있습니다. 투자 회사는 웹사이트에서 요구 사항을 자세히 설명하고 중개 회사는 종종 Fidelity Investments Margin Calculator와 같은 도구를 웹사이트에서 제공합니다.

청산이란 무엇을 의미합니까?

청산은 자산을 현금 또는 유동 자산으로 전환하는 것으로 정의됩니다.

증거금이 청산되면 어떻게 됩니까?

투자자가 마진 콜을 받았지만 이를 충족할 자금을 마련할 수 없는 경우 브로커는 마진 콜의 가치가 충족될 때까지 보유하고 있는 거래자를 강제로 매도 할 수 있습니다.