Likvidationsmargin
Hvad er likvidationsmargin?
Køb af værdipapirer på margin giver en erhvervsdrivende mulighed for at erhverve flere aktier, end der kan købes på kontantbasis. Hvis aktiekursen stiger, er indtjeningen ofte højere, fordi en investor besidder flere aktier. Men hvis aktiekursen falder, kan handlende miste mere end deres oprindelige investering.
Likvidationsmarginen er værdien af alle positionerne på en marginkonto,. inklusive kontantindskud og markedsværdien af dens åbne lange og korte positioner. Hvis en erhvervsdrivende tillader, at deres likvidationsmargen bliver for lav, kan de blive konfronteret med marginopkald fra deres mæglere, og mægleren kan likvidere disse positioner.
Forståelse af likvidationsmargener
Marginhandel er praksis med at låne penge fra en mægler for at udføre gearede transaktioner, såsom at købe værdipapirer. Gearet handel indebærer, at man låner selve værdipapirerne fra mæglerens beholdning, når man deltager i short selling. Den erhvervsdrivende sælger derefter disse værdipapirer og søger at tilbagekøbe dem til en lavere pris i fremtiden.
Ved brug af marginhandel skal en investor sikre, at den samlede værdi af marginkontoen ikke falder under et vist niveau. Værdien af kontoen, baseret på markedspriser, er kendt som likvidationsmarginen.
Overvej et scenario, hvor en erhvervsdrivende foretager en række gearede aktiekøb. Hvis indkøbene begynder at give tab, vil likvidationsmarginen på kontoen falde. Hvis faldet fortsætter, vil det i sidste ende nå det punkt, hvor mægleren har ret til at indlede et margin call.
Et margin call tvinger effektivt den erhvervsdrivende til at stille yderligere sikkerhed for kontoen for at reducere dens risikoniveau. Typisk består denne sikkerhed i at indsætte flere kontanter på mæglerkontoen, som bliver en del af likvidationsmarginen, hvilket hæver marginniveauet over den krævede tærskel.
Typer af likvidationsmargener
Hvis en investor eller erhvervsdrivende har en lang position,. er likvidationsmarginen lig med, hvad investoren eller den erhvervsdrivende ville beholde, hvis positionen blev lukket. Hvis en erhvervsdrivende har en kort position,. er likvidationsmarginen lig med, hvad den erhvervsdrivende skylder for at købe værdipapiret.
Eksempel på en likvidationsmargin
Sarah er en marginhandler, der investerede $10.000 i en enkelt aktie ved at bruge 100% gearing. Forudsat at Sarah betalte den nødvendige marginrente eller lånerenten mellem mægler og investor og brugte en 2:1 gearing. Aktien steg i værdi, og hun har en aktie til en værdi af $20.000. Da den oprindelige likvidationsmargen kun er $10.000, er $10.000, hvad Sarah ville modtage, hvis kontoen blev lukket.
Antag, at Sarahs aktie klarede sig dårligt og faldt 25 %. Da Sarah oprindeligt brugte 2:1 gearing, betyder det, at hun mistede 50 % af sin oprindelige investering. Sarahs konto har nu en likvidationsmargin på kun $5.000, men hun råder over $15.000 i aktier.
Når egenkapitalen på en marginkonto falder under kurtagekravene, vil de fleste firmaer udstede et margin call. Når dette sker, kræves handling for at øge egenkapitalen på en konto ved at indbetale kontanter eller ved at sælge værdipapirer. Salg af en position den følgende hverdag ville dog skabe en marginlikvidationsovertrædelse.
En marginlikvidationsovertrædelse opstår, når en marginkonto er blevet udstedt til både en Federal Reserve og et børsopkald, og du forsinker at sælge værdipapirer i stedet for at indbetale kontanter for at dække opkaldene.
##Højdepunkter
En likvidationsmargin er den aktuelle værdi af en marginkonto inklusive kontante indskud og den seneste markedsværdi af dens åbne positioner.
Handlende kan øge deres likvidationsmargener ved at indsætte yderligere kontanter på deres konti eller andre former for sikkerhed.
Hvis handlende lader deres likvidationsmargener blive for lave, kan de blive konfronteret med marginopkald fra deres mæglere.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er marginlikvidationsniveau?
Det niveau, hvorpå likvidationsmarginen nås, vil variere mellem mæglerhuse og kan afhænge af typen af aktiver på en konto. Mere risikofyldte aktiver kan for eksempel have en mere stram likvidationsmargen. Investeringsselskaber beskriver deres krav på deres websteder, og mæglerselskaber leverer ofte værktøjer på deres websteder som Fidelity Investments Margin Calculator.
Hvad betyder likvidation?
Likvidation er defineret som konvertering af aktiver til kontanter eller likvide aktiver.
Hvad sker der, når marginen likvideres?
Hvis en investor modtager et margin call, men ikke er i stand til at komme med midlerne til at tilfredsstille det, kan mægleren blive tvunget til at sælge de handlende, indtil værdien af margin call er blevet opfyldt.
