Liquidationsmarge

Was ist Liquidationsmarge?

Der Kauf von Wertpapieren auf Margin ermöglicht es einem Händler, mehr Aktien zu erwerben, als nur gegen Barzahlung gekauft werden können. Wenn der Aktienkurs steigt, sind die Gewinne oft höher, weil ein Investor mehr Aktien hält. Wenn der Aktienkurs jedoch fällt, können Händler mehr als ihre ursprüngliche Investition verlieren.

Die Liquidationsmarge ist der Wert aller Positionen in einem Margin-Konto,. einschließlich Bareinlagen und dem Marktwert seiner offenen Long- und Short-Positionen. Wenn ein Trader zulässt, dass seine Liquidationsmargin zu niedrig wird, kann er mit Margin Calls von seinen Brokern konfrontiert werden und der Broker kann diese Positionen liquidieren.

Liquidationsmargen verstehen

Margenhandel ist die Praxis, Geld von einem Broker zu leihen, um gehebelte Transaktionen wie den Kauf von Wertpapieren auszuführen. Beim gehebelten Handel werden die Wertpapiere selbst aus dem Bestand des Maklers geliehen, wenn Leerverkäufe getätigt werden. Der Händler verkauft dann diese Wertpapiere und versucht, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Beim Einsatz von Margin-Handel muss ein Anleger sicherstellen, dass der Gesamtwert des Margin-Kontos ein bestimmtes Niveau nicht unterschreitet. Der Wert des Kontos, basierend auf Marktpreisen, wird als Liquidationsmarge bezeichnet.

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein Händler eine Reihe von gehebelten Aktienkäufen tätigt. Wenn die Käufe zu Verlusten führen, sinkt die Liquidationsmarge des Kontos. Wenn der Rückgang anhält, wird er schließlich den Punkt erreichen, an dem der Broker das Recht hat, einen Margin Call einzuleiten.

Ein Margin Call zwingt den Händler effektiv, zusätzliche Sicherheiten für das Konto bereitzustellen, um das Risikoniveau zu verringern. Typischerweise besteht diese Sicherheit aus der Hinterlegung von mehr Bargeld auf dem Maklerkonto, das Teil der Liquidationsmarge wird, wodurch die Marge über den erforderlichen Schwellenwert angehoben wird.

Arten von Liquidationsmargen

Wenn ein Anleger oder Händler eine Long-Position hält,. entspricht die Liquidationsmarge dem, was der Anleger oder Händler behalten würde, wenn die Position geschlossen würde. Wenn ein Händler eine Short-Position hat, entspricht die Liquidationsmarge dem, was der Händler für den Kauf des Wertpapiers schulden würde.

Beispiel einer Liquidationsmarge

Sarah ist eine Margin-Händlerin, die 10.000 US-Dollar in eine einzelne Aktie mit 100 % Hebelwirkung investiert hat. Angenommen, Sarah hat die erforderlichen Margenzinsen oder den Darlehenssatz zwischen Broker und Investor gezahlt und einen Hebel von 2:1 verwendet. Die Aktie stieg im Wert und sie hält Aktien im Wert von 20.000 $. Da die anfängliche Liquidationsmarge nur 10.000 $ beträgt, würde Sarah 10.000 $ erhalten, wenn das Konto geschlossen würde.

Angenommen, die Aktie von Sarah hat sich schlecht entwickelt und ist um 25 % gefallen. Da Sarah anfangs eine Hebelwirkung von 2:1 verwendete, bedeutete dies, dass sie 50 % ihrer ursprünglichen Investition verlor. Sarahs Konto hat jetzt eine Liquidationsmarge von nur 5.000 $, aber sie verfügt über Aktien im Wert von 15.000 $.

Wenn das Eigenkapital auf einem Margin-Konto unter die Makleranforderungen fällt, geben die meisten Firmen einen Margin Call heraus. In diesem Fall müssen Maßnahmen ergriffen werden, um das Eigenkapital eines Kontos zu erhöhen, indem Bargeld eingezahlt oder Wertpapiere verkauft werden. Der Verkauf einer Position am folgenden Geschäftstag würde jedoch zu einer Verletzung der Margenliquidation führen.

Ein Margin-Liquidierungsverstoß liegt vor, wenn ein Margin-Konto sowohl ein Federal Reserve- als auch ein Börsen-Call ausgestellt wurde und Sie den Verkauf von Wertpapieren verzögern, anstatt Bargeld zur Deckung der Calls einzuzahlen.

Höhepunkte

• Eine Liquidationsmarge ist der aktuelle Wert eines Margin-Kontos einschließlich Bareinlagen und dem letzten Marktwert seiner offenen Positionen.

• Händler können ihre Liquidationsmargen erhöhen, indem sie zusätzliche Barmittel oder andere Formen von Sicherheiten auf ihren Konten hinterlegen.

• Wenn Händler zulassen, dass ihre Liquidationsmargen zu niedrig werden, können sie von ihren Brokern mit Nachschussforderungen konfrontiert werden.

FAQ

Was ist die Margin-Liquidationsstufe?

Das Niveau, bei dem die Liquidationsmarge erreicht wird, variiert zwischen den Brokern und kann von der Art der auf einem Konto gehaltenen Vermögenswerte abhängen. Beispielsweise können riskantere Vermögenswerte eine strengere Liquidationsmarge haben. Wertpapierfirmen geben ihre Anforderungen auf ihren Websites detailliert an, und Broker stellen auf ihren Websites häufig Tools wie den Fidelity Investments Margin Calculator bereit.

Was bedeutet Liquidation?

Liquidation ist definiert als die Umwandlung von Vermögenswerten in Bargeld oder liquide Mittel.

Was passiert, wenn die Margin liquidiert wird?

Wenn ein Investor einen Margin Call erhält, aber nicht in der Lage ist, die Mittel aufzubringen, um ihn zu befriedigen, kann der Broker gezwungen sein, die Händlerbestände zu verkaufen, bis der Wert des Margin Call erfüllt ist.