Ликвидационная маржа

Что такое ликвидационная маржа?

Покупка ценных бумаг с маржей позволяет трейдеру приобрести больше акций, чем можно купить только за наличные. Если цена акций растет, прибыль часто выше, потому что инвестор владеет большим количеством акций. Однако, если цена акций упадет, трейдеры могут потерять больше, чем их первоначальные инвестиции.

Ликвидационная маржа — это стоимость всех позиций на маржинальном счете,. включая денежные депозиты и рыночную стоимость его открытых длинных и коротких позиций. Если трейдер позволяет своей ликвидационной марже стать слишком низкой, он может столкнуться с требованием маржи от своих брокеров, и брокер может ликвидировать эти позиции.

Понимание ликвидационной маржи

Маржинальная торговля — это практика заимствования денег у брокера для выполнения операций с кредитным плечом,. таких как покупка ценных бумаг. Торговля с кредитным плечом предполагает заимствование самих ценных бумаг из инвентаря брокера при короткой продаже. Затем трейдер продает эти ценные бумаги и стремится выкупить их по более низкой цене в будущем.

При использовании маржинальной торговли инвестор должен следить за тем, чтобы общая стоимость маржинального счета не опускалась ниже определенного уровня. Стоимость счета, основанная на рыночных ценах, известна как ликвидационная маржа.

Рассмотрим сценарий, в котором трейдер совершает серию покупок акций с кредитным плечом. Если покупки начнут приносить убытки, ликвидационная маржа счета снизится. Если снижение продолжится, оно в конечном итоге достигнет точки, когда брокер имеет право инициировать маржин-колл.

Маржин-колл фактически вынуждает трейдера предоставить дополнительное обеспечение для счета, чтобы снизить уровень риска. Как правило, это обеспечение состоит из дополнительных денежных средств на брокерском счете, которые становятся частью ликвидационной маржи, поднимая уровень маржи выше требуемого порога.

Типы ликвидационной маржи

Если инвестор или трейдер держит длинную позицию,. ликвидационная маржа равна той, которую инвестор или трейдер сохранил бы, если бы позиция была закрыта. Если у трейдера короткая позиция,. ликвидационная маржа равна сумме, которую трейдер должен был бы заплатить за покупку ценной бумаги.

Пример ликвидационной маржи

Сара — маржинальный трейдер, инвестировавшая 10 000 долларов в одну акцию с кредитным плечом 100%. Предположим, что Сара заплатила требуемый процент по марже или процентную ставку по кредиту между брокером и инвестором и использовала кредитное плечо 2:1. Акции выросли в цене, и она владеет акциями на 20 000 долларов. Поскольку первоначальная ликвидационная маржа составляет всего 10 000 долларов, 10 000 долларов — это то, что Сара получила бы, если бы счет был закрыт.

Предположим, что акции Сары показали плохие результаты и упали на 25%. Поскольку изначально Сара использовала кредитное плечо 2:1, это означает, что она потеряла 50% своих первоначальных инвестиций. Учетная запись Сары теперь имеет ликвидационную маржу всего в 5000 долларов, но она владеет акциями на 15000 долларов.

Когда капитал на маржинальном счете падает ниже требований брокера, большинство фирм предъявляют маржин-колл. Когда это происходит, необходимо принять меры для увеличения капитала на счете путем внесения наличных или продажи ценных бумаг. Однако продажа позиции на следующий рабочий день приведет к нарушению маржинальной ликвидации.

Нарушение маржинальной ликвидации происходит, когда маржинальный счет был выпущен как Федеральным резервом, так и биржевым требованием, и вы откладываете продажу ценных бумаг вместо внесения наличных для покрытия требований.

Особенности

• Ликвидационная маржа – это текущая стоимость маржинального счета, включая денежные депозиты и самую последнюю рыночную стоимость его открытых позиций.

• Трейдеры могут увеличить свою ликвидационную маржу, внося дополнительные денежные средства на свои счета или другие формы залога.

• Если трейдеры позволяют своей ликвидационной марже стать слишком низкой, они могут столкнуться с требованием маржи от своих брокеров.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое уровень ликвидации маржи?

Уровень, при котором достигается ликвидационная маржа, будет варьироваться в зависимости от брокерской компании и может зависеть от типа активов, хранящихся на счете. Например, более рискованные активы могут иметь более строгую ликвидационную маржу. Инвестиционные фирмы подробно описывают свои требования на своих веб-сайтах, а брокерские компании часто предоставляют на своих веб-сайтах такие инструменты, как калькулятор маржи Fidelity Investments.

Что означает ликвидация?

Ликвидация определяется как преобразование активов в денежные средства или ликвидные активы.

Что происходит, когда маржа ликвидируется?

Если инвестор получает маржин-колл, но не может найти средства для его удовлетворения, брокер может быть вынужден продать трейдерам, владеющим до тех пор, пока стоимость маржин-колла не будет удовлетворена.