Marge de liquidation
Qu'est-ce que la marge de liquidation ?
L'achat de titres sur marge permet à un trader d'acquérir plus d'actions qu'il ne peut en acheter uniquement en espèces. Si le cours de l'action augmente, les bénéfices sont souvent plus élevés parce qu'un investisseur détient plus d'actions. Cependant, si le cours de l'action baisse, les traders peuvent perdre plus que leur investissement initial.
La marge de liquidation est la valeur de toutes les positions d'un compte sur marge,. y compris les dépôts en espèces et la valeur de marché de ses positions longues et courtes ouvertes. Si un trader laisse sa marge de liquidation devenir trop faible, il peut être confronté à des appels de marge de ses courtiers et le courtier peut liquider ces positions.
Comprendre les marges de liquidation
Le trading sur marge consiste à emprunter de l'argent à un courtier pour exécuter des transactions à effet de levier,. telles que l'achat de titres. Le trading à effet de levier consiste à emprunter les titres eux-mêmes à partir de l'inventaire du courtier lors d'une vente à découvert. Le commerçant vend ensuite ces titres et cherche à les racheter à un prix inférieur à l'avenir.
Lorsqu'il utilise le trading sur marge, un investisseur doit s'assurer que la valeur totale du compte sur marge ne descend pas en dessous d'un certain niveau. La valeur du compte, basée sur les prix du marché, est connue sous le nom de marge de liquidation.
Considérez un scénario dans lequel un trader effectue une série d'achats d'actions à effet de levier. Si les achats commencent à générer des pertes, la marge de liquidation du compte diminuera. Si la baisse se poursuit, elle finira par atteindre le point où le courtier a le droit d'initier un appel de marge.
Un appel de marge oblige effectivement le trader à fournir des garanties supplémentaires pour le compte afin de réduire son niveau de risque. En règle générale, cette garantie consiste à déposer plus d'espèces sur le compte de courtage, qui fait partie de la marge de liquidation, élevant le niveau de marge au-dessus du seuil requis.
Types de marges de liquidation
Si un investisseur ou un trader détient une position longue,. la marge de liquidation est égale à ce que l'investisseur ou le trader conserverait si la position était clôturée. Si un trader a une position courte,. la marge de liquidation est égale à ce que le trader devrait acheter pour acheter le titre.
Exemple d'une marge de liquidation
Sarah est un trader sur marge qui a investi 10 000 $ dans une seule action en utilisant un effet de levier de 100 %. En supposant que Sarah ait payé l'intérêt de marge requis ou le taux de prêt entre le courtier et l'investisseur et qu'elle ait utilisé un effet de levier de 2:1. L'action a pris de la valeur et elle détient 20 000 $ d'actions. Étant donné que la marge de liquidation initiale n'est que de 10 000 $, 10 000 $ est ce que Sarah recevrait si le compte était fermé.
Supposons que l'action de Sarah se soit mal comportée et ait chuté de 25 %. Étant donné que Sarah utilisait initialement un effet de levier de 2: 1, cela signifie qu'elle a perdu 50% de son investissement initial. Le compte de Sarah a maintenant une marge de liquidation de seulement 5 000 $, mais elle commande 15 000 $ d'actions.
Lorsque les capitaux propres d'un compte sur marge tombent en dessous des exigences de courtage, la plupart des entreprises émettront un appel de marge. Lorsque cela se produit, une action est nécessaire pour augmenter les fonds propres d'un compte en déposant des espèces ou en vendant des titres. Cependant, la vente d'une position le jour ouvrable suivant créerait une violation de liquidation de marge.
Une violation de liquidation de marge se produit lorsqu'un compte sur marge a été émis à la fois une réserve fédérale et un appel d'échange et que vous retardez la vente de titres au lieu de déposer de l'argent pour couvrir les appels.
Points forts
Une marge de liquidation est la valeur actuelle d'un compte sur marge, y compris les dépôts en espèces et la valeur de marché la plus récente de ses positions ouvertes.
Les commerçants peuvent augmenter leurs marges de liquidation en déposant des liquidités supplémentaires sur leurs comptes ou d'autres formes de garantie.
Si les commerçants laissent leurs marges de liquidation devenir trop faibles, ils peuvent être confrontés à des appels de marge de leurs courtiers.
FAQ
Qu'est-ce que le niveau de liquidation de marge ?
Le niveau auquel la marge de liquidation est atteinte varie d'une maison de courtage à l'autre et peut dépendre du type d'actifs détenus sur un compte. Les actifs plus risqués, par exemple, peuvent avoir une marge de liquidation plus stricte. Les sociétés d'investissement détaillent leurs exigences sur leurs sites Web et les maisons de courtage fournissent souvent des outils sur leurs sites Web comme le calculateur de marge de Fidelity Investments.
Que signifie liquidation ?
La liquidation est définie comme la conversion d'actifs en espèces ou en actifs liquides.
Que se passe-t-il lorsque la marge est liquidée ?
Si un investisseur reçoit un appel de marge mais n'est pas en mesure de trouver les fonds pour le satisfaire, le courtier peut être contraint de vendre les commerçants détenant jusqu'à ce que la valeur de l'appel de marge ait été satisfaite.
