Gjaldþrot

Hvað er framlegð gjaldþrotaskipta?

Að kaupa verðbréf á framlegð gerir kaupmanni kleift að eignast fleiri hluti en hægt er að kaupa í reiðufé. Ef hlutabréfaverð hækkar eru tekjur oft hærri vegna þess að fjárfestir á fleiri hlutabréf. Hins vegar, ef hlutabréfaverð lækkar, gætu kaupmenn tapað meira en upphaflegri fjárfestingu þeirra.

Slitafjármunur er verðmæti allra staða á álagsreikningi,. þar með talið reiðufjárinnstæður og markaðsvirði opinna lang- og skortstaða hans. Ef kaupmaður leyfir gjaldþrotaskiptum sínum að verða of lágt, gætu þeir staðið frammi fyrir framlegðarköllum frá miðlarum sínum og miðlari gæti slítið þessar stöður.

Skilningur á gjaldþroti

Framlegðarviðskipti eru aðferðin við að taka lán frá miðlara til að framkvæma skuldsett viðskipti, svo sem að kaupa verðbréf. Skuldsett viðskipti fela í sér að lána verðbréfin sjálf úr birgðum miðlarans þegar stundað er skortsölu. Kaupmaðurinn selur síðan þessi verðbréf og leitast við að kaupa þau aftur á lægra verði í framtíðinni.

Þegar notast er við framlegðarviðskipti þarf fjárfestir að tryggja að heildarverðmæti framlegðarreikningsins fari ekki niður fyrir ákveðið mark. Verðmæti reikningsins, byggt á markaðsverði, er þekkt sem gjaldþrot.

Íhugaðu atburðarás þar sem kaupmaður gerir röð skuldsettra hlutabréfakaupa. Ef kaupin fara að skila tapi mun gjaldþrotaskipti reikningsins lækka. Ef lækkunin heldur áfram mun hún að lokum ná þeim stað þar sem miðlarinn hefur rétt til að hefja framlegðarsímtal.

Framlegðarkall neyðir í raun kaupmanninn til að leggja fram viðbótartryggingu fyrir reikninginn til að draga úr áhættustigi hans. Venjulega samanstendur þessi trygging af því að leggja meira reiðufé inn á miðlunarreikninginn, sem verður hluti af gjaldþroti, sem hækkar framlegð yfir tilskilið viðmiðunarmörk.

Tegundir gjaldþrotaskipta

Ef fjárfestir eða kaupmaður hefur langa stöðu er slitahlutfallið jafnt því sem fjárfestirinn eða kaupmaðurinn myndi halda ef stöðunni væri lokað. Ef kaupmaður er með skortstöðu er slitahlutfallið jafnt því sem kaupmaðurinn myndi skulda til að kaupa verðbréfið.

Dæmi um gjaldþrot

Sarah er framlegðarkaupmaður sem fjárfesti $ 10.000 í einum hlut með 100% skuldsetningu. Að því gefnu að Sarah hafi greitt tilskilda framlegðarvexti eða lánsvexti milli miðlara og fjárfestis og notaði 2:1 skiptimynt. Hlutabréfið jókst að verðmæti og hún á hlutabréf að verðmæti $ 20.000. Þar sem upphafleg gjaldþrot er aðeins $ 10.000, $ 10.000 er það sem Sarah myndi fá ef reikningnum væri lokað.

Segjum sem svo að hlutabréf Söru hafi gengið illa og lækkað um 25%. Þar sem Sarah var upphaflega að nota 2:1 skiptimynt þýðir það að hún tapaði 50% af upphaflegri fjárfestingu sinni. Reikningur Söru hefur nú aðeins $5.000 gjaldþrota, en hún hefur 15.000 dollara virði af hlutabréfum.

Þegar eigið fé á framlegðarreikningi fer niður fyrir verðmiðlunarkröfur munu flest fyrirtæki gefa út framlegðarkall. Þegar þetta gerist þarf aðgerðir til að auka eigið fé á reikningi með því að leggja inn reiðufé eða með því að selja verðbréf. Hins vegar, að selja stöðu næsta virka dag myndi skapa brot á framlegðarslitum.

Brot á gjaldþroti á sér stað þegar framlegðarreikningur hefur verið gefinn út bæði seðlabanki og skiptisímtal og þú frestar sölu verðbréfa í stað þess að leggja inn reiðufé til að standa straum af símtölunum.

Hápunktar

• Slitafjármunur er núvirði álagsreiknings að meðtöldum reiðufjárinnstæðum og nýjasta markaðsvirði opinna staða hans.

• Kaupmenn geta aukið gjaldþrotaskipti með því að leggja viðbótarfé inn á reikninga sína eða annars konar tryggingar.

• Ef kaupmenn leyfa gjaldþrotaskiptum sínum að verða of lágt, gætu þeir staðið frammi fyrir framlegðarköllum frá miðlarum sínum.

Algengar spurningar

Hvað er framlegðarslitastig?

Mismunandi milli verðbréfamiðlara er hversu mikil gjaldþrot er náð og getur verið háð því hvers konar eignir eru á reikningi. Áhættusamari eignir geta til dæmis haft strangari gjaldþrotaskipti. Fjárfestingarfyrirtæki gera grein fyrir kröfum sínum á vefsíðum sínum og verðbréfamiðlar bjóða oft upp á verkfæri á vefsíðum sínum eins og Fidelity Investments Margin Calculator.

Hvað þýðir slit?

Slit er skilgreint sem að breyta eignum í reiðufé eða lausafé.

Hvað gerist þegar framlegð er laus?

Ef fjárfestir fær framlegðarkall en getur ekki komist upp með fjármuni til að fullnægja því, gæti miðlari neyðst til að selja kaupmenn sem eiga hlut þar til verðmæti framlegðarkallsins hefur verið fullnægt.