Likvidaatiomarginaali
Mikä on likvidaatiomarginaali?
Arvopapereiden ostaminen marginaalilla antaa elinkeinonharjoittajalle mahdollisuuden hankkia enemmän osakkeita kuin mitä voi ostaa vain käteisellä. Jos osakekurssi nousee, tulos on usein korkeampi, koska sijoittaja omistaa enemmän osakkeita. Jos osakekurssi kuitenkin laskee, kauppiaat voivat menettää enemmän kuin alkuperäinen sijoitus.
marginaalitilin kaikkien positioiden arvo , mukaan lukien käteistalletukset ja sen avoimien pitkien ja lyhyiden positioiden markkina-arvo. Jos elinkeinonharjoittaja antaa likvidaatiomarginaalinsa laskea liian alhaiseksi, välittäjät saattavat joutua vaatimaan lisävahvistusta, ja välittäjä voi realisoida kyseiset positiot.
Likvidaatiomarginaalien ymmärtäminen
Marginaalikauppa on käytäntöä lainata rahaa välittäjältä vipuvaikutteisten liiketoimien, kuten arvopapereiden ostamisen, suorittamiseksi. Vipuvaikutteiseen kaupankäyntiin kuuluu itse arvopaperien lainaaminen välittäjän varastosta lyhyeksi myyntiä harjoittaessa. Elinkeinonharjoittaja myy sitten arvopaperit ja pyrkii ostamaan ne takaisin halvemmalla tulevaisuudessa.
Marginaalikauppaa käyttäessään sijoittajan on varmistettava, että marginaalitilin kokonaisarvo ei laske alle tietyn tason. Tilin markkinahintoihin perustuva arvo tunnetaan likvidaatiomarginaalina.
Harkitse skenaariota, jossa elinkeinonharjoittaja tekee sarjan vipuvaikutteisia osakeostoja. Jos ostot alkavat tuottaa tappioita, tilin likvidaatiomarginaali pienenee. Jos lasku jatkuu, se saavuttaa lopulta pisteen, jossa välittäjällä on oikeus aloittaa marginaalipyyntö.
Vakuutusvaatimus pakottaa elinkeinonharjoittajan antamaan tilille lisävakuuden riskitason pienentämiseksi. Tämä vakuus koostuu tyypillisesti siitä, että välitystilille talletetaan enemmän käteistä, josta tulee osa likvidaatiomarginaalia, mikä nostaa marginaalitason vaaditun kynnyksen yläpuolelle.
Likvidaatiomarginaalityypit
Jos sijoittajalla tai elinkeinonharjoittajalla on pitkä positio,. likvidaatiomarginaali on sama kuin se, jonka sijoittaja tai kauppias säilyttäisi, jos positio suljettaisiin. Jos elinkeinonharjoittajalla on lyhyt positio,. likvidaatiomarginaali on yhtä suuri kuin elinkeinonharjoittajan velkaa arvopaperin ostamisesta.
Esimerkki likvidaatiomarginaalista
Sarah on marginaalikauppias, joka sijoitti 10 000 dollaria yhteen osakkeeseen käyttämällä 100 %:n vipuvaikutusta. Olettaen, että Sarah maksoi vaaditun marginaalikoron tai lainan koron välittäjän ja sijoittajan välillä ja käytti 2:1 vipuvaikutusta. Osakkeen arvo nousi, ja hänellä on hallussaan 20 000 dollarin arvosta osakkeita. Koska alkuperäinen likvidaatiomarginaali on vain 10 000 dollaria, Sarah saisi 10 000 dollaria, jos tili suljettaisiin.
Oletetaan, että Saaran osake menestyi huonosti ja laski 25 %. Koska Sarah käytti alun perin 2:1 vipuvaikutusta, hän menetti 50 % alkuperäisestä sijoituksestaan. Sarahin tilillä on nyt vain 5 000 dollarin likvidaatiomarginaali, mutta hänellä on hallussaan 15 000 dollarin arvosta osakkeita.
Kun marginaalitilin oma pääoma laskee välitysvaatimusten alapuolelle, useimmat yritykset tekevät vakuuspyynnön. Kun näin tapahtuu, tilin oman pääoman lisääminen edellyttää toimenpiteitä tallettamalla käteistä tai myymällä arvopapereita. Positioiden myyminen seuraavana arkipäivänä aiheuttaisi kuitenkin marginaalin likvidaatiorikkomuksen.
Marginaalien likvidaatiorikkomus tapahtuu, kun marginaalitilille on myönnetty sekä Federal Reserve että vaihtopyyntö ja viivytät arvopapereiden myyntiä sen sijaan, että tallettaisit käteistä pyyntöjen kattamiseksi.
Kohokohdat
Likvidaatiomarginaali on marginaalitilin käypä arvo, mukaan lukien käteistalletukset ja sen avoimien positioiden viimeisin markkina-arvo.
Elinkeinonharjoittajat voivat lisätä likvidaatiomarginaaliaan tallettamalla ylimääräistä käteistä tililleen tai muita vakuuksia.
Jos elinkeinonharjoittajat antavat likvidaatiomarginaaliensa laskea liian alhaiseksi, he voivat kohdata välittäjiensä marginaalipyyntöjä.
UKK
Mikä on marginaalin likvidaatiotaso?
Taso, jolla realisointimarginaali saavutetaan, vaihtelee välittäjien välillä ja voi riippua tilillä olevien varojen tyypistä. Esimerkiksi riskialttiimmilla omaisuuserillä voi olla tiukempi likvidaatiomarginaali. Sijoitusyritykset esittävät yksityiskohtaisesti vaatimuksensa verkkosivuillaan, ja välittäjät tarjoavat usein verkkosivustoillaan työkaluja, kuten Fidelity Investments Margin Calculator.
Mitä selvitystila tarkoittaa?
Selvitystila määritellään varojen muuttamiseksi käteiseksi tai likvideiksi varoiksi.
Mitä tapahtuu, kun marginaali puretaan?
Jos sijoittaja saa vakuuspyynnön, mutta ei pysty hankkimaan varoja sen tyydyttämiseksi, välittäjä voidaan pakottaa myymään omistuksessaan olevat kauppiaat, kunnes vakuuspyynnön arvo on täyttynyt.
