Likvidasjonsmargin
Hva er likvidasjonsmargin?
Ved å kjøpe verdipapirer på margin kan en trader kjøpe flere aksjer enn det som kan kjøpes på kontantbasis. Hvis aksjekursen går opp, er inntjeningen ofte høyere fordi en investor har flere aksjer. Men hvis aksjekursen faller, kan tradere tape mer enn den opprinnelige investeringen.
Likvidasjonsmarginen er verdien av alle posisjonene på en marginkonto,. inkludert kontantinnskudd og markedsverdien av dens åpne lange og korte posisjoner. Hvis en trader lar likvidasjonsmarginen bli for lav, kan de bli møtt med marginsamtaler fra meglerne og megleren kan avvikle disse posisjonene.
Forstå likvidasjonsmarginer
Marginhandel er praksisen med å låne penger fra en megler for å utføre gearede transaksjoner, for eksempel å kjøpe verdipapirer. Leveraged trading innebærer å låne selve verdipapirene fra meglerens varelager når man driver med shortsalg. Handelsmannen selger deretter disse verdipapirene og søker å kjøpe dem tilbake til en lavere pris i fremtiden.
Ved bruk av marginhandel må en investor sørge for at den totale verdien av marginkontoen ikke faller under et visst nivå. Verdien av kontoen, basert på markedspriser, er kjent som likvidasjonsmarginen.
Tenk på et scenario der en trader foretar en rekke girede aksjekjøp. Hvis kjøpene begynner å gi tap, vil likvidasjonsmarginen på kontoen avta. Hvis nedgangen fortsetter, vil den til slutt nå det punktet hvor megleren har rett til å starte en margin call.
En margin call tvinger effektivt traderen til å stille ytterligere sikkerhet for kontoen for å redusere risikonivået. Vanligvis består denne sikkerheten i å sette inn mer kontanter på meglerkontoen, som blir en del av likvidasjonsmarginen, og hever marginnivået over den nødvendige terskelen.
Typer likvidasjonsmarginer
Hvis en investor eller trader har en lang posisjon,. er likvidasjonsmarginen lik det investoren eller traderen ville beholde hvis posisjonen ble stengt. Hvis en trader har en shortposisjon,. er likvidasjonsmarginen lik det traderen skylder for å kjøpe verdipapiret.
Eksempel på en likvidasjonsmargin
Sarah er en marginhandler som investerte $10 000 i en enkelt aksje ved å bruke 100 % innflytelse. Forutsatt at Sarah betalte den nødvendige marginrenten eller lånerenten mellom megler og investor og brukte en 2:1 innflytelse. Aksjen økte i verdi, og hun har aksjer verdt 20 000 dollar. Siden den innledende likvidasjonsmarginen bare er $10 000, er $10 000 det Sarah ville fått hvis kontoen ble stengt.
Anta at Sarahs aksje gikk dårlig og falt 25 %. Siden Sarah opprinnelig brukte 2:1 innflytelse, betyr det at hun mistet 50 % av den opprinnelige investeringen. Sarahs konto har nå en likvidasjonsmargin på bare 5000 dollar, men hun har en aksjeverdi på 15 000 dollar.
Når egenkapitalen på en marginkonto faller under meglerkravene, vil de fleste foretak utstede en margin call. Når dette skjer, kreves det handling for å øke egenkapitalen på en konto ved å sette inn kontanter eller ved å selge verdipapirer. Å selge en posisjon påfølgende virkedag vil imidlertid skape et marginlikvidasjonsbrudd.
Et marginlikvidasjonsbrudd oppstår når en marginkonto har blitt utstedt både en Federal Reserve og en børs, og du utsetter salg av verdipapirer i stedet for å sette inn kontanter for å dekke samtalene.
Høydepunkter
En likvidasjonsmargin er nåverdien av en marginkonto inkludert kontantinnskudd og den siste markedsverdien av dens åpne posisjoner.
Traders kan øke likvidasjonsmarginene sine ved å sette inn ekstra kontanter på kontoene eller andre former for sikkerhet.
– Hvis tradere lar likvidasjonsmarginene deres bli for lave, kan de bli møtt med marginsamtaler fra meglerne.
FAQ
Hva er marginlikvidasjonsnivå?
Nivået som likvidasjonsmarginen nås på vil variere mellom meglerhus og kan avhenge av typen eiendeler som holdes på en konto. Mer risikofylte eiendeler kan for eksempel ha en strengere avviklingsmargin. Verdipapirforetak beskriver kravene deres på nettsidene sine, og meglerhus tilbyr ofte verktøy på nettsidene sine som Fidelity Investments Margin Calculator.
Hva betyr likvidasjon?
Likvidering er definert som å konvertere eiendeler til kontanter, eller likvide eiendeler.
Hva skjer når marginen blir likvidert?
Hvis en investor mottar en margin call, men ikke er i stand til å komme opp med midlene for å tilfredsstille den, kan megleren bli tvunget til å selge handelsmenn som holder til verdien av margin call er oppfylt.
