Tasfiye Marjı
Tasfiye Marjı Nedir?
Menkul kıymetleri marj üzerinden satın almak, bir tüccarın yalnızca nakit olarak satın alınabileceğinden daha fazla hisse almasına olanak tanır. Hisse senedi fiyatı yükselirse, bir yatırımcı daha fazla hisseye sahip olduğu için kazançlar genellikle daha yüksektir. Ancak hisse senedi fiyatı düşerse, tüccarlar ilk yatırımlarından daha fazlasını kaybedebilir.
Tasfiye marjı, nakit mevduatlar ve açık uzun ve kısa pozisyonlarının piyasa değeri dahil olmak üzere bir marj hesabındaki tüm pozisyonların değeridir. Bir tüccar tasfiye marjının çok düşük olmasına izin verirse, aracılarından teminat tamamlama çağrıları ile karşı karşıya kalabilir ve aracı kurum bu pozisyonları tasfiye edebilir.
Tasfiye Marjlarını Anlama
menkul kıymet satın almak gibi kaldıraçlı işlemleri yürütmek için bir komisyoncudan borç para alma uygulamasıdır . Kaldıraçlı ticaret, açığa satış yaparken menkul kıymetleri aracının envanterinden ödünç almayı içerir. Tüccar daha sonra bu menkul kıymetleri satar ve gelecekte bunları daha düşük bir fiyattan geri satın almaya çalışır.
Marj ticareti kullanırken, bir yatırımcı, teminat hesabının toplam değerinin belirli bir seviyenin altına düşmemesini sağlamalıdır. Hesabın piyasa fiyatlarına dayalı değeri tasfiye marjı olarak bilinir.
Bir tüccarın bir dizi kaldıraçlı hisse senedi alımı yaptığı bir senaryo düşünün. Alımlar zarar oluşturmaya başlarsa, hesabın tasfiye marjı düşecektir. Düşüş devam ederse, sonunda aracının bir teminat tamamlama çağrısı başlatma hakkına sahip olduğu noktaya ulaşacaktır.
Bir marj çağrısı, tacirin, hesabın risk seviyesini düşürmesi için ek teminat sağlamasına etkili bir şekilde zorlar. Tipik olarak, bu teminat, tasfiye marjının bir parçası haline gelen ve marj seviyesini gerekli eşiğin üzerine çıkaran aracılık hesabına daha fazla nakit yatırmaktan oluşur.
Tasfiye Marjı Türleri
Bir yatırımcı veya tüccar uzun bir pozisyona sahipse,. tasfiye marjı, pozisyon kapatıldığında yatırımcı veya tüccarın elinde tutacağı miktara eşittir. Bir tüccarın kısa bir pozisyonu varsa,. tasfiye marjı, tüccarın menkul kıymeti satın almak için borçlu olduğu miktara eşittir.
Tasfiye Marjı Örneği
Sarah, %100 kaldıraç kullanarak tek bir hisse senedine 10.000$ yatırım yapan bir marj tüccarıdır. Sarah'nın komisyoncu ve yatırımcı arasındaki gerekli marj faizini veya kredi oranını ödediğini ve 2:1 kaldıraç kullandığını varsayarsak. Hisse senedinin değeri arttı ve elinde 20.000$ değerinde hisse var. İlk tasfiye marjı sadece 10.000$ olduğundan, hesap kapatıldığında Sarah'nın alacağı 10.000$ olacaktır.
Sarah'nın hissesinin kötü performans gösterdiğini ve %25 düştüğünü varsayalım. Sarah başlangıçta 2:1 kaldıraç kullandığından bu, orijinal yatırımının %50'sini kaybettiği anlamına gelir. Sarah'nın hesabının şu anda sadece 5.000$'lık bir tasfiye marjı var, ancak o, 15.000$ değerinde hisse senedini yönetiyor.
Bir teminat hesabındaki öz sermaye, aracılık gereksinimlerinin altına düştüğünde, çoğu firma bir teminat tamamlama çağrısı yapacaktır. Bu olduğunda, nakit para yatırarak veya menkul kıymetler satarak bir hesaptaki öz sermayeyi artırmak için işlem yapılması gerekir. Ancak, bir sonraki iş günü bir pozisyonun satılması, bir marj tasfiye ihlali yaratacaktır.
Bir marj hesabı hem bir Federal Rezerv hem de bir değişim çağrısı verildiğinde ve aramaları karşılamak için nakit yatırmak yerine menkul kıymetlerin satışını geciktirdiğinizde bir marj tasfiye ihlali meydana gelir.
Öne Çıkanlar
Tasfiye marjı, nakit mevduat dahil bir teminat hesabının cari değeri ve açık pozisyonlarının en son piyasa değeridir.
Tüccarlar, hesaplarına veya diğer teminat türlerine ek nakit yatırarak likidasyon marjlarını artırabilirler.
Tüccarlar tasfiye marjlarının çok düşük olmasına izin verirlerse, brokerlerinden teminat tamamlama çağrısı ile karşı karşıya kalabilirler.
SSS
Teminat Tasfiye Seviyesi Nedir?
Tasfiye marjına ulaşılan seviye, aracı kurumlar arasında değişiklik gösterecektir ve bir hesapta tutulan varlıkların türüne bağlı olabilir. Örneğin, daha riskli varlıklar, daha katı bir tasfiye marjına sahip olabilir. Yatırım firmaları gereksinimlerini web sitelerinde detaylandırır ve aracı kurumlar genellikle web sitelerinde Fidelity Investments Margin Calculator gibi araçlar sağlar.
Tasfiye Ne Demektir?
Tasfiye, varlıkların nakde veya likit varlıklara dönüştürülmesi olarak tanımlanır.
Marj Tasfiye Edildiğinde Ne Olur?
Bir yatırımcı bir teminat tamamlama çağrısı alır ancak bunu karşılayacak fonları bulamazsa, aracı kurum teminat tamamlama çağrısının değeri karşılanana kadar elinde tutan tüccarları satmak zorunda kalabilir.
