주식 시가 총액 대비 GDP 비율

주식 시가 총액 대 GDP 비율은 무엇입니까?

GDP 대비 주식 시가 총액 비율은 전체 시장이 역사적 평균과 비교하여 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 판단하는 데 사용되는 비율입니다. 이 비율은 계산에 사용된 값에 따라 미국 시장과 같은 특정 시장에 초점을 맞추는 데 사용할 수도 있고 글로벌 시장에 적용할 수도 있습니다. 주식 시가총액을 국내총생산 (GDP)으로 나누어 계산합니다. GDP 대비 주식 시가 총액 비율은 사용을 대중화한 투자자 워렌 버핏의 이름을 따서 버핏 지표라고도 합니다.

주식 시가 총액 대비 GDP 비율의 공식 및 계산

$\begin{정렬} &\text{시가총액을 GDP로 환산} = \frac{ \text }{ \text } \times 100 \ &\textbf{여기서:} \ &\text = \text{주식 시가총액} \ &\text = \text{국내총생산} \ \end{정렬}$

GDP 대비 주식 시가 총액 비율은 전체 시장이 역사적 평균과 비교하여 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 판단하는 데 사용되는 비율입니다.

밸류에이션 비율이 50~75% 사이라면 시장은 다소 저평가된 상태라고 할 수 있다. 또한, 시장은 비율이 75%에서 90% 사이이면 공정하게 평가되고 90에서 115% 사이에 있으면 약간 과대 평가될 수 있습니다.

GDP 대비 주식 시가총액 비율은 투자자 워렌 버핏의 이름을 따서 버핏 지표라고도 합니다.

주식 시가 총액 대 GDP 비율이 알려줄 수 있는 것

GDP 대비 주식 시가총액 비율의 사용은 워렌 버핏이 한 번 "주어진 순간에 가치 평가가 어디에 서 있는지에 대한 최고의 단일 척도일 것 " 이라고 말한 후 더욱 두드러졌습니다. 시장에서 공개적으로 거래되는 모든 주식의 총 가치를 해당 경제의 국내 총생산 (GDP)으로 나눈 값입니다. 비율은 전체 수준에서 모든 주식의 가치를 국가의 총 생산량 가치와 비교합니다. 이 계산의 결과는 주식 시장 가치를 나타내는 GDP의 백분율입니다. 미국에서 공개적으로 거래되는 모든 주식의 총 가치를 계산하기 위해 대부분의 분석가는 미국 시장의 모든 주식 가치를 나타내는 지수인 The Wilshire 5000 Total Market Index 를 사용합니다. 분기별 GDP는 비율 계산의 분모로 사용됩니다. 일반적으로 100%보다 큰 결과는 시장이 고평가되었음을 나타내고, 미국 시장의 역사적 평균에 가까운 약 50%의 값은 저평가되었다고 합니다. 밸류에이션 비율이 50%~75% 사이라면 시장은 다소 저평가되어 있다고 할 수 있다. 또한, 시장은 비율이 75%에서 90% 사이이면 공정하게 평가되고 90%에서 115% 사이에 있으면 약간 과대 평가될 수 있습니다. 그러나 최근에는 그 비율이 장기간에 걸쳐 높아지는 추세임을 감안할 때 과소평가와 과대평가를 어느 정도가 정확한지 판단하는 문제가 뜨겁다. 특정 시장에 대한 비율 대신 글로벌 GDP 비율에 대한 시가총액을 계산할 수도 있습니다. 세계 은행은 2018년에 92%였던 세계 GDP 대비 주식 시가총액에 대한 데이터를 발표합니다 . GDP 대비 시가총액 비율은 기업 공개 (IPO) 시장의 추세와 비공개 기업에 비해 공개 거래되는 기업의 비율에 영향을 받습니다. 다른 모든 조건이 동일할 때 상장 기업과 기업의 비율이 크게 증가한 경우 민간의 경우 밸류에이션 관점에서 변경된 사항이 없음에도 불구하고 GDP 대비 시가총액 비율은 상승할 것입니다.

GDP 대비 주식 시가 총액 비율을 사용하는 방법의 예

역사적 예로서, 2017년 9월 30일에 마감된 분기의 미국 GDP 비율에 대한 시가총액을 계산해 보겠습니다. Wilshire 5000이 측정한 주식 시장의 총 시장 가치는 26조 1천억 달러였습니다.세 번째 미국 실질 GDP 분기는 $17.2조로 기록되었습니다.시가 총액 대비 GDP 비율은 다음과 같습니다.

\begin &\text{GDP 대비 시가총액} = \frac{ $26.1 \text{조} }{ $17.2 \text{조} } \times 100 = 151.7% \ \end{정렬}</ 주석>

이 경우 GDP의 151.7%는 전체 주식 시장 가치를 나타내며 과대 평가되었음을 나타냅니다.

2000년 세계은행의 통계에 따르면 미국의 GDP 대비 시가총액 비율은 153%로 시장이 과대평가되었다는 신호였습니다. 닷컴 버블 붕괴 이후 미국 시장이 급격히 하락함에 따라 이 비율은 시장의 정점을 알리는 데 어느 정도 예측 가치가 있을 수 있습니다.

그러나 2003년에는 이 비율이 약 130%로 여전히 과대평가되었지만 시장은 향후 몇 년 동안 계속해서 사상 최고치를 기록했습니다. 2020년 현재 이 비율은 약 150%입니다.