股票市值占 GDP 的比率

股票市值与 GDP 的比率是多少？

股票市值与 GDP 的比率是用于确定与历史平均水平相比，整体市场是否被低估或高估的比率。该比率可用于关注特定市场，例如美国市场，也可应用于全球市场，具体取决于计算中使用的值。它是通过将股票市值除以国内生产总值（GDP）来计算的。股票市值与 GDP 的比率也被称为巴菲特指标——以投资者沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 的名字命名，他推广了该指标的使用。

##股票市值与GDP比率的公式和计算

• 股票市值与 GDP 的比率是用于确定与历史平均水平相比，整体市场是否被低估或高估的比率。

• 如果估值比率在 50% 至 75% 之间，则可以说市场被适度低估。此外，如果该比率在 75% 和 90% 之间，市场可能被公允估值，如果它在 90% 和 115% 之间，则可能被适度高估。

• 股票市值与 GDP 的比率也被称为巴菲特指标——以投资者沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 的名字命名，他推广了该指标的使用。

股市市值与 GDP 的比率能告诉你什么

在沃伦·巴菲特（Warren Buffett）曾经评论说，股票市值与 GDP 比率“可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一衡量标准”之后，股市市值与 GDP 比率的使用变得更加突出。

它是市场上所有公开交易股票的总价值除以该经济体的国内生产总值 (GDP) 的量度。该比率将所有库存的总价值与该国总产出的价值进行比较。该计算的结果是代表股票市场价值的 GDP 百分比。

为了计算美国所有公开交易股票的总价值，大多数分析师使用威尔希尔 5000 总市场指数，这是一个代表美国市场所有股票价值的指数。季度GDP用作比率计算的分母。

通常，大于 100% 的结果被认为表明市场被高估，而接近美国市场历史平均水平的 50% 左右的结果被认为表明被低估。如果估值比率在 50% 到 75% 之间，可以说市场被适度低估。

此外，如果该比率在 75% 和 90% 之间，市场可能被公允估值，如果它在 90% 和 115% 之间，则可能被适度高估。然而，近年来，鉴于该比率在很长一段时间内一直呈上升趋势，因此如何准确地显示低估和高估的百分比水平一直受到激烈争论。

也可以计算市值与全球 GDP 的比率，而不是特定市场的比率。世界银行发布了 **2018 年全球股票市值占 GDP 的 92% 的数据。

这一市值与 GDP 的比率受到首次公开募股(IPO) 市场趋势以及公开交易公司与私有公司相比的百分比的影响。在其他条件相同的情况下，如果上市公司与私营公司的比例大幅增加，那么市值与 GDP 的比率将会上升，即使从估值的角度来看没有任何变化。

如何使用股票市值与 GDP 比率的示例

作为一个历史例子，让我们计算截至 2017 年 9 月 30 日的季度市值与美国 GDP 的比率。以 Wilshire 5000 衡量的股票市场总市值为 26.1 万亿美元。美国实际 GDP 排名第三季度记录为 17.2 万亿美元。因此，市值与 GDP 的比率为：

$\begin &\text{市值占 GDP} = \frac{ $26.1 \text{ 万亿} }{ $17.2 \text{ 万亿} } \times 100 = 151.7$