Hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu

Hvert er hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu?

Hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu er hlutfall sem notað er til að ákvarða hvort heildarmarkaður sé vanmetinn eða ofmetinn miðað við sögulegt meðaltal. Hægt er að nota hlutfallið til að einbeita sér að ákveðnum mörkuðum, eins og Bandaríkjamarkaði, eða nota það á heimsmarkaðinn, allt eftir því hvaða gildi eru notuð við útreikninginn. Það er reiknað með því að deila markaðsvirði hlutabréfa með vergri landsframleiðslu (VLF). Hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu er einnig þekkt sem Buffett Indicator - eftir fjárfestinum Warren Buffett, sem gerði notkun þess vinsæl.

Formúla og útreikningur á hlutfalli hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu

• Hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu er hlutfall sem notað er til að ákvarða hvort heildarmarkaður sé vanmetinn eða ofmetinn miðað við sögulegt meðaltal.

• Ef verðmatshlutfallið fellur á milli 50% og 75% má segja að markaðurinn sé hóflega vanmetinn. Einnig getur markaðurinn verið gangvirði ef hlutfallið fellur á milli 75% og 90% og hóflega ofmetið ef það er á bilinu 90 til 115%.

• Hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu er einnig þekkt sem Buffett Indicator—eftir fjárfestinum Warren Buffett, sem gerði notkun þess vinsæla.

Hvað hlutfall hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu getur sagt þér

Notkun á hlutfalli hlutabréfamarkaðar af landsframleiðslu jókst áberandi eftir að Warren Buffett sagði einu sinni að það væri "sennilega besti einstaki mælikvarðinn á hvar verðmat stendur á hverri stundu. "

Það er mælikvarði á heildarverðmæti allra hlutabréfa í almennum viðskiptum á markaði deilt með vergri landsframleiðslu (VLF) þess hagkerfis. Hlutfallið ber saman verðmæti allra stofna á heildarstigi við verðmæti heildarframleiðslu landsins. Niðurstaða þessa útreiknings er það hlutfall af landsframleiðslu sem táknar verðmæti hlutabréfamarkaðar.

Til að reikna út heildarverðmæti allra hlutabréfa sem eru í viðskiptum í Bandaríkjunum nota flestir sérfræðingar The Wilshire 5000 Total Market Index,. sem er vísitala sem táknar verðmæti allra hlutabréfa á bandarískum mörkuðum. Landsframleiðsla ársfjórðungslega er notuð sem nefnara í hlutfallsútreikningnum.

Venjulega er niðurstaða sem er meiri en 100% sögð sýna að markaðurinn sé ofmetinn, en verðmæti um 50%, sem er nálægt sögulegu meðaltali fyrir Bandaríkjamarkað, er sagt sýna vanmat. Ef verðmatshlutfallið fellur á milli 50% og 75% má segja að markaðurinn sé hóflega vanmetinn.

Einnig getur markaðurinn verið gangvirði ef hlutfallið fellur á milli 75% og 90% og hóflega ofmetið ef það er á bilinu 90% og 115%. Á undanförnum árum hefur hins vegar verið harðlega deilt um að ákvarða hvaða prósentustig sé rétt við að sýna undir- og ofmat, í ljósi þess að hlutfallið hefur verið hærra í langan tíma.

Einnig er hægt að reikna markaðsvirði af alþjóðlegu landsframleiðsluhlutfalli í stað hlutfallsins fyrir tiltekinn markað. Alþjóðabankinn gefur út gögn um Hlutabréfamarkaðsvirði til landsframleiðslu fyrir heiminn sem var 92% árið 2018 .

Þetta hlutfall markaðsvirðis af landsframleiðslu hefur áhrif á þróun á almennum útboðsmarkaði (IPO) og hlutfalli fyrirtækja sem eru í almennum viðskiptum samanborið við þau sem eru einkarekin. Að öðru óbreyttu myndi hlutfall markaðsvirðis af landsframleiðslu hækka, þó að ekkert hafi breyst frá verðmatssjónarmiði, ef hlutfall fyrirtækja sem eru opinber og einkarekin hækka mikið.

Dæmi um hvernig á að nota hlutfall hlutabréfamarkaðar miðað við landsframleiðslu

Sem sögulegt dæmi skulum við reikna markaðsvirðið af hlutfalli landsframleiðslu Bandaríkjanna fyrir ársfjórðunginn sem lauk 30. september 2017. Heildarmarkaðsvirði hlutabréfamarkaðarins, mælt með Wilshire 5000, var 26,1 trilljón Bandaríkjadala. Raunframleiðsla Bandaríkjanna í þriðja lagi ársfjórðungur var skráður sem 17,2 billjónir Bandaríkjadala. Hlutfall markaðsvirðis af landsframleiðslu er því:

$\begin &\text = \frac{ $26.1 \text }{ $17.2 \text } \times 100 = 151.7$