Rapporto tra capitalizzazione di borsa e PIL

Qual è il rapporto tra capitalizzazione del mercato azionario e PIL?

Il rapporto tra capitalizzazione di borsa e PIL è un rapporto utilizzato per determinare se un mercato complessivo è sottovalutato o sopravvalutato rispetto a una media storica. Il rapporto può essere utilizzato per concentrarsi su mercati specifici, come il mercato statunitense, oppure può essere applicato al mercato globale, a seconda dei valori utilizzati nel calcolo. Si calcola dividendo la capitalizzazione del mercato azionario per il prodotto interno lordo (PIL). Il rapporto tra capitalizzazione del mercato azionario e PIL è anche noto come indicatore Buffett, dal nome dell'investitore Warren Buffett, che ne ha reso popolare l'uso.

Formula e calcolo del rapporto tra capitalizzazione di borsa e PIL

• Il rapporto tra capitalizzazione di borsa e PIL è un rapporto utilizzato per determinare se un mercato complessivo è sottovalutato o sopravvalutato rispetto a una media storica.

• Se il rapporto di valutazione scende tra il 50% e il 75%, il mercato può dirsi moderatamente sottovalutato. Inoltre, il mercato può essere valutato in modo equo se il rapporto è compreso tra 75% e 90% e leggermente sopravvalutato se rientra nell'intervallo 90 e 115%.

• Il rapporto tra capitalizzazione del mercato azionario e PIL è anche noto come indicatore Buffett, dall'investitore Warren Buffett, che ne ha reso popolare l'uso.

Cosa può dirti il rapporto tra capitalizzazione del mercato azionario e PIL

L'uso del rapporto capitalizzazione del mercato azionario/PIL è aumentato di importanza dopo che Warren Buffett una volta ha commentato che era "probabilmente la migliore misura singola di dove si trovano le valutazioni in un dato momento " .

È una misura del valore totale di tutte le azioni quotate in borsa in un mercato diviso per il prodotto interno lordo (PIL) di quell'economia. Il rapporto confronta il valore di tutte le azioni a livello aggregato con il valore della produzione totale del paese. Il risultato di questo calcolo è la percentuale del PIL che rappresenta il valore del mercato azionario.

Per calcolare il valore totale di tutte le azioni quotate negli Stati Uniti, la maggior parte degli analisti utilizza il Wilshire 5000 Total Market Index,. che è un indice che rappresenta il valore di tutte le azioni nei mercati statunitensi. Il PIL trimestrale viene utilizzato come denominatore nel calcolo del rapporto.

Tipicamente, si dice che un risultato superiore al 100% mostri che il mercato è sopravvalutato, mentre un valore di circa il 50%, che è vicino alla media storica per il mercato statunitense, mostri una sottovalutazione. Se il rapporto di valutazione scende tra il 50% e il 75%, si può dire che il mercato è leggermente sottovalutato.

Inoltre, il mercato può essere valutato in modo equo se il rapporto è compreso tra il 75% e il 90% e leggermente sopravvalutato se è compreso tra il 90% e il 115%. Negli ultimi anni, tuttavia, la determinazione di quale livello percentuale è accurato nel mostrare sottovalutazione e sopravvalutazione è stata oggetto di accesi dibattiti, dato che il rapporto ha registrato una tendenza al rialzo per un lungo periodo di tempo.

È inoltre possibile calcolare la capitalizzazione di mercato rispetto al rapporto PIL globale al posto del rapporto per un mercato specifico. La Banca mondiale pubblica i dati sulla capitalizzazione del mercato azionario rispetto al PIL mondiale che era del 92% nel 2018 .

Questo rapporto tra capitalizzazione di mercato e PIL è influenzato dalle tendenze del mercato dell'offerta pubblica iniziale (IPO) e dalla percentuale di società quotate in borsa rispetto a quelle private. A parità di condizioni, se ci fosse un forte aumento della percentuale di società pubbliche rispetto a quelle private, il rapporto tra capitalizzazione di mercato e PIL aumenterebbe, anche se nulla è cambiato dal punto di vista della valutazione.

Esempio di come utilizzare il rapporto tra capitalizzazione di borsa e PIL

trimestre terminato il 30 settembre 2017. Il valore di mercato totale del mercato azionario, misurato da Wilshire 5000, è stato di 26,1 trilioni di dollari. trimestre è stato registrato come $ 17,2 trilioni. Il rapporto tra capitalizzazione di mercato e PIL è, quindi:

$\begin &\text = \frac{ $26.1 \text }{ $17.2 \text } \times 100 = 151.7$