Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP

Was ist das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP?

Das Verhältnis von Aktienmarktkapitalisierung zu BIP ist ein Verhältnis, das verwendet wird, um zu bestimmen, ob ein Gesamtmarkt im Vergleich zu einem historischen Durchschnitt unterbewertet oder überbewertet ist. Das Verhältnis kann verwendet werden, um sich auf bestimmte Märkte wie den US-Markt zu konzentrieren, oder es kann auf den globalen Markt angewendet werden, je nachdem, welche Werte in der Berechnung verwendet werden. Er wird berechnet, indem die Börsenkapitalisierung durch das Bruttoinlandsprodukt (BIP) dividiert wird. Das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP ist auch als Buffett-Indikator bekannt – nach dem Investor Warren Buffett, der seine Verwendung populär gemacht hat.

Formel und Berechnung des Verhältnisses von Börsenkapitalisierung zu BIP

• Das Verhältnis von Aktienmarktkapitalisierung zu BIP ist ein Verhältnis, das verwendet wird, um festzustellen, ob ein Gesamtmarkt im Vergleich zu einem historischen Durchschnitt unter- oder überbewertet ist.

• Wenn die Bewertungsquote zwischen 50 % und 75 % liegt, kann man sagen, dass der Markt leicht unterbewertet ist. Außerdem kann der Markt fair bewertet sein, wenn das Verhältnis zwischen 75 % und 90 % liegt, und leicht überbewertet sein, wenn es in den Bereich zwischen 90 und 115 % fällt.

• Das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP ist auch als Buffett-Indikator bekannt – nach dem Investor Warren Buffett, der seine Verwendung populär gemacht hat.

Was Ihnen das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP sagen kann

Die Verwendung des Verhältnisses von Aktienmarktkapitalisierung zu BIP gewann an Bedeutung, nachdem Warren Buffett einmal kommentierte, dass es „wahrscheinlich das beste einzelne Maß dafür ist, wo Bewertungen zu einem bestimmten Zeitpunkt stehen. “

Es ist ein Maß für den Gesamtwert aller öffentlich gehandelten Aktien in einem Markt geteilt durch das Bruttoinlandsprodukt (BIP) dieser Volkswirtschaft. Das Verhältnis vergleicht den Wert aller Aktien auf aggregierter Ebene mit dem Wert der Gesamtproduktion des Landes. Das Ergebnis dieser Berechnung ist der Prozentsatz des BIP, der den Börsenwert darstellt.

Um den Gesamtwert aller öffentlich gehandelten Aktien in den USA zu berechnen, verwenden die meisten Analysten den Wilshire 5000 Total Market Index,. einen Index, der den Wert aller Aktien auf den US-Märkten darstellt. Als Nenner für die Berechnung des Verhältnisses wird das vierteljährliche BIP verwendet.

Typischerweise wird ein Ergebnis von mehr als 100 % als Hinweis auf eine Überbewertung des Marktes bezeichnet, während ein Wert von etwa 50 %, der nahe am historischen Durchschnitt des US-Marktes liegt, als Unterbewertung bezeichnet wird. Wenn die Bewertungsquote zwischen 50 % und 75 % fällt, kann man sagen, dass der Markt leicht unterbewertet ist.

Außerdem kann der Markt fair bewertet sein, wenn das Verhältnis zwischen 75 % und 90 % liegt, und leicht überbewertet sein, wenn es in den Bereich von 90 % bis 115 % fällt. In den letzten Jahren wurde jedoch heftig darüber diskutiert, welcher Prozentsatz für die Anzeige von Unterbewertung und Überbewertung zutreffend ist, da das Verhältnis über einen langen Zeitraum nach oben tendiert.

Anstelle des Verhältnisses für einen bestimmten Markt kann auch das Verhältnis der Marktkapitalisierung zum globalen BIP berechnet werden. Die Weltbank veröffentlicht Daten zur Börsenkapitalisierung im Verhältnis zum BIP für die Welt, die 2018 bei 92 % lag .

Dieses Verhältnis von Marktkapitalisierung zu BIP wird durch Trends auf dem Markt für Börsengänge (IPO) und den Prozentsatz von Unternehmen, die öffentlich gehandelt werden, im Vergleich zu privaten Unternehmen beeinflusst. Unter sonst gleichen Bedingungen würde bei einem starken Anstieg des Prozentsatzes von Unternehmen, die öffentlich oder privat sind, das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu BIP steigen, obwohl sich aus Bewertungssicht nichts geändert hat.

Beispiel für die Verwendung des Verhältnisses von Börsenkapitalisierung zu BIP

Lassen Sie uns als historisches Beispiel das Verhältnis der Marktkapitalisierung zum US-BIP für das Quartal zum 30. September 2017 berechnen. Der Gesamtmarktwert des Aktienmarktes, gemessen am Wilshire 5000, betrug 26,1 Billionen US-Dollar. US reales BIP für das dritte Quartal Quartal wurde mit 17,2 Billionen US-Dollar verzeichnet. Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu BIP lautet daher:

$\begin &\text = \frac{ $26,1 \text }{ $17,2 \text } \times 100 = 151,7$