Índice de Capitalização do Mercado de Ações em relação ao PIB

Qual é o índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB?

O índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é um índice usado para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica. O índice pode ser usado para focar em mercados específicos, como o mercado americano, ou pode ser aplicado ao mercado global, dependendo de quais valores são usados no cálculo. É calculado dividindo-se a capitalização do mercado de ações pelo produto interno bruto (PIB). O índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB também é conhecido como Indicador Buffett – em homenagem ao investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.

Fórmula e Cálculo da Razão Capitalização do Mercado de Ações/PIB

• O índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB é um índice usado para determinar se um mercado geral está subvalorizado ou supervalorizado em comparação com uma média histórica.

• Se o índice de valorização cair entre 50% e 75%, pode-se dizer que o mercado está modestamente subvalorizado. Além disso, o mercado pode ser valorizado de forma justa se o índice cair entre 75% e 90%, e sobrevalorizado modestamente se estiver dentro da faixa de 90 a 115%.

• O índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB também é conhecido como Indicador Buffett – em homenagem ao investidor Warren Buffett, que popularizou seu uso.

O que o índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB pode lhe dizer

O uso do índice de capitalização do mercado de ações em relação ao PIB aumentou em destaque depois que Warren Buffett comentou uma vez que era "provavelmente a melhor medida única de onde as avaliações estão em um determinado momento " .

É uma medida do valor total de todas as ações negociadas publicamente em um mercado dividido pelo produto interno bruto (PIB) dessa economia. A razão compara o valor de todos os estoques em um nível agregado com o valor da produção total do país. O resultado desse cálculo é o percentual do PIB que representa o valor de mercado das ações.

Para calcular o valor total de todas as ações negociadas publicamente nos EUA, a maioria dos analistas usa o Wilshire 5000 Total Market Index,. que é um índice que representa o valor de todas as ações nos mercados dos EUA. O PIB trimestral é utilizado como denominador no cálculo do índice.

Normalmente, um resultado superior a 100% mostra que o mercado está supervalorizado, enquanto um valor em torno de 50%, que está próximo da média histórica para o mercado americano, mostra uma desvalorização. Se o índice de avaliação cair entre 50% e 75%, pode-se dizer que o mercado está modestamente subvalorizado.

Além disso, o mercado pode ser valorizado de forma justa se o índice cair entre 75% e 90%, e sobrevalorizado modestamente se estiver dentro da faixa de 90% e 115%. Nos últimos anos, no entanto, determinar qual nível percentual é preciso para mostrar subvalorização e supervalorização tem sido muito debatido, uma vez que o índice tem tendência de alta por um longo período de tempo.

A capitalização de mercado para o rácio do PIB global também pode ser calculado em vez do rácio para um mercado específico. O Banco Mundial divulga dados sobre a Capitalização do mercado de ações em relação ao PIB para o mundo, que foi de 92% em 2018 .

Essa relação de capitalização de mercado em relação ao PIB é impactada pelas tendências do mercado de ofertas públicas iniciais (IPO) e pelo percentual de empresas que são negociadas publicamente em comparação com aquelas que são privadas. Tudo o mais sendo igual, se houvesse um grande aumento no percentual de empresas que são públicas vs. privado, a relação valor de mercado/PIB aumentaria, embora nada tenha mudado do ponto de vista da avaliação.

Exemplo de como usar a capitalização do mercado de ações em relação ao PIB

Como exemplo histórico, vamos calcular o valor de mercado para a proporção do PIB dos EUA para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2017. O valor de mercado total do mercado de ações, medido pelo Wilshire 5000, foi de US$ 26,1 trilhões. O PIB real dos EUA para o terceiro trimestre foi registrado como $ 17,2 trilhões. O valor de mercado para a proporção do PIB é, portanto:

$\begin &\text = \frac{ $26,1 \text{ trilhão} }{ $17,2 \text{ trilhão} } \times 100 = 151,7$