금융 상품 지침(MiFID)의 시장

금융 상품 지침(MiFID)의 시장이란 무엇입니까?

금융 상품 시장 지침(MiFID)은 유럽 연합의 금융 시장 전반에 걸쳐 투명성을 높이고 유럽 연합에서 운영되는 회사에 필요한 규제 공개를 표준화하는 유럽 규정입니다.

MiFID는 사전 및 사후 거래 투명성 요구 사항과 같은 새로운 조치를 구현하고 금융 회사가 따라야 할 행동 기준을 설정했습니다. MiFID에는 주로 주식에 초점을 맞춘 정의된 범위가 있습니다. 이 지침은 2004년 초안이 작성되었으며 2007년부터 유럽 연합 (EU) 전역에서 시행되고 있습니다. MiFID는 2018년 MiFID II로 대체되었습니다.

금융 상품 지침(MiFID)의 시장 이해

MiFID의 명시된 목표는 모든 EU 회원국이 투자자를 보호하는 강력하고 공통적인 규제 프레임워크를 공유하는 것입니다. MiFID는 2008년 금융 위기보다 1년 전에 발효되었지만 MiFID II 에서 구체화된 위기에 비추어 변경이 이루어졌습니다. 원래 초안의 한 가지 문제는 유럽 연합 이외의 국가를 다루는 규제 접근 방식이 각 회원국에 맡겨져 있다는 것이었습니다. 이는 EU 외부의 일부 회사가 규제 감독이 더 용이하기 때문에 EU 내부의 회사보다 경쟁 우위를 가질 수 있음을 의미했습니다.

이 문제는 2018년 1월에 구현된 MiFID II를 통해 해결되었으며 EU 고객이 있는 모든 회사에 대한 규칙을 조화시켰습니다. MiFID는 장외 파생상품 등 시중에서 구할 수 있는 방대한 양의 금융상품이 포함되지 않아 한계로 여겨졌던 주식 위주로 주로 종목을 선정했다.

중간에 감독자 역할을 하는 거래소 없이 두 당사자 간에 이루어집니다 . 그 결과 OTC 거래에 관련된 당사자에 대한 규제 감독과 투명성이 훨씬 낮았습니다. MiFID II를 구현하면 더 많은 금융 상품이 그 범위에 포함됩니다. 금융 상품 규제 시장(MiFIR)은 행동 강령을 주식을 넘어 다른 유형의 자산으로 확장하기 위한 지침이 아니라 규제로서 MiFID 및 MiFID II와 함께 작동합니다.

금융 상품 지침(MiFID)의 시장에 따른 고객 분류

MiFID의 주요 측면 중 하나는 클라이언트를 특정 클라이언트 유형으로 분류하는 것입니다. 고객 유형에는 전문가, 소매 고객 및 적격 상대방의 세 가지 유형이 있습니다. 분류의 목표는 클라이언트에 대한 규제 보호가 각 클라이언트 유형에 대해 서로 다른 수준의 위험을 반영해야 한다는 것입니다. 아이디어는 다양한 유형의 고객 또는 투자자가 서로 다른 수준의 금융 지식을 갖고 있으므로 은행과 같은 금융 기관을 다룰 때 서로 다른 수준의 보호를 받아야 한다는 것입니다. 적격 거래 상대방에게 최소한의 보호가 제공되고 소매 고객에게 가장 높은 보호가 제공됩니다.

클라이언트 유형에 따라 클라이언트는 거래의 특정 위험과 해당 거래의 전반적인 설명 및 세부 사항을 이해하는 데 필요한 다양한 수준의 정보를 제공받습니다.

유럽 연합 규제 조화

모든 금융 회사(예: 보험사, 뮤추얼 펀드 제공업체 및 은행) 의 규정 준수 부서 에 영향을 미치는 규제 변경 사항의 일부일 뿐입니다 . GDPR( 일반 데이터 보호 규정 ) 및 MiFIR과 같은 다른 규제 이니셔티브와 함께 EU는 EU 시민을 위한 명확한 권리와 보호를 제공하는 투명한 시장이라는 비전을 따르고 있습니다.

이해 충돌이 있는 경우 공개 요구 사항과 같이 기존 규제를 수정한 것입니다. 그러나 회사 내부로부터 고객의 이익을 보호하기 위해 한 명의 임원을 임명하는 것과 같은 몇 가지 모범 사례는 이제 EU 시장에 접근하려는 회사에 대한 명시적인 요구 사항입니다.

##하이라이트

• MiFID는 EU를 휩쓸고 EU에서 운영되는 모든 금융 회사의 규정 준수 부서에 영향을 미치는 규제 변경 사항의 일부입니다.

• MiFID는 2007년부터 유럽 연합 전역에서 시행되고 있습니다.

• MiFID는 2018년에 업데이트된 규제 지침인 MiFID II로 대체되었습니다.

• 주식은 MiFID의 주요 초점이지만 MiFID II에서는 제품 범위가 확장되었습니다.

• 금융 상품 시장 지침(MiFID)의 목표는 EU 금융 시장 전반에 걸쳐 투명성을 높이고 기업에 대한 규제 공개를 표준화하는 것입니다.