Finansal Araçlarda Piyasalar Direktifi (MiFID)
Finansal Araçlar Direktifinde (MiFID) Piyasalar Nedir?
Finansal Araç Piyasaları Direktifi (MiFID), Avrupa Birliği'nin finansal piyasalarında şeffaflığı artıran ve Avrupa Birliği'nde faaliyet gösteren firmalar için gerekli düzenleyici açıklamaları standartlaştıran bir Avrupa düzenlemesidir.
MiFID, ticaret öncesi ve sonrası şeffaflık gereklilikleri gibi yeni önlemleri uygulamaya koydu ve finansal firmalar tarafından izlenecek davranış standartlarını belirledi. MiFID, öncelikle hisse senetlerine odaklanan tanımlanmış bir kapsama sahiptir. Yönerge 2004 yılında hazırlanmıştır ve 2007'den beri Avrupa Birliği (AB) genelinde yürürlüktedir . MiFID, 2018'de MiFID II ile değiştirilmiştir.
Finansal Araçlar Direktifinde (MiFID) Piyasaları Anlama
MiFID'in belirtilen amacı, tüm AB üyelerinin yatırımcıları koruyan ortak, sağlam bir düzenleyici çerçeveyi paylaşmasıdır. MiFID, 2008 mali krizinden bir yıl önce yürürlüğe girdi, ancak MiFID II'de şekillenen kriz ışığında değişiklikler yapıldı . Orijinal taslaklardaki bir konu, Avrupa Birliği dışındaki ülkelerle ilişkilerde düzenleyici yaklaşımın her üye ülkeye bırakılmasıydı. Bu, AB dışındaki bazı firmaların, daha kolay düzenleyici gözetim nedeniyle birlik içindeki firmalara göre rekabet avantajına sahip olabileceği anlamına geliyordu.
Bu sorun, Ocak 2018'de uygulanan ve AB müşterisi olan tüm firmalar için kuralları uyumlu hale getiren MiFID II aracılığıyla ele alındı. MiFID, öncelikle, tezgah üstü (OTC ) türevleri gibi piyasada mevcut olan çok sayıda finansal ürünü içermediği için bir sınırlama olarak görülen hisse senetlerine odaklanır .
OTC işlemleri , ortada bir süpervizör olarak hareket etmek için herhangi bir takas olmaksızın iki taraf arasında yapılır. Sonuç olarak, bir OTC ticaretine dahil olan taraflar için daha az düzenleyici gözetim ve çok daha az şeffaflık vardı. MiFID II'yi uygulamak, çok daha fazla finansal ürünü kapsamına aldı. Finansal Araç Piyasaları Yönetmeliği (MiFIR), davranış kurallarını hisse senetlerinin ötesinde diğer varlık türlerine genişletmek için bir yönergeden ziyade MiFID ve MiFID II ile birlikte çalışır.
Finansal Araçlarda Piyasalar Direktifi (MiFID) Kapsamında Müşteri Sınıflandırmaları
MiFID'in kilit yönlerinden biri, müşterilerin belirli müşteri türlerine göre sınıflandırılmasıdır. Üç tür müşteri türü vardır: profesyonel, perakende müşteriler ve uygun karşı taraflar. Sınıflandırmaların amacı, müşteriler için düzenleyici korumanın, her bir müşteri türü için farklı risk seviyelerini yansıtması gerektiğidir. Buradaki fikir, farklı türdeki müşterilerin veya yatırımcıların farklı düzeylerde finansal bilgiye sahip olacağı ve bu nedenle bir banka gibi bir finansal kuruluşla iş yaparken farklı düzeylerde koruma sağlanması gerektiğidir. Uygun karşı taraflara en az koruma sağlanır ve perakende müşterilere en yüksek düzeyde koruma sağlanır.
Müşteri türüne bağlı olarak, müşteriye, bir işlemin belirli risklerini ve ayrıca bu işlemin genel açıklamalarını ve ayrıntılarını anlamaları için gerekli olan farklı düzeylerde bilgiler sağlanır.
Avrupa Birliği Mevzuat Uyumlaştırması
sigorta şirketleri, yatırım fonu sağlayıcıları ve orada faaliyet gösteren bankalar gibi tüm finans firmalarının uyum departmanlarını etkileyen düzenleyici değişikliklerin sadece bir parçasıdır . Genel Veri Koruma Yönetmeliği (GDPR) ve MiFIR gibi diğer düzenleyici girişimlerle birlikte ele alındığında , AB, AB vatandaşları için net haklar ve korumalar içeren şeffaf bir pazar vizyonunu takip ediyor.
çıkar çatışmasının olduğu durumlarda ifşa gereklilikleri gibi mevcut düzenlemelere ince ayar yapılmıştır . Bununla birlikte, müşteri çıkarlarını firma içinden korumak için tek bir görevlinin atanması gibi birkaç en iyi uygulama, artık AB pazarına girmek isteyen firmalar için açık gerekliliklerdir.
##Öne çıkanlar
MiFID, AB'yi kasıp kavuran ve orada faaliyet gösteren tüm finans firmalarının uyum departmanlarını etkileyen düzenleyici değişikliklerin bir parçasıdır.
MiFID, 2007'den beri Avrupa Birliği genelinde yürürlüktedir.
MiFID, 2018'de güncellenmiş bir düzenleyici direktif olan MiFID II ile değiştirildi.
Stoklar MiFID'in ana odak noktasıdır ancak ürün kapsamı MiFID II kapsamında genişletilmiştir.
Mali Araçlarda Piyasalar Direktifi'nin (MiFID) amacı, AB mali piyasalarında şeffaflığı artırmak ve firmalar için düzenleyici açıklamaları standart hale getirmektir.
