위에 걸리다

오버행이란?

오버행은 주식 기반 보상의 가능성으로 인한 주식 주식 의 잠재적 희석 을 측정한 것입니다. 일반적으로 백분율로 표시되며 부여된 스톡 옵션 에 부여할 나머지 옵션을 총 발행 주식((SO+RO)/TSO)으로 나눈 값으로 계산됩니다.

오버행에 대한 이해

오버행이 일반 주주에게 얼마나 해로운지를 결정하는 경험 법칙은 없지만 일반적으로 숫자가 높을수록 위험이 커집니다. 공모 후에는 발행주식수가 증가하기 때문에 옵션 오버행이 감소합니다. 회사가 매우 높은 오버행 옵션을 가지고 있다면, 오버행이 주당 순이익(EPS) 및 이에 따른 투자자 수익 에 미치는 희석 효과를 보상하기 위해 훨씬 더 높은 수준의 성장과 이익을 창출해야 합니다.

것이 회사 주가의 더 큰 변동성 을 초래할 수 있습니다 . 반면에 직원 주식 소유 수준이 높은 회사는 재무 성과가 더 좋고 배당금이 높으며 주가 변동성이 적은 경향이 있습니다.

오버행 계산 방법

옵션 오버행을 계산하는 가장 간단한 방법은 기존 및 미래 옵션 발행을 총 발행 주식수로 나눈 값을 더하는 것입니다. 예를 들어 회사가 이미 50,000개의 옵션을 발행했고 50,000개를 더 배포할 계획이 있다고 가정합니다. 회사가 100만 주를 발행했다고 가정하면 총 오버행은 (50,000 + 50,000)/1,000,000 = 10%입니다.

넓은 의미에서 시장 오버행 은 가까운 미래에 대한 불확실성으로 인해 투자자가 자산을 보류하는 모든 상황을 의미할 수 있습니다.

특별 고려 사항

경영진 보상 컨설턴트 FW Cook & Co.의 2020년 연구에 따르면, 소형주 기업은 대형주 기업 에 비해 경영진에게 훨씬 더 높은 비율의 스톡 옵션을 부여합니다 . 기술 회사는 또한 고위 경영진에게 수여되는 상 중 가장 낮은 비율을 차지하는 반면 소매 및 산업 부문은 가장 높습니다.

옵션 오버행은 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 기업가와 회사 경영진은 일반적으로 그 영향을 완화하기 위해 HR 전략을 고안합니다. 성능 기반 옵션이 그러한 전략 중 하나입니다. 직원이 성과와 연계되지 않고 가득 기간이 끝나면 행사할 것이 거의 확실한 전통적인 스톡 옵션에 비해 성과 기반 옵션을 행사할 가능성은 더 낮 습니다.

##하이라이트

• 오버행은 일반적으로 백분율로 표시되며 부여된 스톡 옵션에 부여할 나머지 옵션을 총 발행 주식으로 나눈 값으로 계산됩니다.

• 오버행은 주식 기준 보상의 가능성으로 인해 보통주에 노출되는 잠재적 희석의 척도입니다.

• 오버행은 기존 및 향후 옵션 발행 수를 총 발행 주식수로 나누어 계산합니다.

• 오버행 번호가 높을수록 위험이 커집니다.

• 더 광범위하게, 오버행은 매각될 수 있는 많은 주식의 존재로 인한 하향 압력을 나타낼 수도 있습니다.

##자주하는 질문

위험 오버행이란 무엇입니까?

보험에서 위험 오버행은 과거 거래에 대한 지속적인 노출이 현재 보험사의 행동을 제한할 수 있는 상황을 나타냅니다. 이것은 일반적으로 보험사가 더 이상 위험을 감수할 수 없기 때문에 수익성 있는 기회를 넘겨야 하는 경우입니다.

Bearish Overhang이란 무엇입니까?

약세 오버행은 구매자가 특정 자산의 구매를 꺼리는 상황을 말합니다. 해당 자산의 큰 블록이 있기 때문에 해당 블록이 팔릴 경우 가격이 하락할 수 있기 때문입니다. 이것은 일반적으로 주식을 의미하지만 상품을 의미할 수도 있습니다. 예를 들어, 미국-이란 제재에 대한 협상에서 일부 분석가들은 이란 석유 공급의 잠재적인 매도로 인한 "약세 오버행"에 대해 경고했습니다.

오버행의 정의는 무엇입니까?

가장 넓은 의미에서 시장 오버행은 고객이나 투자자가 특정 제품이나 주식을 사는 것보다 미래의 사건을 기다리는 상황을 의미합니다. 이는 일반적으로 해당 주식의 단기 미래에 대한 불확실성이나 두려움 때문입니다.

스톡 오버행이란?

넓은 의미에서 주식 오버행은 소수의 주주가 많은 양의 주식을 보유하고 있어 한꺼번에 매도할 경우 주가가 하락할 가능성이 있는 상황을 말합니다. 주식 오버행은 직원이 많은 회사 주식으로 보상받는 상황에서 가장 일반적이지만 대형 기관 투자자가 소유한 주식에도 적용될 수 있습니다.