연구 보고서

연구 보고서란 무엇입니까?

투자 은행 의 투자 리서치 팀의 일원인 분석가 또는 전략가 가 작성한 문서 입니다. 연구 보고서는 특정 주식 또는 산업 부문, 통화, 상품 또는 고정 수입 상품 또는 지리적 지역이나 국가에 초점을 맞출 수 있습니다. 일반적으로 연구 보고서에는 항상 그런 것은 아니지만 투자자가 행동에 옮길 수 있는 투자 아이디어 와 같은 실행 가능한 권장 사항이 있습니다.

연구 보고서 이해

시장 조사 회사에서 대규모 조직의 사내 부서에 이르기까지 다양한 출처에서 생성됩니다 . 투자 산업에 적용할 때 이 용어는 일반적으로 판매 측 리서치 또는 증권사에서 생성한 투자 리서치를 나타냅니다.

그것을 생산 하는 중개업 의 기관 및 소매 고객에게 보급됩니다 . 연기금, 뮤추얼 펀드 및 포트폴리오 관리자 를 포함하여 매수 측에서 생성한 연구 는 일반적으로 내부 용도로만 사용되며 외부 당사자에게 배포되지 않습니다.

재무 분석가 연구 보고서

재무 분석가는 특정 증권을 매수 또는 매도할지 또는 고객이 특정 금융 상품을 고려해야 하는지 여부와 같은 특정 권장 사항을 뒷받침할 목적으로 연구 보고서를 작성할 수 있습니다. 예를 들어, 분석가는 회사에서 제안하는 새로운 제안에 대한 보고서를 작성할 수 있습니다. 보고서에는 회사가 참여하는 시장의 현재 상태에 관한 통계와 함께 운영 연수, 주요 이해 관계자 의 이름과 같은 회사 자체에 관한 관련 메트릭이 포함될 수 있습니다 . 전반적인 수익성 및 자금의 의도된 사용에 관한 정보도 포함될 수 있습니다.

연구 보고서 영향

효율적 시장 가설(EMH)의 열광자들은 전문 분석가의 연구 보고서의 가치가 의심스럽고 투자자들이 그러한 분석가가 내리는 결론에 너무 많은 신뢰를 둘 가능성이 있다고 주장할 수 있습니다. 비교가 정확하지 않기 때문에 이 주제에 대한 결정적인 결론을 내리기는 어렵지만 그러한 보고서의 가치를 뒷받침하는 경험적 증거를 주장하는 일부 연구 논문이 존재합니다.

그러한 논문 중 하나는 인도 기반 투자 시장과 이를 다루는 분석가를 연구했습니다. 이 논문은 경영 및 경영 국제 연구 저널(International Research Journal of Business and Management) 2014년 3월호에 게재되었습니다. 그 저자들은 분석가의 권고가 영향을 미치고 적어도 단기적인 결정에서는 투자자에게 유익하다고 결론지었습니다.

이해 상충

일부 분석가는 기능적으로 관련이 없지만 다른 분석가는 보고서를 생성하는 회사와 직간접적으로 제휴할 수 있습니다. 관련이 없는 분석가는 전통적으로 적절한 권장 사항을 결정하기 위해 독립적인 연구를 수행하며 결과에 대해 제한된 관심을 가질 수 있습니다.

제휴 분석가는 모든 연구 보고서가 고객을 호의적으로 묘사하도록 함으로써 최상의 서비스를 받을 수 있다고 느낄 수 있습니다. 또한 분석가가 보고서의 기반이 된 회사의 투자자이기도 한 경우 자신이 투자한 증권의 가치를 낮추는 결과를 초래할 수 있는 주제를 피하려는 개인적인 인센티브가 있을 수 있습니다.