rannsóknarskýrslu

Hvað er rannsóknarskýrsla?

Rannsóknarskýrsla er skjal sem er unnið af sérfræðingi eða stefnumótandi sem er hluti af fjárfestingarrannsóknarteymi í verðbréfamiðlun eða fjárfestingarbanka. Rannsóknarskýrsla getur einbeitt sér að tilteknum hlutabréfum eða atvinnugreinum, gjaldmiðli, hrávöru eða skuldabréfasamningi eða á landfræðilegu svæði eða landi. Rannsóknarskýrslur hafa almennt, en ekki alltaf, gagnlegar ráðleggingar eins og fjárfestingarhugmyndir sem fjárfestar geta brugðist við.

Skilningur á rannsóknarskýrslum

Rannsóknarskýrslur eru framleiddar af ýmsum aðilum, allt frá markaðsrannsóknarfyrirtækjum til eigin deilda hjá stórum stofnunum. Þegar það er notað um fjárfestingariðnaðinn vísar hugtakið venjulega til söluhliðarrannsókna, eða fjárfestingarrannsóknir framleiddar af verðbréfamiðlum.

Slíkum rannsóknum er dreift til stofnana- og smásöluviðskiptavina miðlunarinnar sem framleiðir þær. Rannsóknir sem framleiddar eru af kauphliðinni, sem innihalda lífeyrissjóði, verðbréfasjóði og eignasafnsstjóra,. eru venjulega eingöngu til innri notkunar og er ekki dreift til utanaðkomandi aðila.

Rannsóknarskýrslur fjármálasérfræðinga

Fjármálasérfræðingar geta framleitt rannsóknarskýrslur í þeim tilgangi að styðja við tiltekna tilmæli, svo sem hvort eigi að kaupa eða selja tiltekið verðbréf eða hvort viðskiptavinur eigi að íhuga tiltekna fjármálavöru. Til dæmis getur sérfræðingur búið til skýrslu varðandi nýtt útboð sem fyrirtæki hefur lagt til. Skýrslan gæti innihaldið viðeigandi mælikvarða um fyrirtækið sjálft, svo sem fjölda ára sem það hefur starfað sem og nöfn helstu hagsmunaaðila,. ásamt tölfræði um núverandi stöðu markaðarins sem fyrirtækið tekur þátt í. Einnig geta komið fram upplýsingar um heildararðsemi og fyrirhugaða notkun fjármunanna.

##Áhrif rannsóknarskýrslu

Áhugamenn um Efficient Market Hypothesis (EMH) gætu haldið því fram að gildi rannsóknarskýrslna fagaðila sé grunsamlegt og að fjárfestar treysti líklega of mikið á niðurstöðurnar sem slíkir sérfræðingar gera. Þó að erfitt sé að gera endanlega niðurstöðu um þetta efni vegna þess að samanburður er ekki nákvæmur, þá eru sumar rannsóknargreinar til sem halda fram reynslusönnun sem styður gildi slíkra skýrslna.

Ein slík grein rannsakaði markaðinn fyrir fjárfestingar í Indlandi og greiningaraðila sem fjalla um þær. Greinin var birt í mars 2014 útgáfu International Research Journal of Business and Management. Höfundar þess komust að þeirri niðurstöðu að ráðleggingar greiningaraðila hafi áhrif og séu að minnsta kosti gagnlegar fyrir fjárfesta í skammtímaákvörðunum.

Hagsmunaárekstrar

Þó að sumir sérfræðingar séu ótengdir í starfi, gætu aðrir verið tengdir beint eða óbeint fyrirtækjum sem þeir framleiða skýrslur fyrir. Ótengdir sérfræðingar framkvæma venjulega óháðar rannsóknir til að ákvarða viðeigandi ráðleggingar og geta haft takmarkaðar áhyggjur af niðurstöðunni.

Tengdum sérfræðingum gæti fundist best þjónað með því að tryggja að allar rannsóknarskýrslur sem sýna viðskiptavini í hagstæðu ljósi. Að auki, ef sérfræðingur er einnig fjárfestir í fyrirtækinu sem skýrslan byggir á, gæti hann haft persónulegan hvata til að forðast efni sem geta leitt til lægra verðmats á verðbréfunum sem hann hefur fjárfest í.