Tutkimusraportti

Mikä on tutkimusraportti?

osakevälityksen tai investointipankin sijoitustutkimusryhmään kuuluvan analyytikon tai strategin laatima asiakirja . Tutkimusraportti voi keskittyä tiettyyn osakkeeseen tai toimialaan, valuuttaan, hyödykkeeseen tai korkoinstrumenttiin tai maantieteelliseen alueeseen tai maahan. Tutkimusraporteissa on yleensä, mutta ei aina, toteutettavia suosituksia, kuten sijoitusideoita,. joihin sijoittajat voivat ryhtyä.

Tutkimusraporttien ymmärtäminen

Tutkimusraportteja tuotetaan useista lähteistä markkinatutkimusyrityksistä suurten organisaatioiden sisäisiin osastoihin. Sijoitusalaan sovellettaessa termi viittaa yleensä myyntipuolen tutkimukseen tai välitystalojen tuottamaan sijoitustutkimukseen.

Sellainen tutkimus levitetään sitä tuottavan välitysyrityksen institutionaalisille ja yksityisasiakkaille. Ostopuolen, johon kuuluvat eläkerahastot, sijoitusrahastot ja salkunhoitajat,. tuottama tutkimus on yleensä vain sisäiseen käyttöön, eikä sitä jaeta ulkopuolisille tahoille.

Financial Analyst Research Reports

Rahoitusanalyytikot voivat tuottaa tutkimusraportteja tukeakseen tiettyä suositusta, kuten ostaa tai myydä tietty arvopaperi vai pitäisikö asiakkaan harkita tiettyä rahoitustuotetta. Analyytikko voi esimerkiksi luoda raportin yrityksen ehdottamasta uudesta tarjouksesta. Raportti voisi sisältää itse yritystä koskevia olennaisia mittareita, kuten niiden toimintavuosien lukumäärän sekä keskeisten sidosryhmien nimet sekä tilastot markkinoiden nykytilasta, johon yritys osallistuu. Myös tiedot yleisestä kannattavuudesta ja varojen käyttötarkoituksesta voidaan sisällyttää.

Tutkimusraportin vaikutus

Tehokkaiden markkinoiden hypoteesin (EMH) harrastajat saattavat väittää, että ammattianalyytikkojen tutkimusraporttien arvo on epäilyttävä ja sijoittajat todennäköisesti luottavat liian paljon tällaisten analyytikoiden tekemiin päätelmiin. Vaikka lopullista johtopäätöstä tästä aiheesta on vaikea tehdä, koska vertailut eivät ole tarkkoja, on olemassa joitakin tutkimuspapereita, jotka väittävät empiiristä näyttöä, joka tukee tällaisten raporttien arvoa.

Eräs tällainen paperi tutki Intiassa sijaitsevien sijoitusten markkinoita ja niitä käsitteleviä analyytikoita. Artikkeli julkaistiin International Research Journal of Business and Management -lehdessä maaliskuussa 2014. Sen laatijat päättelivät, että analyytikkosuosituksella on vaikutusta ja ne hyödyttävät sijoittajia ainakin lyhyen aikavälin päätöksissä.

Eturistiriitoja

Vaikka jotkut analyytikot eivät ole toiminnallisesti sidoksissa, toiset voivat olla suoraan tai välillisesti sidoksissa yrityksiin, joille he tuottavat raportteja. Sitoutumattomat analyytikot tekevät perinteisesti riippumatonta tutkimusta löytääkseen sopivan suosituksen, ja he voivat olla vain vähän huolissaan tuloksesta.

Sidosanalyytikot voivat tuntea olevansa paras palvelu varmistamalla, että kaikki tutkimusraportit esittävät asiakkaat suotuisassa valossa. Lisäksi, jos analyytikko on myös sijoittaja yhtiössä, johon raportti perustuu, hänellä voi olla henkilökohtainen kannustin välttää aiheita, jotka voivat johtaa hänen sijoittamiensa arvopaperien arvon alenemiseen.