forskningsrapport

Vad är en forskningsrapport?

En analysrapport är ett dokument som utarbetats av en analytiker eller strateg som ingår i investeringsanalysteamet i en aktiemäklare eller investeringsbank. En forskningsrapport kan fokusera på en specifik aktie eller industrisektor, en valuta, råvara eller ränteinstrument eller på en geografisk region eller land. Forskningsrapporter har generellt, men inte alltid, rekommendationer som kan genomföras, såsom investeringsidéer som investerare kan agera på.

Förstå forskningsrapporter

Forskningsrapporter produceras av en mängd olika källor, allt från marknadsundersökningsföretag till interna avdelningar på stora organisationer. När den tillämpas på investeringsbranschen avser termen vanligtvis säljsidesanalys eller investeringsanalys producerad av mäklarhus.

Sådan forskning sprids till institutionella kunder och privatkunder hos mäklarföretaget som producerar den. Forskning producerad av köpsidan, som inkluderar pensionsfonder, fonder och portföljförvaltare,. är vanligtvis endast för internt bruk och distribueras inte till externa parter.

Finansanalytiker forskningsrapporter

Finansanalytiker kan producera forskningsrapporter i syfte att stödja en viss rekommendation, till exempel om man ska köpa eller sälja ett visst värdepapper eller om en kund ska överväga en viss finansiell produkt. Till exempel kan en analytiker skapa en rapport angående ett nytt erbjudande som föreslås av ett företag. Rapporten kan innehålla relevanta mätvärden för själva företaget, såsom antalet år de har varit i drift samt namnen på nyckelintressenter , tillsammans med statistik om det aktuella läget på marknaden där företaget deltar. Information om övergripande lönsamhet och avsedd användning av medlen kan också ingå.

##Inverkan på forskningsrapporten

Entusiaster av Efficient Market Hypothesis (EMH) kan insistera på att värdet av professionella analytikers analysrapporter är misstänkt och att investerare sannolikt sätter för mycket förtroende för slutsatserna som sådana analytiker drar. Även om en definitiv slutsats om detta ämne är svår att göra eftersom jämförelser inte är exakta, finns det vissa forskningsartiklar som hävdar empiriska bevis som stöder värdet av sådana rapporter.

En sådan uppsats studerade marknaden för Indien-baserade investeringar och analytiker som täcker dem. Uppsatsen publicerades i mars 2014-upplagan av International Research Journal of Business and Management. Dess författare drog slutsatsen att analytikerrekommendationer har en inverkan och är fördelaktiga för investerare åtminstone i kortsiktiga beslut.

Intressekonflikt

Medan vissa analytiker är funktionellt oanslutna, kan andra vara direkt eller indirekt anslutna till de företag som de producerar rapporter för. Oanslutna analytiker utför traditionellt oberoende forskning för att fastställa en lämplig rekommendation och kan ha en begränsad oro angående resultatet.

Anslutna analytiker kan känna sig bäst betjänta av att se till att alla forskningsrapporter visar kunderna i ett gynnsamt ljus. Dessutom, om en analytiker också är en investerare i företaget som rapporten bygger på, kan han ha ett personligt incitament att undvika ämnen som kan resultera i en sänkt värdering av de värdepapper som han har investerat i.