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Relatório de pesquisa

Relatório de pesquisa

O que é um Relatório de Pesquisa?

Um relatório de pesquisa é um documento preparado por um analista ou estrategista que faz parte da equipe de pesquisa de investimento em uma corretora de valores ou banco de investimento. Um relatório de pesquisa pode se concentrar em uma ação específica ou setor da indústria, uma moeda, commodity ou instrumento de renda fixa, ou em uma região geográfica ou país. Os relatórios de pesquisa geralmente, mas nem sempre, têm recomendações acionáveis, como ideias de investimento que os investidores podem adotar.

Entendendo os relatórios de pesquisa

Os relatórios de pesquisa são produzidos por uma variedade de fontes, desde empresas de pesquisa de mercado até departamentos internos de grandes organizações. Quando aplicado à indústria de investimentos, o termo geralmente se refere à pesquisa do lado da venda, ou pesquisa de investimento produzida por corretoras.

Tal pesquisa é divulgada aos clientes institucionais e de varejo da corretora que a produz. A pesquisa produzida pelo buy-side, que inclui fundos de pensão, fundos mútuos e gestores de portfólio,. geralmente é apenas para uso interno e não é distribuída a terceiros.

Relatórios de pesquisa de analistas financeiros

Os analistas financeiros podem produzir relatórios de pesquisa com o objetivo de apoiar uma recomendação específica, como comprar ou vender um determinado título ou se um cliente deve considerar um determinado produto financeiro. Por exemplo, um analista pode criar um relatório sobre uma nova oferta proposta por uma empresa. O relatório pode incluir métricas relevantes sobre a própria empresa, como o número de anos de operação, bem como os nomes das principais partes interessadas,. além de estatísticas sobre o estado atual do mercado em que a empresa participa. Informações sobre a lucratividade geral e o uso pretendido dos fundos também podem ser incluídas.

Impacto do Relatório de Pesquisa

Os entusiastas da Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) podem insistir que o valor dos relatórios de pesquisa dos analistas profissionais é suspeito e que os investidores provavelmente depositam muita confiança nas conclusões desses analistas. Embora seja difícil fazer uma conclusão definitiva sobre esse tópico porque as comparações não são exatas, existem alguns trabalhos de pesquisa que afirmam evidências empíricas que sustentam o valor de tais relatórios.

Um desses estudos estudou o mercado de investimentos baseados na Índia e os analistas que os cobrem. O artigo foi publicado na edição de março de 2014 do International Research Journal of Business and Management. Seus autores concluíram que as recomendações dos analistas têm impacto e são benéficas para os investidores, pelo menos nas decisões de curto prazo.

Conflitos de interesse

Enquanto alguns analistas não são afiliados funcionalmente, outros podem ser afiliados direta ou indiretamente às empresas para as quais produzem relatórios. Analistas não afiliados tradicionalmente realizam pesquisas independentes para determinar uma recomendação apropriada e podem ter uma preocupação limitada em relação ao resultado.

Os analistas afiliados podem se sentir mais bem servidos garantindo que quaisquer relatórios de pesquisa retratem os clientes sob uma luz favorável. Além disso, se um analista também for investidor da empresa na qual o relatório se baseia, ele pode ter um incentivo pessoal para evitar tópicos que possam resultar em uma desvalorização dos títulos em que investiu.