Informe de investigación
驴Qu茅 es un informe de investigaci贸n?
Un informe de investigaci贸n es un documento preparado por un analista o estratega que forma parte del equipo de investigaci贸n de inversiones en una casa de bolsa o banco de inversi贸n. Un informe de investigaci贸n puede centrarse en un sector burs谩til o industrial espec铆fico, una divisa, una materia prima o un instrumento de renta fija, o en una regi贸n geogr谩fica o un pa铆s. Los informes de investigaci贸n generalmente, pero no siempre, tienen recomendaciones procesables como ideas de inversi贸n sobre las que los inversores pueden actuar.
Comprender los informes de investigaci贸n
Los informes de investigaci贸n son producidos por una variedad de fuentes, que van desde firmas de investigaci贸n de mercado hasta departamentos internos en grandes organizaciones. Cuando se aplica a la industria de la inversi贸n, el t茅rmino generalmente se refiere a la investigaci贸n del lado de la venta o la investigaci贸n de inversi贸n producida por las casas de bolsa.
Dicha investigaci贸n se difunde a los clientes institucionales y minoristas de la casa de bolsa que la produce. La investigaci贸n producida por el lado comprador, que incluye fondos de pensi贸n, fondos mutuos y administradores de cartera,. generalmente es solo para uso interno y no se distribuye a terceros.
Informes de investigaci贸n de analistas financieros
Los analistas financieros pueden producir informes de investigaci贸n con el fin de respaldar una recomendaci贸n en particular, como comprar o vender un valor en particular o si un cliente debe considerar un producto financiero en particular. Por ejemplo, un analista puede crear un informe con respecto a una nueva oferta propuesta por una empresa. El informe podr铆a incluir m茅tricas relevantes sobre la propia empresa, como la cantidad de a帽os que han estado en funcionamiento, as铆 como los nombres de las partes interesadas clave,. junto con estad铆sticas sobre el estado actual del mercado en el que participa la empresa. Tambi茅n se puede incluir informaci贸n sobre la rentabilidad general y el uso previsto de los fondos.
Informe de investigaci贸n Impacto
Los entusiastas de la Hip贸tesis del Mercado Eficiente (EMH) podr铆an insistir en que el valor de los informes de investigaci贸n de los analistas profesionales es sospechoso y que los inversores probablemente depositen demasiada confianza en las conclusiones de dichos analistas. Si bien es dif铆cil llegar a una conclusi贸n definitiva sobre este tema porque las comparaciones no son exactas, existen algunos trabajos de investigaci贸n que afirman que la evidencia emp铆rica respalda el valor de dichos informes.
Uno de esos documentos estudi贸 el mercado de inversiones con sede en India y los analistas que las cubren. El art铆culo fue publicado en la edici贸n de marzo de 2014 de International Research Journal of Business and Management. Sus autores concluyeron que las recomendaciones de los analistas tienen un impacto y son beneficiosas para los inversores al menos en las decisiones a corto plazo.
Conflictos de inter茅s
Si bien algunos analistas no est谩n afiliados funcionalmente, otros pueden estar afiliados directa o indirectamente con las empresas para las que producen informes. Los analistas no afiliados tradicionalmente realizan investigaciones independientes para determinar una recomendaci贸n adecuada y pueden tener una preocupaci贸n limitada con respecto al resultado.
Los analistas afiliados pueden sentirse mejor atendidos si se aseguran de que los informes de investigaci贸n muestren a los clientes de manera favorable. Adem谩s, si un analista tambi茅n es inversor en la empresa en la que se basa el informe, puede tener un incentivo personal para evitar temas que puedan resultar en una valoraci贸n m谩s baja de los valores en los que ha invertido.
