자기자본수익률(ROME)

자기자본수익률(ROME)이란 무엇입니까?

ROME(Return on Market Value of Equity)이라는 용어는 분석가와 투자자가 다양한 규모와 가치를 지닌 기업의 성과와 가치를 비교하는 데 사용하는 측정치를 말합니다. 전문가들은 자기 자본의 시장 가치 수익률을 사용하여 낮은 가치 에서 거래하면서 장부가치 에 대해 긍정적인 수익 을 창출하는 회사를 식별합니다.

회사의 ROME 수준은 회사가 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 나타낼 수 있습니다. 다양한 규모와 시가총액의 회사를 비교하는 것도 유용합니다.

자기자본수익률(ROME)의 작동 원리

회사의 시가총액 은 일반적으로 자본의 시장 가치 로 간주 됩니다. 자기 자본 또는 시가 총액의 시장 가치는 회사의 현재 주가에 발행 가능한 주식 수를 곱하여 계산됩니다. 이 지표는 주가가 변동하고 발행 주식 수가 변동함에 따라 지속적으로 변경됩니다. 발행 주식 수는 더 많은 주식이 발행되거나 자사주 매입 과 같은 특별한 상황이 발생하면 변경됩니다 .

자기 자본의 시장 가치 수익률은 사실상 회사 주가에 대한 이익 수익률 입니다. 이 측정은 회사의 성과와 가치 를 결정하는 데 사용됩니다. 분석가, 재무 전문가 및 투자자는 이를 회사 시가 총액의 이익 수익률을 식별하는 전략으로 사용합니다.

자기자본의 시가 수익률이 높은 회사는 주가에 비해 수익성이 높기 때문에 저평가 되어 구매할 가치가 있을 수 있음을 시사합니다. 반면에 유사한 이익을 감안할 때 회사의 주가가 더 높다면 가치 매수만큼 매력적이지 않을 수 있습니다. 자기자본의 시장가치 수익률은 절대적인 측정값이 아니라 수익률이기 때문에 다양한 시가총액을 가진 다양한 규모의 회사 간의 가치를 비교하는 데 유용한 측정값이기도 합니다.

가치 투자자에게 매우 유용한 도구로 간주됩니다 . 이는 이 척도가 미래 성장이 주식의 내재 가치 또는 자산 가치에 대한 투자자의 인식을 평가하는 중요한 구성 요소이기도 하기 때문입니다.

회사의 자기자본 시장가치는 자기자본의 장부가치와 다릅니다. 장부가는 이론적으로 주가에 반영되는 회사의 성장 잠재력을 고려하지 않기 때문입니다.

특별 고려 사항

일부 헤지 펀드 는 주식의 시장 가치 수익률 전략을 사용하여 구매하기에 저평가된 주식을 식별합니다. 이 전략은 기업의 내재 가치를 평가하고 그 가치를 현재 관찰되는 주식의 시장 가격과 비교합니다. 내재가치는 자산의 가치에 대한 인식입니다. 즉, 외부요인에 구애받지 않고 내부요인에 기초한 주식의 가치입니다.

또 다른 예로, 콜옵션 의 내재가치 는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

내재가치 = 주가 - 행사가

콜옵션은 만기 전 행사가격으로 기초증권을 매수할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 계약입니다. 행사 가격 은 계약이 실행되는 시점에 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 가격입니다. 따라서 이 가격을 행사가격 이라고도 합니다 . 이 수치에 총 옵션 수 또는 취득할 수 있는 주식 수를 곱하면 구매하려는 주식 전체 금액의 내재 가치를 얻을 수 있습니다.

하이라이트

• ROME 전략을 통해 사용자는 낮은 가치로 거래되는 동안 장부가에서 긍정적인 수익을 창출하는 회사를 식별할 수 있습니다.

• 회사의 자기자본 시장가치는 시가총액 또는 발행주식수 대비 주가입니다.

• 일부 헤지펀드는 저평가된 주식을 구매하기 위해 ROME 전략을 사용합니다.

• 자기자본의 시장 가치 수익률은 규모와 가치가 다른 기업의 성과와 가치를 비교하는 데 사용되는 척도입니다.

• ROME는 미래 성장이 주식의 내재가치를 평가하는 중요한 요소라고 생각하기 때문에 가치 투자자에게 특히 유용합니다.