Retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME)

O que é o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME)?

O termo "retorno sobre o valor de mercado do patrimônio" (ROME) refere-se a uma medida utilizada por analistas e investidores para comparar o desempenho e o valor de empresas de diferentes portes e valores. Os profissionais usam o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido para identificar empresas que geram retornos positivos sobre o valor contábil enquanto negociam com avaliações de outra forma baixas.

O nível de ROME de uma empresa pode indicar se uma empresa está sub ou supervalorizada. Também é útil comparar empresas de diferentes tamanhos e capitalizações de mercado.

Como funciona o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME)

A capitalização de mercado de uma empresa é geralmente aceita como seu valor de mercado do patrimônio líquido. O valor de mercado do patrimônio líquido ou valor de mercado é calculado multiplicando o preço atual das ações de uma empresa pelo número de ações disponíveis em circulação. Essa métrica muda constantemente à medida que o preço das ações flutua e o número de ações em circulação muda. O número de ações em circulação muda à medida que mais ações são emitidas ou no caso de circunstâncias especiais, como uma recompra de ações.

O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido é efetivamente o rendimento do lucro sobre o preço das ações de uma empresa. Essa medida é usada para determinar o desempenho e o valor de uma empresa. Analistas, especialistas financeiros e investidores o utilizam como estratégia para identificar o rendimento do lucro da capitalização de mercado de uma empresa.

Uma empresa com alto retorno sobre o valor de mercado do patrimônio sugere que pode estar subvalorizada e vale a pena comprá-la porque sua lucratividade é grande em relação ao preço de suas ações. Por outro lado, se uma empresa tiver um preço de ação mais alto com lucros semelhantes, pode não ser tão atraente quanto uma compra de valor. O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio também é uma medida útil para comparar o valor entre empresas de diferentes tamanhos que possuem valores de mercado variados, pois é um rendimento e não uma medida absoluta.

Uma estratégia baseada em ROMA é considerada uma ferramenta muito útil para analistas e investidores de valor. Isso porque essa medida também considera que o crescimento futuro é um componente importante para avaliar o valor intrínseco de uma ação ou a percepção do investidor sobre o valor de um ativo.

O valor de mercado do patrimônio líquido de uma empresa é diferente do valor contábil do patrimônio porque o valor contábil não leva em consideração o potencial de crescimento da empresa, que é teoricamente incorporado ao preço da ação.

Considerações Especiais

Alguns fundos de hedge empregam uma estratégia de retorno sobre o valor de mercado de ações para identificar ações subavaliadas para comprar. Essa estratégia avalia o valor intrínseco de uma empresa e compara esse valor com o preço de mercado observado atual de suas ações. O valor intrínseco é a percepção do valor de um ativo. Mais especificamente, é o valor de uma ação com base em fatores internos sem levar em consideração fatores externos.

Como outro exemplo, o valor intrínseco de uma opção de compra pode ser calculado usando a seguinte fórmula:

Valor Intrínseco = Preço da Ação - Preço de Exercício

Uma opção de compra é um contrato que concede o direito, mas não a obrigação, de comprar o título subjacente ao preço de exercício antes que ele expire. Lembre-se, o preço de exercício é o preço pelo qual um ativo pode ser comprado ou vendido no momento em que o contrato é exercido. Esse preço, portanto, também é chamado de preço de exercício. Multiplique esse valor pelo número total de opções ou pelo número de ações que você tem direito a adquirir para obter o valor intrínseco da quantidade total de ações que deseja comprar.

Destaques

• Uma estratégia ROME permite ao usuário identificar empresas que geram retornos positivos sobre o valor contábil enquanto negociam em avaliações de outra forma baixas.

• O valor de mercado do patrimônio de uma empresa é sua capitalização de mercado ou o preço das ações em relação ao número de ações em circulação.

• Alguns fundos de hedge empregam uma estratégia de ROMA para identificar ações subavaliadas para comprar.

• O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido é uma medida utilizada para comparar o desempenho e o valor de empresas de diferentes portes e valores.

• O ROME é especialmente útil para investidores de valor porque considera que o crescimento futuro é um componente importante para avaliar o valor intrínseco de uma ação.