Рентабельность рыночной стоимости капитала (ROME)

Что такое рентабельность рыночной стоимости капитала (ROME)?

Термин «рентабельность рыночной стоимости капитала» (ROME) относится к показателю, используемому аналитиками и инвесторами для сравнения эффективности и стоимости компаний разного размера и стоимости. Профессионалы используют прибыль на рыночную стоимость собственного капитала для выявления компаний, которые генерируют положительную прибыль на балансовую стоимость,. торгуя по низким ценам.

Уровень ROME компании может указать, является ли компания недооцененной или переоцененной. Также полезно сравнивать компании разного размера и рыночной капитализации.

Как работает возврат на рыночную стоимость капитала (ROME)

Рыночная капитализация компании обычно принимается за ее рыночную стоимость собственного капитала. Рыночная стоимость собственного капитала или рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей цены акций компании на количество доступных акций в обращении. Этот показатель постоянно меняется, поскольку цена акций колеблется, а количество акций в обращении меняется. Количество акций в обращении меняется по мере выпуска большего количества акций или в случае особых обстоятельств, таких как выкуп акций.

Рентабельность рыночной стоимости собственного капитала фактически является доходом от цены акций компании. Этот показатель используется для определения эффективности и стоимости компании. Аналитики, финансовые эксперты и инвесторы используют его как стратегию для определения доходности рыночной капитализации компании.

Компания с высокой прибылью на рыночную стоимость собственного капитала предполагает, что она может быть недооценена и ее стоит покупать, поскольку ее прибыльность велика по сравнению с ценой ее акций. С другой стороны, если компания имеет более высокую цену акций при аналогичной прибыли, она может быть не такой привлекательной, как покупка по стоимости. Рыночная стоимость собственного капитала также является полезной мерой для сравнения стоимости компаний разного размера с разной рыночной капитализацией, поскольку это доходность, а не абсолютная мера.

Стратегия на основе ROME считается очень полезным инструментом как для аналитиков, так и для стоимостных инвесторов. Это связано с тем, что этот показатель также учитывает, что будущий рост является важным компонентом оценки внутренней стоимости акций или восприятия инвестором стоимости актива.

Рыночная стоимость собственного капитала компании отличается от балансовой стоимости собственного капитала, поскольку балансовая стоимость не учитывает потенциал роста компании, который теоретически заложен в цену акций.

Особые соображения

Некоторые хедж-фонды используют стратегию возврата на рыночную стоимость капитала для выявления недооцененных акций для покупки. Эта стратегия оценивает внутреннюю стоимость фирмы и сравнивает ее с текущей наблюдаемой рыночной ценой ее акций. Внутренняя ценность – это восприятие ценности актива. Точнее, это стоимость акций, основанная на внутренних факторах без учета внешних факторов.

В качестве другого примера внутреннюю стоимость опциона колл можно рассчитать по следующей формуле:

Внутренняя стоимость = Цена акции - Цена реализации

Опцион колл — это контракт, который дает право, но не обязательство, купить базовую ценную бумагу по цене исполнения до истечения срока ее действия. Помните, что цена исполнения — это цена, по которой актив может быть куплен или продан в момент исполнения контракта. Поэтому эта цена также называется ценой исполнения. Умножьте эту цифру на общее количество опционов или количество акций, которые вы имеете право приобрести, чтобы получить внутреннюю стоимость всего количества акций, которые вы хотите приобрести.

Особенности

• Стратегия ROME позволяет пользователю идентифицировать компании, которые приносят положительную прибыль на балансовую стоимость, торгуя по низким ценам.

• Рыночная стоимость собственного капитала компании – это ее рыночная капитализация или цена акций по отношению к количеству акций в обращении.

• Некоторые хедж-фонды используют стратегию ROME для выявления недооцененных акций для покупки.

• Рыночная стоимость собственного капитала — это мера, используемая для сравнения эффективности и стоимости компаний разного размера и стоимости.

• ROME особенно полезен для стоимостных инвесторов, поскольку он считает, что будущий рост является важным компонентом оценки внутренней стоимости акций.