Ritorno sul valore di mercato del capitale proprio (ROMA)
Che cos'è il ritorno sul valore di mercato dell'equità (ROMA)?
Il termine "Return on Market Value of Equity" (ROMA) si riferisce a una misura utilizzata da analisti e investitori per confrontare la performance e il valore di società di dimensioni e valori diversi. I professionisti utilizzano il ritorno sul valore di mercato del capitale proprio per identificare le società che generano rendimenti positivi sul valore contabile mentre negoziano a valutazioni altrimenti basse .
Il livello di ROMA di un'azienda può indicare se un'azienda è sottovalutata o sopravvalutata. È anche utile confrontare aziende di diverse dimensioni e capitalizzazioni di mercato.
Come funziona il ritorno sul valore di mercato dell'equità (ROMA).
capitalizzazione di mercato di una società è generalmente accettata come il suo valore di mercato del capitale proprio. Il valore di mercato dell'equità o della capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando il prezzo corrente delle azioni di una società per il numero di azioni disponibili in circolazione. Questa metrica cambia costantemente al variare del prezzo delle sue azioni e al variare del numero di azioni in circolazione. Il numero di azioni in circolazione cambia man mano che vengono emesse più azioni o in caso di circostanze speciali, come un riacquisto di azioni.
Il ritorno sul valore di mercato dell'equità è effettivamente il rendimento del profitto sul prezzo delle azioni di una società . Questa misura viene utilizzata per determinare la performance e il valore di un'azienda. Analisti, esperti finanziari e investitori lo utilizzano come strategia per identificare il rendimento del profitto della capitalizzazione di mercato di un'azienda.
Una società con un elevato ritorno sul valore del capitale di mercato suggerisce che potrebbe essere sottovalutata e vale la pena acquistarla perché la sua redditività è elevata rispetto al prezzo delle sue azioni. D'altra parte, se una società ha un prezzo delle azioni più alto dati profitti simili, potrebbe non essere attraente come un acquisto di valore. Il ritorno sul valore di mercato delle azioni è anche una misura utile per confrontare il valore tra società di dimensioni diverse che hanno capitalizzazioni di mercato variabili poiché è un rendimento e non una misura assoluta.
Una strategia basata su ROMA è considerata uno strumento molto utile sia per gli analisti che per gli investitori di valore. Questo perché questa misura considera anche che la crescita futura sia una componente importante per valutare il valore intrinseco di un'azione o la percezione da parte di un investitore del valore di un'attività .
Il valore di mercato del patrimonio netto di una società è diverso dal suo valore contabile del capitale proprio perché il valore contabile non tiene conto del potenziale di crescita dell'impresa, che è teoricamente incorporato nel prezzo dell'azione.
Considerazioni speciali
Alcuni hedge fund utilizzano un ritorno sul valore di mercato della strategia azionaria per identificare le azioni sottovalutate da acquistare. Questa strategia valuta il valore intrinseco di un'impresa e confronta tale valore con l'attuale prezzo di mercato osservato delle sue azioni. Il valore intrinseco è la percezione del valore di un bene. Più precisamente, è il valore di un titolo basato su fattori interni senza alcun riguardo per i fattori esterni.
Come altro esempio, il valore intrinseco di un'opzione call può essere calcolato utilizzando la seguente formula:
Valore intrinseco = Prezzo delle azioni - Prezzo di esercizio
Un'opzione call è un contratto che conferisce il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare il titolo sottostante al prezzo di esercizio prima della sua scadenza. Ricorda che lo strike price è il prezzo al quale un bene può essere acquistato o venduto al momento dell'esercizio del contratto. Questo prezzo, quindi, è anche chiamato prezzo di esercizio. Moltiplica questa cifra per il numero totale di opzioni o per il numero di azioni che hai il diritto di acquistare per ottenere il valore intrinseco dell'intero importo di azioni che desideri acquistare.
Mette in risalto
Una strategia di ROMA consente all'utente di identificare le società che generano rendimenti positivi sul valore contabile pur negoziando a valutazioni altrimenti basse.
Il valore di mercato del capitale di una società è la sua capitalizzazione di mercato o il prezzo dell'azione in relazione al numero di azioni in circolazione.
Alcuni hedge fund utilizzano una strategia di ROMA per identificare le azioni sottovalutate da acquistare.
Il rendimento del valore di mercato dell'equità è una misura utilizzata per confrontare la performance e il valore di società di dimensioni e valori diversi.
La ROMA è particolarmente utile per gli investitori value perché ritiene che la crescita futura sia una componente importante per valutare il valore intrinseco di un titolo.
