Pulangan pada Nilai Pasaran Ekuiti (ROME)
Apakah Pulangan pada Nilai Pasaran Ekuiti (ROME)?
Istilah "pulangan nilai pasaran ekuiti" (ROME) merujuk kepada ukuran yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk membandingkan prestasi dan nilai syarikat yang berbeza saiz dan nilai. Profesional menggunakan pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti untuk mengenal pasti syarikat yang menjana pulangan positif pada nilai buku semasa berdagang pada penilaian yang rendah.
Tahap ROM syarikat boleh menunjukkan sama ada syarikat berada di bawah atau terlebih nilai. Ia juga berguna untuk membandingkan syarikat yang berbeza saiz dan permodalan pasaran.
Bagaimana Pulangan pada Nilai Pasaran Ekuiti (ROME) Berfungsi
Permodalan pasaran syarikat secara amnya diterima sebagai nilai pasaran ekuitinya. Nilai pasaran ekuiti atau topi pasaran dikira dengan mendarabkan harga saham semasa syarikat dengan bilangan saham tertunggak yang tersedia. Metrik ini sentiasa berubah apabila harga sahamnya turun naik dan apabila bilangan saham tertunggak berubah. Bilangan saham tertunggak berubah apabila lebih banyak saham diterbitkan atau sekiranya berlaku keadaan khas, seperti pembelian balik saham.
Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti secara berkesan adalah hasil keuntungan pada harga saham syarikat. Ukuran ini digunakan untuk menentukan prestasi dan nilai syarikat. Penganalisis, pakar kewangan dan pelabur menggunakannya sebagai strategi untuk mengenal pasti hasil keuntungan permodalan pasaran syarikat.
Sebuah syarikat yang mempunyai pulangan yang tinggi pada nilai pasaran ekuiti menunjukkan bahawa ia mungkin kurang nilai dan berbaloi untuk dibeli kerana keuntungannya adalah besar berbanding dengan harga sahamnya. Sebaliknya, jika syarikat mempunyai harga saham yang lebih tinggi diberikan keuntungan yang sama, ia mungkin tidak semenarik pembelian nilai. Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti juga merupakan ukuran yang berguna untuk membandingkan nilai merentas syarikat dengan saiz berbeza yang mempunyai had pasaran yang berbeza-beza kerana ia adalah hasil dan bukan ukuran mutlak.
Strategi berasaskan ROM dianggap sebagai alat yang sangat berguna untuk penganalisis serta pelabur nilai. Ini kerana langkah ini juga menganggap bahawa pertumbuhan masa depan adalah komponen penting dalam menilai nilai intrinsik saham atau persepsi pelabur terhadap nilai aset.
Nilai pasaran ekuiti syarikat adalah berbeza daripada nilai buku ekuitinya kerana nilai buku tidak mengambil kira potensi pertumbuhan syarikat, yang secara teorinya digabungkan ke dalam harga saham.
Pertimbangan Khas
Sesetengah dana lindung nilai menggunakan pulangan ke atas nilai pasaran strategi ekuiti untuk mengenal pasti saham terkurang nilai untuk dibeli. Strategi ini menilai nilai intrinsik firma dan membandingkan nilai tersebut dengan harga pasaran semasa yang diperhatikan bagi sahamnya. Nilai intrinsik ialah persepsi nilai sesuatu aset. Lebih khusus lagi, ia adalah nilai saham berdasarkan faktor dalaman tanpa mengambil kira faktor luaran.
Sebagai contoh lain, nilai intrinsik pilihan panggilan boleh dikira menggunakan formula berikut:
Nilai Intrinsik = Harga Saham - Harga Mogok
Opsyen panggilan ialah kontrak yang memberikan hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli sekuriti asas pada harga mogok sebelum ia tamat tempoh. Ingat, harga mogok ialah harga di mana aset boleh dibeli atau dijual pada masa kontrak dilaksanakan. Harga ini, oleh itu, juga dipanggil harga pelaksanaan. Darabkan angka ini dengan jumlah pilihan atau bilangan saham yang anda berhak peroleh untuk mendapatkan nilai intrinsik jumlah penuh saham yang anda ingin beli.
Sorotan
Strategi ROME membolehkan pengguna mengenal pasti syarikat yang menjana pulangan positif pada nilai buku semasa berdagang pada penilaian yang rendah.
Nilai pasaran ekuiti syarikat ialah permodalan pasarannya atau harga saham berhubung dengan bilangan saham tertunggak.
Sesetengah dana lindung nilai menggunakan strategi ROME untuk mengenal pasti saham terkurang nilai untuk dibeli.
Pulangan ke atas nilai pasaran ekuiti ialah ukuran yang digunakan untuk membandingkan prestasi dan nilai syarikat yang berbeza saiz dan nilai.
ROME amat berguna untuk pelabur nilai kerana ia menganggap pertumbuhan masa depan adalah komponen penting dalam menilai nilai intrinsik saham.
