Rendement de la valeur marchande des capitaux propres (ROME)

Qu'est-ce que le retour sur la valeur marchande des capitaux propres (ROME) ?

Le terme « rendement sur la valeur marchande des capitaux propres » (ROME) fait référence à une mesure utilisée par les analystes et les investisseurs pour comparer la performance et la valeur des entreprises de différentes tailles et valeurs. Les professionnels utilisent le rendement de la valeur marchande des capitaux propres pour identifier les sociétés qui génèrent des rendements positifs sur la valeur comptable tout en se négociant à des valorisations par ailleurs faibles.

Le niveau du ROME d'une entreprise peut indiquer si une entreprise est sous ou surévaluée. Il est également utile de comparer des entreprises de tailles et de capitalisations boursières différentes.

Comment fonctionne le retour sur la valeur marchande des capitaux propres (ROME)

La capitalisation boursière d'une entreprise est généralement considérée comme la valeur marchande de ses capitaux propres. La valeur marchande des capitaux propres ou capitalisation boursière est calculée en multipliant le cours actuel de l'action d'une société par le nombre d'actions disponibles en circulation. Cette mesure change constamment à mesure que le cours de son action fluctue et que le nombre d'actions en circulation change. Le nombre d'actions en circulation change à mesure que d'autres actions sont émises ou en cas de circonstances particulières, comme un rachat d'actions.

rendement des bénéfices sur le cours des actions d'une entreprise. Cette mesure est utilisée pour déterminer la performance et la valeur d'une entreprise. Les analystes, les experts financiers et les investisseurs l'utilisent comme stratégie pour identifier le rendement de la capitalisation boursière d'une entreprise.

Une entreprise avec un rendement élevé sur la valeur marchande des capitaux propres suggère qu'elle peut être sous- évaluée et qu'elle vaut la peine d'être achetée car sa rentabilité est élevée par rapport au cours de son action. D'un autre côté, si une entreprise a un prix de l'action plus élevé compte tenu des bénéfices similaires, cela peut ne pas être aussi attrayant qu'un achat de valeur. Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est également une mesure utile pour comparer la valeur d'entreprises de différentes tailles ayant des capitalisations boursières variables puisqu'il s'agit d'un rendement et non d'une mesure absolue.

Une stratégie basée sur ROME est considérée comme un outil très utile pour les analystes ainsi que pour les investisseurs axés sur la valeur. En effet, cette mesure considère également que la croissance future est un élément important de l'évaluation de la valeur intrinsèque d'une action ou de la perception qu'a un investisseur de la valeur d'un actif.

La valeur de marché des capitaux propres d'une entreprise est différente de sa valeur comptable des capitaux propres car la valeur comptable ne tient pas compte du potentiel de croissance de l'entreprise, qui est théoriquement intégré au cours de l'action.

Considérations particulières

Certains hedge funds utilisent une stratégie de retour sur la valeur marchande des actions pour identifier les actions sous-évaluées à acheter. Cette stratégie évalue la valeur intrinsèque d'une entreprise et compare cette valeur au cours actuel observé sur le marché de ses actions. La valeur intrinsèque est la perception de la valeur d'un actif. Plus précisément, c'est la valeur d'une action basée sur des facteurs internes sans tenir compte des facteurs externes.

Autre exemple, la valeur intrinsèque d'une option d'achat peut être calculée à l'aide de la formule suivante :

Valeur intrinsèque = Cours de l'action - Prix d'exercice

Une option d'achat est un contrat qui accorde le droit, mais non l'obligation, d'acheter le titre sous-jacent au prix d'exercice avant son expiration. N'oubliez pas que le prix d'exercice est le prix auquel un actif peut être acheté ou vendu au moment où le contrat est exercé. Ce prix est donc aussi appelé prix d'exercice. Multipliez ce chiffre par le nombre total d'options ou le nombre d'actions que vous avez le droit d'acquérir pour obtenir la valeur intrinsèque du nombre total d'actions que vous souhaitez acheter.

Points forts

Une stratégie ROME permet à l'utilisateur d'identifier les entreprises qui génèrent des rendements positifs sur la valeur comptable tout en négociant à des valorisations autrement faibles.
La valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise est sa capitalisation boursière ou le cours de l'action par rapport au nombre d'actions en circulation.
Certains hedge funds utilisent une stratégie ROME pour identifier les actions sous-évaluées à acheter.
Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est une mesure utilisée pour comparer la performance et la valeur d'entreprises de différentes tailles et valeurs.
Le ROME est particulièrement utile pour les investisseurs axés sur la valeur car il considère que la croissance future est une composante importante de l'évaluation de la valeur intrinsèque d'une action.