Zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM)
Co to jest zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM)?
Termin „zwrot z wartości rynkowej kapitału” (RZYM) odnosi się do miary stosowanej przez analityków i inwestorów do porównywania wyników i wartości spółek o różnej wielkości i wartości. Profesjonaliści wykorzystują zwrot z wartości rynkowej kapitału, aby zidentyfikować firmy, które generują dodatnie zwroty z wartości księgowej, jednocześnie handlując po niskich wycenach.
Poziom RZYM firmy może wskazywać, czy firma jest niedoszacowana lub przeszacowana. Przydatne jest również porównywanie firm o różnej wielkości i kapitalizacji rynkowej.
Jak działa zwrot z wartości rynkowej kapitału (RZYM)
Kapitalizacja rynkowa spółki jest powszechnie uznawana za wartość rynkową jej kapitału własnego. Wartość rynkową kapitału lub kapitalizacji rynkowej oblicza się, mnożąc aktualną cenę akcji spółki przez liczbę dostępnych akcji w obrocie. Miernik ten stale się zmienia wraz ze zmianami ceny akcji i liczbą akcji pozostających w obrocie. Liczba pozostających w obrocie akcji zmienia się wraz z wyemitowaniem większej liczby akcji lub w przypadku szczególnych okoliczności, takich jak wykup akcji.
Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest w rzeczywistości zyskiem z ceny akcji firmy. Miara ta służy do określania wyników i wartości firmy. Analitycy, eksperci finansowi i inwestorzy wykorzystują go jako strategię określania zysku z kapitalizacji rynkowej firmy.
Spółka o wysokim zwrocie z wartości rynkowej kapitału sugeruje, że może być niedowartościowana i warta zakupu, ponieważ jej rentowność jest duża w stosunku do ceny jej akcji. Z drugiej strony, jeśli firma ma wyższą cenę akcji przy podobnych zyskach, może nie być tak atrakcyjna jak zakup wartości. Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest również przydatną miarą do porównywania wartości spółek różnej wielkości, które mają różne kapitalizacje rynkowe, ponieważ jest to rentowność, a nie miara bezwzględna.
Strategia oparta na RZYMIE jest uważana za bardzo przydatne narzędzie zarówno dla analityków, jak i inwestorów wartościowych. Dzieje się tak, ponieważ ta miara uwzględnia również przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny wewnętrznej wartości akcji lub postrzegania wartości aktywów przez inwestorów.
Wartość rynkowa kapitału własnego firmy różni się od jego wartości księgowej kapitału własnego, ponieważ wartość księgowa nie uwzględnia potencjału wzrostu firmy, który teoretycznie jest uwzględniony w cenie akcji.
Uwagi specjalne
Niektóre fundusze hedgingowe stosują zwrot z wartości rynkowej strategii kapitałowej, aby zidentyfikować niedowartościowane akcje do zakupu. Ta strategia ocenia wewnętrzną wartość firmy i porównuje tę wartość z bieżącą obserwowaną ceną rynkową jej akcji. Wartość wewnętrzna to postrzeganie wartości aktywów. Mówiąc dokładniej, jest to wartość akcji oparta na czynnikach wewnętrznych bez uwzględnienia czynników zewnętrznych.
Jako inny przykład, wartość wewnętrzną opcji kupna można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Wartość wewnętrzna = Cena akcji - Cena wykonania
Opcja kupna to kontrakt, który daje prawo, ale nie obowiązek, do zakupu bazowego papieru wartościowego po cenie wykonania przed jego wygaśnięciem. Pamiętaj, że cena wykonania to cena, po której składnik aktywów można kupić lub sprzedać w momencie wykonania kontraktu. Dlatego cena ta nazywana jest również ceną wykonania. Pomnóż tę liczbę przez całkowitą liczbę opcji lub liczbę akcji, które jesteś uprawniony do nabycia, aby uzyskać wewnętrzną wartość pełnej liczby akcji, które chcesz kupić.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Strategia RZYM pozwala użytkownikowi zidentyfikować firmy, które generują dodatnie zwroty z wartości księgowej, jednocześnie handlując po niskich wycenach.
Wartość rynkowa kapitału własnego spółki to jej kapitalizacja rynkowa lub cena akcji w stosunku do liczby akcji pozostających w obrocie.
Niektóre fundusze hedgingowe stosują strategię RZYM, aby zidentyfikować niedowartościowane akcje do zakupu.
Zwrot z wartości rynkowej kapitału jest miarą stosowaną do porównywania wyników i wartości spółek o różnej wielkości i wartości.
RZYM jest szczególnie przydatny dla inwestorów wartościowych, ponieważ uważa, że przyszły wzrost jest ważnym elementem oceny wewnętrznej wartości akcji.
